Καθώς τα δίκτυα και τα πρωτόκολλα κρυπτογράφησης ωριμάζουν, τα αξιόπιστα δεδομένα στην αλυσίδα σε πραγματικό χρόνο δίνουν στους συμμετέχοντες στην αγορά μια άποψη για τις ταμειακές ροές, τους ενεργούς χρήστες, τη διατήρηση χρηστών, την κλειδωμένη αξία, τους όγκους συναλλαγών και τη δραστηριότητα προγραμματιστών σε ένα αυξανόμενο σύνολο πρωτοκόλλων κρυπτογράφησης και εφαρμογές.
Με αυτό έρχεται ένας νέος τρόπος έρευνας και επένδυσης σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης — αξιοποιώντας τη θεμελιώδη ανάλυση (δηλαδή, μέτρηση της αξίας μιας μετοχής με διερεύνηση σχετικών οικονομικών και χρηματοοικονομικών παραγόντων). Εάν το παρελθόν είναι οποιαδήποτε ένδειξη του μέλλοντος, θα πρέπει να περιμένουμε μια ωρίμανση των αγορών κρυπτογράφησης τα επόμενα χρόνια.
Διαβάζετε Crypto Long & Shortτο εβδομαδιαίο μας ενημερωτικό δελτίο με ιδέες, ειδήσεις και ανάλυση για τον επαγγελματία επενδυτή. Εγγραφείτε εδώ Για να το πάρετε στα εισερχόμενά σας κάθε Τετάρτη.
Επενδύσεις Αξίας & Θεμελιώδης Ανάλυση: Σύντομη Ιστορία
“Βραχυπρόθεσμα, η αγορά είναι μια μηχανή ψηφοφορίας. Αλλά μακροπρόθεσμα, η αγορά είναι μια μηχανή ζύγισης. “
Έτσι, δήλωσε ο Benjamin Graham, ο πρωτοπόρος της επένδυσης αξίας. Το πρώτο βιβλίο του Graham, Security’s Analysis, κυκλοφόρησε το 1934 — λίγο μετά τη θέσπιση του Securities Act του 1933 και του Securities Exchange Act του 1934 στον απόηχο της κατάρρευσης του χρηματιστηρίου και της Μεγάλης Ύφεσης.
Το έργο του Graham βοήθησε να τεθεί τα θεμέλια για θεμελιώδη ανάλυση και αναδυόμενες έννοιες όπως η εγγενής αξία. Αυτό το έργο φυτεύτηκε τους σπόρους για την αγορά να καταλήξει σε συναίνεση για τον καλύτερο τρόπο για την αξία των μετοχών και να κάνει μια συγκριτική ανάλυση.
Αυτές οι ιδέες αργότερα διαδόθηκαν από τον Warren Buffett στη δεκαετία του 1950 και του ’60, αφού ο Graham δημοσίευσε το δεύτερο βιβλίο του, The Intelligent Investor. Η ακαδημαϊκή και εταιρική αποδοχή ώθησε περαιτέρω αυτές τις έννοιες στην επικρατούσα συνείδηση στις δεκαετίες του ’70, του ’80 και του ’90, καθώς η αγορά πέτυχε συναίνεση γύρω από τα οικονομικά δεδομένα και τις βασικές μετρήσεις, όπως η αναλογία τιμής προς κέρδη.
“Τιμή για κράτηση.” “Μερισματική απόδοση.” “Χρέος σε μετοχές.” “Δωρεάν ταμειακή ροή.” “Επιστροφή μετοχών.” “Καθαρή περιθώρια.” Όλες αυτές οι έννοιες ήρθαν σε ηλικία σε αυτή την εποχή. Και μαζί με αυτό ήρθε επενδυτικές έννοιες όπως “οικονομικές τάφρους” και “ανθεκτικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα”.
Φυσικά, τίποτα από αυτά δεν ήταν δυνατό χωρίς Δεδομένα ποιότητας. Χωρίς τα δεδομένα, τα αποθέματα θα εμπορεύονται την κερδοσκοπία, τις αφηγήσεις και το εμπορικό σήμα.
Χμμ. Αυτό το είδος ακούγεται σαν κρυπτογράφηση σήμερα.
