Μπορεί να φαίνονται ταραχώδεις εποχές στην αγορά κρυπτογράφησης εν μέσω bitcoin της Γερμανίας (BTC) πωλήσεις και φόβοι για μαζικές ρευστοποιήσεις από ανενεργό χρηματιστήριο Οι πιστωτές του όρου Gox. Ωστόσο, κοιτάζοντας πέρα από αυτές τις προεξοχές προσφοράς αποκαλύπτεται μια πολλά υποσχόμενη προοπτική, ενισχυμένη από υποστηρικτικούς μακροοικονομικούς παράγοντες και τη διαρκή ανάληψη κινδύνων στις παραδοσιακές αγορές.
Το BTC, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα με βάση την αγοραία αξία, έχει πέσει πάνω από 17% στα 57.200 δολάρια σε τέσσερις εβδομάδες, προκαλώντας καταστροφή στα meme coins, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που υποτίθεται ότι συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) και άλλες επικίνδυνες γωνιές της αγοράς κρυπτογράφησης. Δεδομένα CoinDesk προβολή.
Η μεγάλη εικόνα, ωστόσο, παραμένει ανοδική, πράγμα που σημαίνει ότι από τη στιγμή που οι πιστωτές της Γερμανίας και του Όρους Gox ξεπεράσουν την προσφορά, η αγορά θα μπορούσε να σημειώσει μια εντυπωσιακή ανάκαμψη.
Οι επενδυτές συνήθως επιδεικνύουν μεγαλύτερη προθυμία να χρησιμοποιήσουν χρήματα σε ριψοκίνδυνα, ευαίσθητα στην ανάπτυξη περιουσιακά στοιχεία όπως το bitcoin και οι μετοχές κατά τη διάρκεια περιόδων παγκόσμιας οικονομικής επέκτασης.
Η G-7, μια άτυπη ομάδα προηγμένων οικονομιών, βιώνει αυτήν τη στιγμή μια επεκτατική φάση του επιχειρηματικού κύκλου εν μέσω υψηλών επιτοκίων, σύμφωνα με ο σύνθετος κορυφαίος δείκτης του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ).
Ο δείκτης, που μετράει τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές για μια ομάδα μεγάλων εθνών, έχει ξεπεράσει τις 100 και ανεβαίνει, υποδηλώνοντας ανάπτυξη και επιτάχυνση πάνω από την τάση, σύμφωνα με την TS Lombard.
Η έκθεση του Γραφείου Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ σχετικά με τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI), που αναμένεται την Πέμπτη, αναμένεται να δείξει ότι το κόστος ζωής αυξήθηκε κατά 3,1% σε ετήσια βάση, επιβραδύνοντας από την ετήσια αύξηση 3,3% του Μαΐου, σύμφωνα με έρευνα της οικονομολόγοι της Wall Street Journal.
Η αναμενόμενη επιβράδυνση θα συνεπαγόταν συνεχή πρόοδο προς τον στόχο του 2% της Fed, ενισχύοντας την υπόθεση να αρχίσει η κεντρική τράπεζα να μειώνει το κόστος δανεισμού αναφοράς φέτος.
Οι ανανεωμένες μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να καταλύσουν περαιτέρω τη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του bitcoin. Από τις αρχές του τρέχοντος έτους, οι εκτυπώσεις ΔΤΚ είναι πιο αδύναμες από το αναμενόμενο έχουν γαλβανισμένες εισροές στα επί τόπου ETF bitcoin, ενισχύοντας την αγοραία αξία του κρυπτονομίσματος.
“Προβλέπουμε ότι ο τίτλος CPI θα αυξηθεί κατά 0,1% m/m λόγω εν μέρει μιας νέας πτώσης στις τιμές της ενέργειας. Αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα το ετήσιο επιτόκιο να μειωθεί κατά ένα δέκατο στο 3,2% και ο δείκτης NSA να εκτυπωθεί στις 314,770. Εν τω μεταξύ, αναμένουμε τον πυρήνα Ο ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 0,2% m/m», ανέφεραν οικονομολόγοι της BofA σε σημείωμα στις 5 Ιουλίου προς τους πελάτες.
«Εάν η έκθεση του ΔΤΚ εκτυπωθεί σύμφωνα με τις προσδοκίες μας, θα διατηρήσουμε τις προσδοκίες μας για την έναρξη του κύκλου μείωσης της Fed τον Δεκέμβριο», πρόσθεσαν οι οικονομολόγοι, λέγοντας ότι ένας βασικός ΔΤΚ 0,2% m/m θα αύξανε τις πιθανότητες πρόωρης μείωσης των επιτοκίων. .
Η πορεία της ελάχιστης αντίστασης για το bitcoin βρίσκεται στην υψηλότερη πλευρά καθώς η Wall Street παραμένει εδραιωμένη σε ένα κύμα τεχνολογικής αισιοδοξίας, όπως αποδεικνύεται από τα νέα υψηλά ρεκόρ στην αναλογία μεταξύ του τεχνολογικά βαρύ δείκτη Nasdaq (NDX) και του ευρύτερου S&P 500 ( SPX).
Από τις αρχές του 2017, το bitcoin έχει κινήθηκε με λουκέτο με την αναλογία NDX-to-SPX, σημειώνοντας απότομα ράλι σε περιόδους σχετικής υπεραπόδοσης των μετοχών τεχνολογίας.
Εξάλλου, οι ανησυχίες των μέσων κοινωνικής δικτύωσης για πιθανή κατάρρευση των αμερικανικών μετοχών, που προσθέτει τις καθοδικές πιέσεις σε άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, μπορεί να είναι αβάσιμες καθώς η αγορά μετοχών δεν φαίνεται να βρίσκεται σε φούσκα.
“Όποτε το χρέος περιθωρίου περιθωρίου αυξάνεται, ακούμε εκκλήσεις για δημιουργία φούσκας στις αγορές μετοχών των ΗΠΑ. Ωστόσο, σε αντίθεση με τα προηγούμενα επεισόδια φούσκας (συμπεριλαμβανομένου του 2020-21), το χρέος περιθωρίου αυξάνεται λιγότερο από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Αντί να αποτελεί κινητήρια δύναμη Η απόδοση των μετοχών είναι πιθανότατα συνέπεια, δεδομένου του τρέχοντος υψηλού επιπέδου των επιτοκίων, το οποίο δεν ευνοεί την αύξηση της μόχλευσης, ανέφερε η TS Lombard στο σημείωμα του Ιουλίου προς τους πελάτες.
«Μια άλλη ένδειξη ότι η αγορά μετοχών των ΗΠΑ δεν βρίσκεται σε περιοχή φούσκας είναι η τοποθέτηση επενδυτών, η οποία είναι σχεδόν ουδέτερη τόσο στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 όσο και στο Nasdaq», πρόσθεσε ο Lombard.
Ο χρυσός διατηρείται επίσης σταθερός το τελευταίο διάστημα, ένα σημάδι ότι η μακροοικονομική εικόνα υποστηρίζει περιουσιακά στοιχεία με εναλλακτική επενδυτική ελκυστικότητα όπως το bitcoin.
Τέλος, τα προηγούμενα δεδομένα δείχνουν μήνες μετά τη μείωση κατά το ήμισυ της ανταμοιβής είναι ανοδικές και χαρακτηρίζεται από διψήφιες διορθώσεις τιμών. Το blockchain του Bitcoin υπέστη τον τέταρτο μισό του τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους.