Στον κόσμο των οικονομικών, το blockchain είναι σαν αυτό το νέο παιδί στο μπλοκ που είναι ήδη υποψήφιος για πρόεδρος τάξης – φιλόδοξο, ενοχλητικό και εκπληκτικά δημοφιλές. Πρωτοστατεί σε μια αλλαγή στο επενδυτικό τοπίο, όπως ακριβώς το πώς τα smartphone έφεραν επανάσταση στην επικοινωνία. Η τεχνολογία, συγκεκριμένα το DeFi ή η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, έχει πρόσφατα μεταμορφώσει τους κλάδους των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και των τραπεζών.
Η εκθετική ανάπτυξη της αγοράς ψηφιακών τίτλων έχει προσελκύσει τους μεγαλύτερους και πιο εξελιγμένους χρηματιστές και θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο. Κέρδισε επίσης την προσοχή ενός νεότερου δημογραφικού στοιχείου υποεξυπηρετούμενων λιανικών και μεμονωμένων επενδυτών.
Τι οδηγεί το DeFi;
Το DeFi λειτουργεί σε αποκεντρωμένα δίκτυα blockchain όπως το Ethereum. Εν τω μεταξύ, το TradFi βασίζεται σε κεντρικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως τράπεζες, μεσίτες και χρηματιστήρια. Ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα του DeFi είναι ότι αφαιρεί την ανάγκη για μεσάζοντες. Αυτό κάνει τις οικονομικές συναλλαγές πιο γρήγορες, φθηνότερες και πιο προσιτές. Οι επενδυτές μπορούν να αξιοποιήσουν την ψηφιακή αγορά για να αποκτήσουν πρόσβαση στα περιουσιακά τους στοιχεία. Επιπλέον, επωφελούνται από τα σημαντικά πλεονεκτήματα που προσφέρουν οι πλατφόρμες συναλλαγών DeFi.
Το DeFi παρέχει μεγαλύτερη διαφάνεια σε σύγκριση με το TradFi. Αυτή η διαφάνεια διασφαλίζει ότι όλα τα εμπλεκόμενα μέρη μπορούν να επαληθεύσουν τα στοιχεία της συναλλαγής και να διασφαλίσουν ότι εκτελείται όπως προβλέπεται. Με όλες τις συναλλαγές κρυπτογραφημένες και καταγεγραμμένες σε ένα αποκεντρωμένο δίκτυο, αυτή η διαφανής, ασφαλής διαδικασία από άκρο σε άκρο, καθιστά πρακτικά αδύνατο για τους χάκερ να χειραγωγήσουν ή να κλέψουν τα χρήματα των χρηστών.
Ως αποτέλεσμα, δεν αποτελεί έκπληξη η εκθετική ανάπτυξη της παγκόσμιας αγοράς DeFi. Το Total Value Locked (TVL) αυξήθηκε από μόλις 601 εκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2020 σε 239 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022. Το TVL είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση των συνολικών τιμών των ψηφιακών στοιχείων σε διαφορετικές πλατφόρμες DeFi.
Η άνοδος του DeFi οφείλεται σε διάφορους παράγοντες. Αυτά περιλαμβάνουν πιο εξελιγμένη και ισχυρή τεχνολογία blockchain, την εμφάνιση του κρυπτονομίσματος ως παγκόσμια αναγνωρισμένης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων και το tokenization.
Διαπραγμάτευση συμβολαίων
Τα στοιχεία κρυπτογράφησης έχουν κυριαρχήσει σε μεγάλο μέρος της συζήτησης γύρω από το DeFi. Ωστόσο, ο κλάδος των τίτλων υπήρξε ένας από τους μεγαλύτερους ωφελούμενους της χρηματοοικονομικής καινοτομίας που βασίζεται στο blockchain.
Είναι μια εναλλακτική λύση στην δαπανηρή, υποτονική και μη ασφαλή αγορά χαρτιού. Ένα ψηφιακό διακριτικό ασφάλειας για κατηγορίες χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ETF και αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος προσφέρει σημαντικά πλεονεκτήματα. Χρησιμοποιεί τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής που βασίζεται σε blockchain (DLT) για την καταγραφή και την επαλήθευση των επενδυτικών συμβολαίων και της ιδιοκτησίας.
Ως ηγέτης σε αυτόν τον χώρο, έχω δει τους ψηφιακούς τίτλους να εξελίσσονται, σαν να παρακολουθώ ένα παιδί θαύμα να μεγαλώνει. Συνεχίζουν να σας εκπλήσσουν – με καλούς τρόπους, κυρίως.
Το tokenization και οι ψηφιακοί τίτλοι έχουν διαφημιστεί ως το μέλλον της χρηματοδότησης. Σκεφτείτε το tokenization ως μετατροπή της αγαπημένης σας συλλογής βινυλίων σε ψηφιακά αρχεία μουσικής – τα κλασικά παραμένουν, αλλά τώρα είναι πιο προσιτά και δεν μπορείτε να τα ξύσετε κατά λάθος!
Ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει έλλειψη ευαισθητοποίησης και κατανόησης του tokenization και των ψηφιακών τίτλων, ιδιαίτερα μεταξύ των επενδυτών Mom-and-Pop, γεγονός που θα μπορούσε να περιορίσει την υιοθέτησή τους. Πρέπει να αναπτυχθούν εκστρατείες εκπαίδευσης και ευαισθητοποίησης για την προώθηση των πλεονεκτημάτων του tokenization και των ψηφιακών τίτλων και την ενθάρρυνση της υιοθέτησης των επενδυτών. Τα οφέλη περιλαμβάνουν:
Προσιτή επένδυση
Ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει έλλειψη ευαισθητοποίησης και κατανόησης του tokenization και των ψηφιακών τίτλων, ιδιαίτερα μεταξύ των «επενδυτών μαμά και λαϊκών», γεγονός που θα μπορούσε να περιορίσει την υιοθέτησή τους. Η εκπαίδευση του κοινού σχετικά με την ψηφιακή ασφάλεια μπορεί να μοιάζει σαν να μαθαίνεις στη γιαγιά σου να χρησιμοποιεί ένα smartphone. Είναι ένα ταξίδι υπομονής και αποκάλυψης, αλλά μόλις σας καλεί βίντεο κάθε εβδομάδα, αξίζει τον κόπο.
Η εξάλειψη των κεντρικών ιδρυμάτων και η στροφή προς τις συναλλαγές μέσω smartphone στις τσέπες μας και υπολογιστών στα σπίτια μας καθιστούν τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες προσβάσιμες σε έναν πληθυσμό που προηγουμένως δεν είχε πρόσβαση σε παραδοσιακά τραπεζικά συστήματα, πιστωτικές κάρτες και άλλους τρόπους πληρωμής. Αυτός ο εκδημοκρατισμός είναι δυνητικά τόσο μεγάλη οικονομική ευκαιρία για τις αναπτυσσόμενες χώρες και αγορές όπως η Αφρική και η Λατινική Αμερική όσο και το Διαδίκτυο.
Κλασματική ιδιοκτησία
Το tokenization και οι ψηφιακοί τίτλοι επιτρέπουν την κλασματική ιδιοκτησία, διευκολύνοντας τους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να έχουν πρόσβαση σε προηγούμενα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία και σε ένα ευρύτερο φάσμα τίτλων, όπως ακίνητα και ιδιωτικές τοποθετήσεις. Αυτή η κλασματοποίηση επηρεάζει άμεσα τους επενδυτές που δεν είχαν προηγουμένως την οικονομική δυνατότητα να επενδύσουν σε μεγαλύτερα, πολύ ακριβά περιουσιακά στοιχεία ή κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Διαβάστε: Blockchain, κανονισμοί, ενίσχυση της έκρηξης στις πληρωμές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων
24/7 πρόσβαση
Οι ψηφιακές αξίες παρέχουν πρόσβαση σε μια παγκόσμια αγορά 24 ώρες το 24ωρο, 7 ημέρες την εβδομάδα, η οποία επιτρέπει τη διαπραγμάτευση όλο το εικοσιτετράωρο. Έτσι, οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές ανά πάσα στιγμή, οπουδήποτε — συμπεριλαμβανομένων των Σαββατοκύριακων και των αργιών — υπό την προϋπόθεση ότι έχουν πρόσβαση στο διαδίκτυο.
Κανόνες συμμόρφωσης
Οι πλατφόρμες DeFi μπορούν να ενσωματώσουν διάφορα επίπεδα κανόνων που βασίζονται στη συμμόρφωση σε ένα διακριτικό για να διασφαλίσουν ότι οι συναλλαγές στο σημείο πώλησης μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνο μεταξύ μερών που πληρούν όλα τα απαιτούμενα σύνολα κανόνων. Αυτά τα σύνολα κανόνων περιλαμβάνουν ρυθμιστικά πλαίσια, απαιτήσεις ανά χώρα, φορολογική συμμόρφωση και άλλους προσαρμόσιμους κανόνες. Οι κανόνες θεσπίζονται ως έξυπνες συμβάσεις στο διακριτικό και επιβάλλονται όταν υποβάλλονται αιτήματα για σημεία πώλησης.
Τα «έξυπνα συμβόλαια» μπορούν να ελέγξουν στιγμιαία τους κανόνες που είναι ενσωματωμένοι σε πρωτόκολλα μηνυμάτων χωρίς να αναφέρονται σε ένα κεντρικό σύστημα ή λογιστικό βιβλίο. Φανταστείτε όλες τις εκατοντάδες σελίδες που δαπανήθηκαν για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης, τους κανονισμούς και τις συμφωνίες συμπιεσμένες σε ένα μπλοκ μεγέθους μπουκιάς που μοιράζεται σε υπολογιστές. Είναι χωρίς ταλαιπωρία, χωρίς χαρτί και καταργεί την ανάγκη για μη αυτόματες διαδικασίες —που σημαίνει ότι δεν υπάρχουν χρόνοι αναμονής ή μεγάλες ουρές— καθώς η συμμόρφωση ενσωματώνεται απευθείας στον κώδικα.
