Ως πρώην πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ διευρύνει το προβάδισμά του στις κάλπες για τον Πρόεδρο Τζο Μπάιντεν, οι επενδυτές ήδη στοιχηματίζουν στο τι θα μπορούσε να σημαίνει η επιστροφή του Τραμπ στην εξουσία για την οικονομία των ΗΠΑ, τις τιμές των μετοχών και μεμονωμένες βιομηχανίες και εταιρείες. Η Wall Street έχει βαφτίσει τέτοιες κινήσεις αγοράς ως «εμπόριο Τραμπ».
Μια προεδρία Τραμπ θα είχε «σημαντικές μακροοικονομικές επιπτώσεις και επιπτώσεις στην αγορά, με τις βασικές επιπτώσεις πιθανώς να περιστρέφονται γύρω από την εμπορική πολιτική και τους δασμούς», ανέφεραν σε έκθεσή τους οι αναλυτές της Goldman Sachs. Για παράδειγμα το σχέδιο Τραμπ να επιβάλει καθολικούς δασμούς στις εισαγωγές από τις ΗΠΑ πιθανότατα θα ωφελούσε τις εταιρείες που ως επί το πλείστον δραστηριοποιούνται εδώ στο σπίτι, σε αντίθεση με τους παγκόσμιους παίκτες, σύμφωνα με την επενδυτική τράπεζα.
Το λεγόμενο εμπόριο Τραμπ «έχει να κάνει με εκείνες τις εταιρείες που θεωρούνται οι κύριοι δικαιούχοι μιας προεδρίας Τραμπ και η ατζέντα που έχει ορίσει μέχρι στιγμής», δήλωσε στο CBS MoneyWatch ο JJ Kinahan, Διευθύνων Σύμβουλος της IG North America. «Αυτό είναι εικασίες – όπως ξέρουμε και οι δύο, αυτό που λέγεται και αυτό που τελικά συμβαίνει μπορεί να είναι δύο διαφορετικά πράγματα».
Τι ανεβάζει τις μετοχές;
Ο Art Hogan, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην B Riley Wealth, ακούγεται επίσης μια προειδοποιητική νότα. «Τα πράγματα που λέγονται και προτείνονται στο μονοπάτι της εκστρατείας είναι συχνά δύσκολο να τεθούν σε εφαρμογή μόλις φτάσετε στη λεωφόρο 1600 Pennsylvania», είπε.
Ο Χόγκαν συμβουλεύει επίσης να μην κάνετε προβλέψεις για τις μετοχές με βάση τις εκλογές σε απόσταση μεγαλύτερη των 100 ημερών. «Ακόμα κι αν μπορούσα να πω τα αποτελέσματα αυτή τη στιγμή, δεν θα μπορούσα να σας πω τι θα πάει καλά», είπε.
«Η οικονομία οδηγεί τα κέρδη και τα κέρδη οδηγούν τις μετοχές», δήλωσε ο Hogan, ο οποίος αποδίδει την ανοδική στροφή της αγοράς φέτος στα κέρδη του S&P 500 και στις προσδοκίες ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να μειώσει το επιτόκιο αναφοράς της τον Σεπτέμβριο.
«Η υπόθεση ότι θα συνεχίζαμε με φορολογικές περικοπές και χαμηλότερα επιτόκια – που θα είχαμε ούτως ή άλλως – είναι πίσω από την πρόσφατη αύξηση των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης», πρόσθεσε.
Οι επενδυτές πιστεύουν επίσης ότι η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο θα σήμαινε λιγότερες ρυθμίσεις, ένας πιθανός ουραίος άνεμος για τομείς που ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό όπως ο τραπεζικός τομέας και η ενέργεια.
Ταυτόχρονα, οι οικονομολόγοι προειδοποιούν ότι το σχέδιο του Τραμπ να επιβάλει νέους αυστηρούς δασμούς και να απελάσει μετανάστες πιθανότατα θα προκαλέσει έξαρση του πληθωρισμού.
Ποιοι κλάδοι θα μπορούσαν να ωφεληθούν;
Στο δικό του ομιλία αποδοχής την Πέμπτη τη νύχτα, ο Τραμπ υπογράμμισε την πρόθεσή του να αυξήσει την παραγωγή ορυκτών καυσίμων, με τον Κίναχαν να σημειώνει την επανειλημμένη επωδό του Ρεπουμπλικανού υποψηφίου «τρυπάνι, μωρό, τρυπάνι». Αυτό θα καθιστούσε ενεργειακούς γίγαντες όπως η Exxon μεταξύ των μεγαλύτερων κερδισμένων υπό την κυβέρνηση Τραμπ πρόθυμη να αντλήσει πετρέλαιο παρά τις αυξανόμενες επιπτώσεις από κλιματική αλλαγή.
Ένας άλλος τομέας που οι επενδυτές πιστεύουν ότι έχει θετικά αποτελέσματα σε μια δεύτερη προεδρία Τραμπ είναι τα κρυπτονομίσματα. Ο Τραμπ, κάποτε επικριτής των ψηφιακών νομισμάτων, ακούγεται πιο πρόσφατα ανοδικός για τα κρυπτονομίσματα, ενώ ο αντιπρόεδρός του, Ο γερουσιαστής του Οχάιο JD Vanceήταν από καιρό υπέρμαχος.
Την Παρασκευή, οι μετοχές των μετοχών που σχετίζονται με κρυπτογράφηση αυξήθηκαν ακόμη και όταν η συνολική αγορά έπεσε, με τις πλατφόρμες ψηφιακών νομισμάτων Coinbase να σημειώνουν άνοδο σχεδόν 8%, Marathon Digital να προχωρούν 5% και Riot Platforms να προηγούνται 6,5%.
Οι μετοχές των ιδιωτικών φυλακών, συμπεριλαμβανομένου του Geo Group, έχουν επίσης αυξηθεί μετά τη συζήτηση του Τραμπ για «συγκέντρωση μεταναστών και κράτηση τους», είπε ο Χόγκαν.
Τραμπ κινούμενες αγορές
Καθώς οι επενδυτές αυξάνουν τις μεταβαλλόμενες εκλογικές πιθανότητες, οι δημόσιες ανακοινώσεις του Τραμπ ήδη κινούν τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Τα πρόσφατα σχόλια του Τραμπ σχετικά με την επιβολή δασμών στην Κίνα και την απαίτηση από την Ταϊβάν να πληρώσει για τη στρατιωτική προστασία των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα προκάλεσαν ένα ξεπούλημα σε ημιαγωγούς, τεχνητή νοημοσύνη και άλλες μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, με ακόμη και πρωταγωνιστές όπως η Nvidia να υποχωρούν.
«Οι άνθρωποι ξεχνούν ότι οι δασμοί του 2018 έθεσαν τον κατασκευαστικό τομέα των ΗΠΑ σε ύφεση και βρισκόμαστε σε μια άλλη τα τελευταία δύο χρόνια», δήλωσε αυτή την εβδομάδα σε email ο Peter Boockvar, επικεφαλής επενδύσεων της Bleakley Financial Group. “Μια άλλη μάχη για τους δασμούς είναι κακό. Άλλη μια οικονομική μάχη με τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία είναι κακό.”
Ωστόσο, η σπασμωδική αντίδραση της αγοράς είναι πιθανό να είναι βραχύβια, σύμφωνα με τους αναλυτές της Wedbush, οι οποίοι αναμένουν ότι ο τεχνολογικός τομέας θα συνεχίσει να ανεβάζει το 2025.
«Η μακροχρόνια άποψή μας σχετικά με την πολιτική του Trump και τον τεχνολογικό τομέα είναι η πολιτική ρητορική κατά τη διάρκεια αυτού του πολιτικού κλίματος και οι αγώνες Beltway θα είναι δυνατοί, αλλά, τελικά, ακριβώς όπως η άποψή μας από το 2016, ο φλοιός θα είναι πολύ χειρότερος από το δάγκωμα στο κρύο ΗΠΑ/Κίνας Φόβοι Tech War», έγραψαν.