Αν υπάρχει κάποιος εξοικειωμένος με τη μεταβλητότητα, είναι αυτοί που κατέχουν κρυπτονομίσματα. ΕΙΔΙΚΑ, Bitcoin (BTC -0,95%) ήταν μια απόλυτη βόλτα με τρενάκι με τα χρόνια. Οι τιμές του Bitcoin έχουν πέσει πάνω από 30% από το υψηλό τους δύο φορές και πάνω από 60% μία φορά, μόνο τα τελευταία πέντε χρόνια!
Αλλά θα ήσασταν πολύ χαρούμενοι αν είχατε αγοράσει πριν από πέντε χρόνια και κρατήθηκε για την αγαπημένη ζωή. Μια επένδυση 1.000 $ σε Bitcoin πριν από πέντε χρόνια θα έχει αυξηθεί σε πάνω από 13.000 $ σήμερα.
Λοιπόν, ποιο είναι το μάθημα εδώ και πώς μπορούν οι επενδυτές να το εφαρμόσουν στο Bitcoin προχωρώντας;
Εδώ είναι τι πρέπει να γνωρίζετε.
Γιατί το Bitcoin είναι τόσο ασταθές;
Το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα έχουν κάποιες ομοιότητες με τις μετοχές. Για αρχή, οι βραχυπρόθεσμες τιμές τους προκύπτουν από την προσφορά και τη ζήτηση. Οι τιμές ανεβαίνουν όταν περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να αγοράσουν παρά να πουλήσουν και το αντίστροφο. Αλλά οι μετοχές αντιπροσωπεύουν υποκείμενες εταιρείες — απτές επιχειρήσεις. Δημιουργούν κέρδη και οι μετοχές αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία ενός κομματιού από αυτά.
Το κρυπτονόμισμα είναι λίγο πιο περίπλοκο γιατί τεχνικά δεν υπάρχει απτός αξία για το κρυπτονόμισμα. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι άχρηστο. Άλλωστε, το ίδιο θα μπορούσαμε να πούμε για νόμισμα fiat. Η αξία του πηγάζει από αυτό που αντιπροσωπεύει. Στην περίπτωση του δολαρίου ΗΠΑ, το νόμισμα αντιπροσωπεύει ένα νόμιμο χρήμα που υποστηρίζεται από την κυβέρνηση. Η αξία του δολαρίου μπορεί να παρουσιάζει διακυμάνσεις έναντι άλλων νομισμάτων, αλλά το δολάριο ΗΠΑ είναι γενικά σταθερό λόγω αυτής της υποστήριξης. Είναι το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου για αυτόν τον λόγο.
Το Bitcoin είναι αποκεντρωμένο — καμία τράπεζα ή κυβέρνηση δεν το υποστηρίζει. Κάποιοι μπορεί να υποστηρίξουν ότι αυτό καθιστά το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα ένα σχήμα πυραμίδας, αλλά αυτό δεν είναι απαραίτητα αλήθεια. Η αποκέντρωση είναι και σφάλμα και χαρακτηριστικό. Το Bitcoin είναι ακόμα ένα νέο πλεονέκτημα. Είναι ασταθές γιατί δεν έχει ακόμη την ευρεία υιοθέτηση του fiat money. Αλλά καθώς περισσότεροι άνθρωποι το κατέχουν και συναλλάσσονται μαζί του, τόσο πιο σταθερή θα είναι πιθανώς η τιμή.
Τι οδηγεί τη μακροπρόθεσμη αξία του Bitcoin;
Με την πάροδο του χρόνου, η αξία του Bitcoin επιστρέφει στην προσφορά και τη ζήτηση, αλλά σε πολύ μεγαλύτερη κλίμακα. Θεωρητικά, η ζήτηση για Bitcoin θα αυξάνεται καθώς αυξάνεται η υιοθέτηση. Όσο περισσότεροι άνθρωποι το κατέχουν και το χρησιμοποιούν, τόσο περισσότεροι θα το θέλουν.