Ένας ατελείωτος αριθμός έξυπνων συμβάσεων μπορεί να συνδεθεί μεταξύ τους για τον καθορισμό κανόνων επιλεξιμότητας και την επιβολή κανονισμών. Αυτό διευκολύνει την προσαρμογή της ψηφιακής ασφάλειας στους διαφορετικούς ρυθμιστικούς ελέγχους σε διάφορες χρηματοοικονομικές δικαιοδοσίες.
Χαμηλότερο κόστος
Τα έξυπνα συμβόλαια σημαίνουν επίσης χαμηλότερο κόστος συναλλαγής. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν απευθείας μεταξύ τους χωρίς να χρειάζονται εκκαθαριστικά γραφεία ή μεσάζοντες τρίτων, που σημαίνει χαμηλότερες προμήθειες συναλλαγών χωρίς να τίθεται σε κίνδυνο η εμπιστοσύνη και η αξιοπιστία.
Το tokenization επιτρέπει στους επενδυτές να αλλάζουν μεταξύ διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων με πολύ χαμηλότερο κόστος από αυτό που θα είχαν παραδοσιακά. Παραδοσιακά, σημαντικά κόστη έχουν συσχετιστεί με την κίνηση της αξίας σε όλο το φάσμα του ενεργητικού, όπως μεταξύ κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων όπως νομίσματα, εμπορεύματα, σταθερό εισόδημα και ίδια κεφάλαια. Τώρα, ένας επενδυτής θα μπορούσε να μετακινήσει την αξία μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ, του bitcoin και της μετοχής της Apple μόνο με το κόστος της μεταφοράς μεταξύ των διακριτικών αντί μεταξύ των παραδοσιακών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
Η ώρα είναι τώρα
«Η βελτίωση της αποτελεσματικότητας, η μείωση του κόστους και ο μετριασμός του κινδύνου είναι ουσιαστικής σημασίας σήμερα και θα παραμείνουν έτσι και στο μέλλον», σύμφωνα με μια κανω ΑΝΑΦΟΡΑ στον ιστότοπο του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ. «Ακόμη κι αν κρατάμε ένα πόδι στο παρόν και ένα άλλο στο μέλλον, η αποστολή των υποδομών της αγοράς δεν θα αλλάξει: Ο ρόλος μας είναι να κατέχουμε και να προστατεύουμε οποιαδήποτε αντιπροσώπευση ενός περιουσιακού στοιχείου, ψηφιακό ή άλλο, να παρέχουμε βεβαιότητα και να εγγυόμαστε την ασφάλεια και ασφάλεια των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών αγορών».
Το DeFi δεν πρόκειται να αντικαταστήσει πλήρως το TradFi, όχι βραχυπρόθεσμα, τουλάχιστον. Ωστόσο, η υιοθέτηση μοντέλων DeFi σε ένα ρυθμιζόμενο πλαίσιο για τον εκσυγχρονισμό των υφιστάμενων αγορών δημιουργεί νέα, ισχυρά προϊόντα και ευκαιρίες. Η ώρα είναι τώρα.
Εάν το μέλλον των οικονομικών ήταν μια ταινία επιστημονικής φαντασίας, οι ψηφιακές κινητές αξίες θα ήταν το αστέρι – οδηγώντας μας σε έναν κόσμο όπου οι επενδύσεις σας απέχουν μόλις ένα κλικ και η τράπεζά σας είναι τόσο εικονική όσο η πρωινή σας προπόνηση Zoom.
Λοιπόν, είστε έτοιμοι να συμμετάσχετε στην επανάσταση της ψηφιακής χρηματοδότησης; Είναι σαν να επιβιβάζεσαι σε ένα τρένο υψηλής ταχύτητας – και αυτό δεν περιμένει πολύ στο σταθμό.
Σχετικά με τον Amir Tabch
Ο Amir Tabch είναι πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, γνωστός για την οραματική ηγεσία του στους τομείς των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και του FinTech. Η ολοκληρωμένη τεχνογνωσία του περιλαμβάνει την επενδυτική τραπεζική, τη διαχείριση περιουσίας, τη μεσιτεία και τη διαπραγμάτευση πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Οι εκτενείς γνώσεις του για το FinTech, το blockchain και το InvestTech τον έχουν καθιερώσει ως μια πρωτοποριακή προσωπικότητα στον κλάδο.
Ως μέλος του διοικητικού συμβουλίου σε διάφορες εταιρείες FinTech, η Tabch έχει παίξει καθοριστικό ρόλο στην προώθηση καινοτόμων λύσεων WealthTech και RegTech. Η καριέρα του χαρακτηρίζεται από σημαντικές συνεισφορές στις τεχνολογικές εξελίξεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης εξελιγμένων συστημάτων διαχείρισης χαρτοφυλακίου, της εφαρμογής αυτοματοποιημένων συστημάτων συναλλαγών και της δημιουργίας προηγμένων επενδυτικών συμβουλευτικών υπηρεσιών.
Για περισσότερα op-eds, κάντε κλικ εδώ.