Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, οι επενδυτές έδειξαν έντονο ενδιαφέρον για εταιρείες που μπορούν να επωφεληθούν από τη διάδοση της τεχνητής νοημοσύνης (AI), κάτι που δεν προκαλεί έκπληξη, καθώς αυτή η τεχνολογία αναμένεται να συμβάλει στη βελτίωση του παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) κατά 7%. ή σχεδόν 7 τρισεκατομμύρια δολάρια, την επόμενη δεκαετία, σύμφωνα με Goldman Sachs.
Οι εταιρείες που επωφελούνται ήδη από την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης έχουν δει τις μετοχές τους να αυξάνονται πολύ. Ωστόσο, υπάρχουν μερικές εταιρείες των οποίων οι τιμές των μετοχών δεν έχουν ακόμη υψηλότερη ταχύτητα, παρόλο που θα μπορούσαν να κερδίσουν πολλά από τη διάδοση της τεχνητής νοημοσύνης. Κατασκευή ημιαγωγών Ταϊβάν (TSM 0,01%)ευρέως γνωστό ως TSMC, και SoundHound AI (ΗΧΟΣ -5,51%) είναι δύο τέτοια ονόματα.
Το άλμα της μετοχής της TSMC κατά 40% το περασμένο έτος σημαίνει ότι έχει υποαποδώσει Τομέας Ημιαγωγών PHLX κέρδη του δείκτη κατά 50%. Εν τω μεταξύ, η μετοχή της SoundHound AI μειώθηκε κατά 5% το περασμένο έτος, παρόλο που ήταν αναφέροντας σταθερή ανάπτυξη χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για τις προσφορές του. Τα καλά νέα είναι ότι και οι δύο μετοχές έχουν αποκτήσει εντυπωσιακή δυναμική τελευταία και φαίνονται έτοιμοι να προχωρήσουν σε ανοδική πορεία. Να γιατί.
1. Κατασκευή ημιαγωγών Ταϊβάν
Η μετοχή της TSMC έχει σημειώσει άνοδο 21% μέχρι στιγμής το 2024 και οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν ότι αυτός ο ημιαγωγός θα κινηθεί υψηλότερα χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για τσιπ AI. Η TSMC λειτουργεί σε ένα μοντέλο χυτηρίου, πράγμα που σημαίνει ότι κατασκευάζει τσιπ που έχουν σχεδιαστεί από κατασκευαστές μύθων όπως π.χ. Nvidia και εξελιγμένες μικρο συσκευές. Επίσης, μήλο είναι ο μεγαλύτερος πελάτης της TSMC, που χρησιμοποιεί τις εγκαταστάσεις κατασκευής της εταιρείας με έδρα την Ταϊβάν για την κατασκευή τσιπ που αναπτύσσονται σε iPhone.
Αυτό το ισχυρό πελατολόγιο εξηγεί γιατί τα έσοδα της TSMC για τον Ιανουάριο του 2024 αυξήθηκαν σχεδόν 8% σε ετήσια βάση σε 216 δισεκατομμύρια νέα δολάρια Ταϊβάν (6,86 δισεκατομμύρια δολάρια). Η αύξηση από μήνα σε μήνα ήταν ακόμη μεγαλύτερη στο 22,5%. Δεν αποτελεί έκπληξη να δούμε γιατί η ανάπτυξη της TSMC μεταβαίνει σε υψηλότερη ταχύτητα τώρα. Τον περασμένο μήνα, η εταιρεία προέβλεψε ότι τα έσοδά της το 2024 θα μπορούσαν να αυξηθούν περισσότερο από 20%, και η τεχνητή νοημοσύνη θα παίξει κρίσιμο ρόλο σε αυτήν την ανάπτυξη.
Αυτό συμβαίνει επειδή η πλατφόρμα τσιπ 5 νανομέτρων (nm) της TSMC χρησιμοποιείται τόσο από την Nvidia όσο και από την AMD για την κατασκευή των τσιπ AI τους. Εν τω μεταξύ, Intel Αναμένεται επίσης να χρησιμοποιήσει την πλατφόρμα τσιπ 5nm για την κατασκευή των επιταχυντών AI επόμενης γενιάς Gaudi3. Δεδομένου ότι τόσο η Nvidia όσο και η AMD προσπαθούν να αυξήσουν σημαντικά την παραγωγή των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης τους το 2024 και η TSMC κλιμακώνει την ικανότητά της να ικανοποιήσει τη ζήτηση, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα τα έσοδά της να συνεχίσουν να αυξάνονται καθώς προχωρά το έτος.
Εν τω μεταξύ, η ζήτηση για την πλατφόρμα τσιπ 3nm της TSMC προβλέπεται να αυξηθεί το δεύτερο εξάμηνο του έτους, όταν η Nvidia θα κυκλοφορήσει τα τσιπ AI επόμενης γενιάς. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι αναλυτές αύξησαν τις προσδοκίες τους για αύξηση εσόδων για την TSMC.
Εκτιμήσεις εσόδων TSM για το τρέχον οικονομικό έτος δεδομένα από YCharts.