Crypto: Από την κερδοσκοπία → Utility → Βασικές αρχές
Ακριβώς όπως οι παραδοσιακές αγορές κατέληξαν σε συναίνεση σχετικά με τους καλύτερους τρόπους αποτίμησης των μετοχών χρησιμοποιώντας δεδομένα, αναμένουμε ότι το ίδιο θα συμβεί με τα δίκτυα και τα πρωτόκολλα κρυπτογράφησης.
Φυσικά, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι η κερδοσκοπία βρίσκεται στον πυρήνα κάθε καινοτομίας σε όλη την ιστορία. Παίρνει κερδοσκοπικό κεφάλαιο για τη γέννηση νέων βιομηχανιών. Το είδαμε με την ηλικία του χάλυβα και της ηλεκτρικής ενέργειας. Η ηλικία του πετρελαίου. Αυτοκίνητα και μαζική παραγωγή. Το είδαμε με σιδηρόδρομους. Πιο πρόσφατα, το έχουμε δει με την εισαγωγή της εποχής των πληροφοριών και των τηλεπικοινωνιών.
Με την ιστορία ως οδηγό μας, η κερδοσκοπία τελικά οδηγεί σε παραγωγικό κεφάλαιο να βρει το δρόμο του προς την υψηλότερη και καλύτερη χρήση του. Τελικά, η αγορά επιτυγχάνει συναίνεση σχετικά με τους καλύτερους τρόπους χρήσης, και αξία τη νέα τεχνολογία (και τις επιχειρήσεις που την χρησιμοποιούν).
Βλέπουμε ότι αυτό συμβαίνει σήμερα με την Age of Blockchain Technology ή το Web3 — η οποία εγκαθιστά ένα νέο επίπεδο δεδομένων στο διαδίκτυο, ένα επίπεδο που εισάγει την έννοια των κοινόχρηστων, παγκόσμιων λογιστικών λογιστικών βιβλίων και των δικαιωμάτων ψηφιακής ιδιοκτησίας.
Για παράδειγμα, παρακάτω μπορούμε να παρατηρήσουμε ενεργούς χρήστες στο Ethereum L1 έναντι των κορυφαίων δικτύων L2:
Αυτά τα δεδομένα θα μπορούσαν να ενημερώσουν την προβλεπόμενη τιμή αξίας στο επίπεδο L2 vs L1 εντός του οικοσυστήματος Ethereum.
Και εδώ έχουμε το «ΑΕΠ» του Ethereum — το άθροισμα των τελών που δημιουργούνται από τα πιο εξέχοντα πρωτόκολλα και εφαρμογές που έχουν δημιουργηθεί «πάνω» στην υποδομή L1.
Αυτά τα δεδομένα θα μπορούσαν να ενημερώσουν τη συγκριτική ανάλυση των δικτύων εναλλακτικών στρώσεων 1.
Τελικά αναμένουμε να σχηματιστεί συναίνεση γύρω από βασικούς KPI και μετρήσεις που ενημερώνουν την αποτίμηση διαφόρων τομέων εντός του Web3 — όπως ακριβώς είδαμε στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά.
Με τους παρόχους ποιοτικών δεδομένων να διαμορφώνουν τον πίνακα για θεμελιώδη ανάλυση, θα πρέπει να περιμένουμε να δούμε νέα προϊόντα να έρχονται στην αγορά αξιοποιώντας αυτά τα δεδομένα — όπως βασισμένα σε θεμελιώδη δείκτες και νέος πλαίσια επενδύσεων.
Καθώς η θεμελιώδης ανάλυση των δικτύων κρυπτογράφησης γίνεται πιο κατανοητή με νέα και βελτιωτικά δεδομένα, θα πρέπει να περιμένουμε το επόμενο κύμα «έξυπνων χρημάτων» να βρει τα έργα υψηλότερης ποιότητας.
Η απόκτηση επενδυτικού άκρου θα απαιτήσει πρόσβαση σε δεδομένα ποιότητας πριν από την υπόλοιπη αγορά. Αυτό δίνει επίσης στους ρυθμιστές τα απαραίτητα εργαλεία για την παρακολούθηση των αγορών και τη δημιουργία λογικών νέων κανόνων προστασίας των επενδυτών. Εξάλλου, η λεπτομερή και η παράδοση δεδομένων σε πραγματικό χρόνο στα δίκτυα κρυπτογράφησης είναι πρωτοφανής στη χρηματοδότηση.
Το μέλλον της επένδυσης κρυπτογράφησης θα βασίζεται σε θεμελιώδεις αρχές.
Και όλα ξεκινούν με ποιοτικά on-chaindata.