Είναι η πλευρά της προσφοράς της εξίσωσης που είναι ενδιαφέρουσα. Με χρήματα όπως το δολάριο ΗΠΑ, το Federal Reserve ελέγχει την προσφορά χρήματος. Μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί, αλλά όπως βλέπετε παρακάτω, η προσφορά αυξάνεται σχεδόν πάντα. Αυτό μετράται ως η προσφορά χρήματος M2, ουσιαστικά ο συνολικός αριθμός δολαρίων που κυκλοφορεί στην οικονομία.
US M2 Money Supply δεδομένα από YCharts
Όσο περισσότερα δολάρια στην οικονομία, τόσο μεγαλύτερη είναι η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες, με αποτέλεσμα να αυξάνονται οι τιμές. Ιδιαίτερα, πληθωρισμός σημαίνει την αγοραστική δύναμη του δολαρίου μειώνεται. Με άλλα λόγια, ένα δολάριο δεν αγοράζει σχεδόν τόσο πολύ σήμερα όσο πριν από 50 χρόνια. Απλώς συγκρίνετε το κόστος ενός σπιτιού το 1960 με το κόστος σήμερα.
Το Bitcoin δημιουργήθηκε με ανώτατο όριο προμήθειας 21 εκατομμυρίων bitcoin. Ποτέ δεν μπορεί να υπάρξει περισσότερο από αυτό. Σήμερα, υπάρχουν περίπου 19,6 εκατομμύρια bitcoins. Το τελευταίο bitcoin θα εξορυχθεί το έτος 2140. Η ιδέα είναι ότι η αγοραστική δύναμη του Bitcoin θα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου αντί να μειώνεται. Γιατί; Επειδή θα υπάρχουν τόσα πολλά bitcoin για να καλύψουν τη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση. Αυτή η αγοραστική δύναμη θα πρέπει τελικά να αυξήσει την αξία της.
Πώς πρέπει οι επενδυτές να αγοράσουν Bitcoin σήμερα;
Η αστάθεια καθιστά την προσπάθεια χρονομέτρησης του Bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων σχεδόν αδύνατο. Αλλά το Bitcoin αυξάνει συνεχώς σε αξία με την πάροδο του χρόνου, όπως ακριβώς ήθελε ο δημιουργός του. Παρά το γεγονός ότι οι τιμές του Bitcoin είναι σχεδόν 30% από το υψηλό τους σήμερα και το S&P 500 σε υψηλό όλων των εποχών, το Bitcoin έχει ανατιμηθεί πολύ περισσότερο από το ευρύτερο χρηματιστήριο τα τελευταία 10 χρόνια.
Οι επενδυτές δεν πρέπει να κατέχουν Bitcoin για να κάνουν εικασίες, αλλά επειδή πιστεύουν στον σκοπό του Bitcoin και τις μακροπρόθεσμες δυνατότητές του ως εναλλακτική λύση στο νόμισμα fiat.
Τιμή Bitcoin δεδομένα από YCharts
Σκεφτείτε να αγοράσετε Bitcoin με α δολάριο-κόστος κατά μέσο όρο στρατηγική. Αγοράστε λίγο τη φορά, συχνά με χρονοδιάγραμμα, ανεξάρτητα από την τιμή. Με τον καιρό, θα αγοράσετε μερικά σε υψηλές και χαμηλές τιμές, αλλά θα είναι κατά μέσο όρο. Με αυτόν τον τρόπο, δεν βάζετε όλα τα χρήματά σας τη λάθος στιγμή.
Οι σταθερές αγορές και ο μεγάλος χρονικός ορίζοντας θα επιτρέψουν στους επενδυτές να απολαύσουν την επιτυχία του Bitcoin, παρά τις κατά καιρούς βίαιες μεταβολές των τιμών του.