Με τη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης να αυξάνεται με ετήσιο ρυθμό 38% έως το 2032, η TSMC θα πρέπει ιδανικά να είναι σε θέση να διατηρήσει έναν υγιή ρυθμό ανάπτυξης μακροπρόθεσμα, καθώς η κατασκευή τσιπ της χρησιμοποιείται από βασικούς κατασκευαστές ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές καλό θα ήταν να αγοράσουν αμέσως την TSMC καθώς διαπραγματεύεται με 25 φορές τα τελικά κέρδη, μια έκπτωση στο Nasdaq-100 πολλαπλάσια των κερδών του δείκτη του 32 (χρησιμοποιώντας τον δείκτη ως σημείο αναφοράς για την αποτίμηση μετοχές τεχνολογίας).
2. SoundHound AI
Η μετοχή της SoundHound AI μπορεί να είχε υποαποδόσεις στην ευρύτερη αγορά τον περασμένο χρόνο, αλλά απλώς απογειώθηκε αφού ο γίγαντας των chip Nvidia αποκάλυψε σε μια κατάθεση της 13F ότι έχει επενδύσει 3,7 εκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των μετοχών του SoundHound AI — το οποίο παρέχει στους πελάτες μια πλατφόρμα φωνής με δυνατότητα AI και τους βοηθά να δημιουργήσουν και να αναπτύξουν βοηθούς φωνής συνομιλίας — αυξήθηκαν κατά 66% σε μια μέρα.
Αυτό το εντυπωσιακό κύμα έφερε τα κέρδη της SoundHound από το προηγούμενο έτος στο 80%. Ως αποτέλεσμα, η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα με 21 φορές τις πωλήσεις. Το καλό είναι ότι το SoundHound θα μπορούσε να δικαιολογήσει την ακριβή αποτίμησή του χάρη στην ισχυρή ανάπτυξή του. Το SoundHound δεν έχει ακόμη δημοσιεύσει τα αποτελέσματα για το πλήρες έτος 2023.
Ωστόσο, η καθοδήγηση εσόδων του τέταρτου τριμήνου από 16 έως 20 εκατομμύρια δολάρια υποδηλώνει ότι θα είχε τελειώσει το έτος με έσοδα σχεδόν 47 εκατομμύρια δολάρια στο μέσον (με βάση τα έσοδά της 28,7 εκατομμύρια δολάρια για τους πρώτους εννέα μήνες του έτους). Αυτό θα ήταν ένα άλμα κατά 51% από τα έσοδα του 2022 των 31 εκατομμυρίων δολαρίων, όταν η κορυφαία γραμμή της εταιρείας αυξήθηκε κατά 47%.
Ακόμα καλύτερα, οι αναλυτές αναμένουν ότι η SoundHound θα διατηρήσει ρυθμό αύξησης εσόδων 40% και το 2024 και το 2025.
Εκτιμήσεις εσόδων SOUN για το τρέχον οικονομικό έτος δεδομένα από YCharts.
Το παραπάνω γράφημα μας λέει επίσης ότι οι συναινετικές εκτιμήσεις αναλυτών έχουν αυξήσει σημαντικά τις προσδοκίες αύξησης των εσόδων για το SoundHound. Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη, καθώς το σωρευτικό υπόλοιπο των κρατήσεων της εταιρείας ανερχόταν στα 341,7 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023. Η SoundHound επισημαίνει ότι «οι κρατήσεις προέρχονται από δεσμευμένα συμβόλαια πελατών και αντικατοπτρίζουν τα έσοδα που αναμένεται να πραγματοποιηθούν κατά τη διάρκεια τέτοιων συμβολαίων. “
Έτσι, η εταιρεία έχει έναν σταθερό αγωγό εσόδων που θα της επιτρέψει να διατηρήσει υγιείς ρυθμούς ανάπτυξης όχι μόνο το 2024 και το 2025, αλλά και μακροπρόθεσμα. Επιπλέον, η διοίκηση του SoundHound επισημαίνει ότι βλέπει μια τεράστια συνολική διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά (TAM) αξίας 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2026, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για πλατφόρμες φωνής με τεχνητή νοημοσύνη σε πολλές αγορές όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, τα εστιατόρια, το λιανικό εμπόριο, η υγειονομική περίθαλψη και η ψυχαγωγία , μεταξύ άλλων.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα πολλαπλάσια των προθεσμιακών πωλήσεων του SoundHound AI είναι σημαντικά χαμηλότερα από το τέλος του τιμή προς πώληση αναλογία.
Αναλογία SOUN PS δεδομένα από YCharts.
Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν ένα καυτό μετοχή AI μπορεί να θέλει να αγοράσει το SoundHound προτού ανέβει υψηλότερα, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη ότι η ισχυρή ανάπτυξη της εταιρείας θα μπορούσε να βοηθήσει στη στήριξη του εντυπωσιακού ράλι του χρηματιστηρίου της.
Σκληρός Τσάουχαν δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει Advanced Micro Devices, Apple, Goldman Sachs Group, Nvidia και Taiwan Semiconductor Manufacturing. Το Motley Fool συνιστά την Intel και συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 57,50 $ Ιανουαρίου 2023 στην Intel, μεγάλες κλήσεις 45 $ Ιανουαρίου 2025 στην Intel και σύντομες κλήσεις 47 $ Φεβρουαρίου 2024 στην Intel. Το Motley Fool έχει ένα πολιτική αποκάλυψης.