Τα προϊόντα AI της Palantir έχουν γίνει ένα εύκολο κουμπί για εταιρείες που επιθυμούν να ενσωματώσουν την τεχνητή νοημοσύνη.
Palantir (PLTR 1,29%) υπήρξε εδώ και καιρό ως εταιρεία λογισμικού τεχνητής νοημοσύνης (AI). Ξεκίνησε το 2003 ως πλατφόρμα για να βοηθήσει τις κυβερνητικές υπηρεσίες πληροφοριών να επεξεργάζονται καλύτερα δεδομένα. Πιο πρόσφατα, η Palantir επεκτάθηκε εκτός της βασικής της αγοράς στον δημόσιο τομέα. Η πολυετής εμπειρία της Palantir με την τεχνητή νοημοσύνη, σε συνδυασμό με μια εντυπωσιακή λίστα πελατών, δίνει αξιοπιστία στο προϊόν της, αλλά διαθέτει επίσης ένα μυστικό όπλο που ξεκίνησε την ανάπτυξή της, ειδικά στον δημόσιο τομέα.
Η διοίκηση έχει περιγράψει τη ζήτηση για αυτό το προϊόν ως «άνευ προηγουμένου», η οποία έχει εξοργίσει τους επενδυτές σχετικά με τη μετοχή της Palantir. Λοιπόν, ποιο είναι το νέο προϊόν της Palantir που έχει τους πάντες να βουίζουν;
Το AIP της Palantir αλλάζει το παιχνίδι
Ενώ εκατοντάδες εταιρείες έχουν μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης κατασκευασμένα για να εκτελούν συγκεκριμένες εργασίες, δεν υπάρχουν πολλοί πρακτικοί τρόποι για να ενσωματωθεί η τεχνητή νοημοσύνη στην εσωτερική λειτουργία μιας επιχείρησης. Επιπλέον, πολλές εταιρείες ανησυχούν ότι εάν ενσωματώσουν τα δεδομένα τους σε μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης τρίτων, τα δεδομένα τους θα μπορούσαν να τεθούν σε κίνδυνο.
Εκεί μπαίνει η Πλατφόρμα Τεχνητής Νοημοσύνης (AIP) της Palantir. Η AIP επιτρέπει στους χρήστες να αναπτύσσουν εύκολα διάφορες εφαρμογές σε μια επιχείρηση που αναπτύσσουν τεχνητή νοημοσύνη με πρακτικούς τρόπους. Αν και οι εφαρμογές είναι πρακτικά ατελείωτες, ορισμένες περιπτώσεις χρήσης περιλαμβάνουν αυτοματοποίηση πληρωτέων λογαριασμών, ενσωμάτωση δεδομένων καταναλωτών με ομάδες εξυπηρέτησης πελατών και επίλυση αξιώσεων εγγύησης.
Η AIP ήταν μια τεράστια επιτυχία για την Palantir και έχει τη μεγαλύτερη επίδραση στις εμπορικές της δραστηριότητες στις ΗΠΑ. Το πρώτο τρίμηνο, ο αριθμός εμπορικών πελατών της Palantir στις ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 69% σε ετήσια βάση και 19% σε τρίμηνο. Τα έσοδα από αυτό το τμήμα αυξήθηκαν κατά 40% σε ετήσια βάση στα 150 εκατομμύρια δολάρια. Αλλά εδώ είναι το βασικό: Αυτά τα έσοδα προήλθαν μόνο από 262 πελάτες.
Με σχετικά λίγους πελάτες που εγγράφονται στα προϊόντα της Palantir, ο διάδρομος ανάπτυξης είναι τεράστιος. Ωστόσο, μια προειδοποίηση σε αυτήν την ανάλυση είναι η τιμή του λογισμικού. Με 262 πελάτες που παράγουν 150 εκατομμύρια δολάρια σε τριμηνιαία έσοδα, η ετήσια τιμή συνδρομής είναι κατά μέσο όρο 2,29 εκατομμύρια δολάρια μεταξύ αυτής της κοόρτης. Λίγες εταιρείες μπορούν να αντέξουν οικονομικά να πληρώνουν τόσα πολλά κάθε χρόνο για λογισμικό, αλλά με τη δύναμη που δίνουν αυτά τα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης στις επιχειρήσεις, το κόστος μπορεί να αξίζει την τιμή εισδοχής.
Αλλά αυτή είναι μόνο η εμπορική βάση των ΗΠΑ. Επί του παρόντος, η AIP δεν έχει δει μεγάλο κυβερνητικό ενδιαφέρον, αλλά η διοίκηση πιστεύει ότι αυτό θα αλλάξει. Οι κυβερνήσεις κάνουν τη δέουσα επιμέλειά τους (όπως θα έπρεπε) προτού ενσωματώσουν σε μεγάλο βαθμό την τεχνητή νοημοσύνη στις εσωτερικές τους λειτουργίες. Λαμβάνοντας υπόψη ότι τα έσοδα της κυβέρνησης των ΗΠΑ αποτελούσαν περισσότερο από το 40% του συνόλου της Palantir το 1ο τρίμηνο, είναι μια τεράστια ευκαιρία.
Αλλά όλα αυτά μεταφράζονται σε μια μετοχή που αξίζει να αγοράσετε;
Η μετοχή έχει ήδη τιμή επιτυχίας
Η αγορά δεν είναι τυφλή για το κορυφαίο προϊόν AIP της Palantir και τις ευκαιρίες ανάπτυξης, επομένως δεν είναι φθηνό. Αν και η Palantir είναι κερδοφόρα, τα περιθώριά της δεν έχουν φτάσει στο μέγιστο δυναμικό τους, επομένως η χρήση μιας πιο παραδοσιακής μέτρησης όπως η αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) δεν είναι εφαρμόσιμη σε αυτό το σενάριο. Αντίθετα, θα χρησιμοποιήσω Η αναλογία τιμής προς πώληση (P/S) της Palantir να εκτιμήσει την εταιρεία.
Με 24 φορές πωλήσεις, η Palantir είναι ακριβή μετοχή.
Αναλογία PS PLTR δεδομένα από YCharts
Ενώ η Palantir αναπτύσσεται με υγιή ρυθμό, κάθε φορά που η αναλογία P/S μιας εταιρείας είναι πάνω από τον ρυθμό αύξησης των εσόδων της, αυτό είναι μια κόκκινη σημαία. Ωστόσο, εάν η AIP αρχίσει να πιάνει λαβή στο κυβερνητικό τμήμα, η ανάπτυξή της θα μπορούσε να επιταχυνθεί γρήγορα και να αναρριχηθεί σε υψηλότερη τιμή από την αποτίμησή της.
Λοιπόν, τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές; Νομίζω ότι η Palantir θα είναι ένας τεράστιος νικητής από την ευρεία υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά αυτή η επιτυχία έχει ήδη φανεί στο απόθεμα. Εάν θέλετε να κατέχετε μερικές μετοχές της Palantir, δεν νομίζω ότι υπάρχει κάτι κακό σε αυτό, αλλά να γνωρίζετε ότι οποιαδήποτε απόκλιση σε μια τριμηνιαία έκθεση κερδών θα μπορούσε να πυροδοτήσει ένα τεράστιο ξεπούλημα.
Το AIP είναι το μυστικό όπλο του Palantir στον αγώνα εξοπλισμών AI. Το πρόβλημα είναι ότι το όπλο έχει γίνει λιγότερο μυστικό, και η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει την επιτυχία αυτής της κυκλοφορίας.
Keithen Drury δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές. Το The Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει την Palantir Technologies. Το Motley Fool έχει ένα πολιτική αποκάλυψης.