Δεν είναι μυστικό ότι πολλοί επενδυτές έχουν εξερευνήσει κρυπτονομίσματα με την ελπίδα να επιτύχουν μεγάλα κέρδη χαρτοφυλακίου. Και ενώ ορισμένες επενδύσεις κρυπτογράφησης θα μπορούσαν να αποδειχθούν μια κατάλληλη προσθήκη σε ορισμένα καλά στρογγυλεμένα χαρτοφυλάκια, δεν χρειάζεται να εμβαθύνετε σε αυτόν τον χώρο για να συνδυάσετε σημαντικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου.
Αν και είναι αλήθεια ότι οι αναπτυσσόμενες μετοχές δεν κάνουν τους επενδυτές να χοροπηδούν από τη χαρά τους όπως παλιά, δεν υπάρχουν ακόμη εταιρείες σε αυτήν την κατηγορία επενδύσεων που μπορούν να κερδίσουν μακροπρόθεσμα. Θα ρίξουμε μια ματιά σε τρία από αυτά σήμερα.
Ας πηδήξουμε αμέσως.
1. Vertex Pharmaceuticals
Vertex Pharmaceuticals (VRTX -1,18%) είναι λίγο σπάνιο στον κόσμο των μετοχών υγειονομικής περίθαλψης, που καυχάται για μια επιχείρηση που τείνει να παράγει έσοδα και κέρδη ανάπτυξη σε ένα κλιπ πολύ πέρα από αυτό του μέσου αποθέματος σε αυτόν τον χώρο. Παράδειγμα: Η εταιρεία έχει δει τα ετήσια έσοδα και τα κέρδη της να αυξάνονται κατά 204% και 789% αντίστοιχα τα τελευταία πέντε χρόνια. Η μετοχή έχει αυξηθεί σε είδος κατά 50% μόνο το περασμένο έτος.
Ο λόγος για αυτά τα εντυπωσιακά κέρδη είναι η πολύ συγκεκριμένη και ταχέως αναπτυσσόμενη θέση της βιομηχανίας υγειονομικής περίθαλψης στην οποία η Vertex έχει επικεντρωθεί: η αγορά φαρμάκων για σπάνιες ασθένειες. Επί του παρόντος, όλα τα εγκεκριμένα προϊόντα της Vertex επικεντρώνονται σε ένα ακόμη μικρότερο τμήμα της αγοράς σπάνιων ασθενειών, και ένα τμήμα στο οποίο διατηρεί το ηγετικό μερίδιο αγοράς: τα φάρμακα για την κυστική ίνωση. Περίπου 1.000 άνθρωποι διαγιγνώσκονται με τη σπάνια γενετική ασθένεια μόνο στις ΗΠΑ κάθε χρόνο.
Τα φάρμακα για την κυστική ίνωση της Vertex ανήκουν σε μια επαναστατική κατηγορία φαρμάκων γνωστών ως ρυθμιστές CFTR, τα οποία λειτουργούν για την αντιμετώπιση της υποκείμενης αιτίας της γενετικής νόσου. Και οι μόνοι διαμορφωτές CFTR στην αγορά σήμερα είναι της Vertex, γι’ αυτό η εταιρεία συνέχισε να διατηρεί τόσο σφιχτή λαβή στον χώρο των φαρμάκων για την κυστική ίνωση, ακόμη και όταν ο επιπολασμός της νόσου αυξάνεται.
Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα ότι η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ ενέκρινε την ερευνητική της νέα αίτηση φαρμάκου για το VX-522, το προϊόν μιας μακροχρόνιας συνεργασίας με Μοντέρνα. Το υποψήφιο φάρμακο mRNA έχει σχεδιαστεί για τη θεραπεία του πληθυσμού ασθενών με κυστική ίνωση που δεν μπορεί να επωφεληθεί από τους ρυθμιστές CFTR. Ενώ είναι ακόμη νωρίς και μια μελέτη κλιμάκωσης μιας δόσης πρόκειται να ξεκινήσει τους επόμενους μήνες, η επιτυχία ενός τέτοιου υποψηφίου θα ενισχύσει ακόμη περισσότερο τη λαβή της Vertex στην αγορά διευθυνσιοδοτήσιμης κυστικής ίνωσης πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο αναπτυσσόμενος αγωγός της Vertex περιλαμβάνει μια σειρά από πολλά υποσχόμενους υποψηφίους που θεραπεύουν άλλες σπάνιες γενετικές ασθένειες όπως διαταραχές του αίματος και των νεφρών. Η εταιρεία μπορεί επίσης να βρίσκεται στο κατώφλι της απόκτησης ρυθμιστικής έγκρισης για το γονιδιακή επεξεργασία υποψήφιος exa-cel, που αναπτύχθηκε από κοινού με CRISPR Therapeuticsη οποία είναι μια εφάπαξ θεραπεία για τη δρεπανοκυτταρική αναιμία και τη βήτα-θαλασσαιμία που εξαρτάται από τη μετάγγιση.
Το τρέχον χαρτοφυλάκιο φαρμάκων υψηλής κερδοφορίας της εταιρείας της δίνει σημαντική δυνατότητα να συνεχίσει να δημιουργεί σταθερή ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια. Και καθώς η Vertex επεκτείνει το μερίδιό της στην ευρύτερη αγορά φαρμάκων για σπάνιες ασθένειες, αυτό δημιουργεί ένα πλήθος μακροπρόθεσμων ανεμοδίων από τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν.
2. Amazon
Ως μέτοχος αυτής της επόμενης μετοχής, μπορώ να επιβεβαιώσω το γεγονός ότι ήταν μια ανώμαλη χρονιά, τουλάχιστον. Αμαζόνα (AMZN -4,06%) έχει δει τις μετοχές να πέφτουν σχεδόν κατά 50% μόνο το 2022. Μέρος του λόγου που η μετοχή της Amazon σημείωσε τέτοια άνοδο ανάγεται στις ευρύτερες τάσεις που πλήττουν τις αναπτυσσόμενες μετοχές και τις εταιρείες τεχνολογίας τον περασμένο χρόνο.
Το επενδυτικό κλίμα έχει επιδεινωθεί σε αυτούς τους τύπους εταιρειών σε ένα περιβάλλον υψηλού επιτοκίου όπου οι καταναλωτικές δαπάνες είναι μειωμένες και λιγότερα κεφάλαια ρέουν γενικά από ό,τι σε προηγούμενες περιόδους. Όσον αφορά τους αντίθετους ανέμους που σχετίζονται με τις επιχειρήσεις που έχουν απογοητεύσει ορισμένους επενδυτές, η Amazon σημείωσε επίσης επιβράδυνση στην ανάπτυξή της στην κορυφή και στην κατώτατη γραμμή, καθώς και πίεση στα περιθώρια κέρδους της τα τελευταία τρίμηνα.
Ωστόσο, αυτές οι κινήσεις οφείλονται κατά κύριο λόγο στον υψηλό πληθωρισμό, τις διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας και της εργασίας και τις αδυναμίες συναλλάγματος. Όπως και άλλες εταιρείες που αντιμετωπίζουν αυτές τις πιέσεις, η Amazon μπορεί να εξορθολογίσει τις δραστηριότητές της σε κάποιο βαθμό για να τις αντιμετωπίσει, αλλά ορισμένες από αυτές είναι ένα παιχνίδι αναμονής.
Ωστόσο, εάν επενδύετε στην Amazon για πέντε, 10 ή 15 χρόνια, αυτό το περιβάλλον δεν θα πρέπει να σας αποτρέψει από το να αγοράσετε τη μετοχή για τις μακροπρόθεσμες, αναξιοποίητες δυνατότητές της. Και ναι, ακόμη και μια εταιρεία όπως η Amazon δεν έχει πλησιάσει να εξαντλήσει τον διάδρομο ανάπτυξής της. Η εταιρεία συνεχίζει να κυριαρχεί σε δύο από τις πιο κερδοφόρες και ταχέως αναπτυσσόμενες βιομηχανίες στο πρόσωπο του πλανήτη: την αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου αξίας 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και την αγορά του υπολογιστικού νέφους των 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Συνεχίζει επίσης να επεκτείνει το αποτύπωμά της σε προσοδοφόρους χώρους όπως η υγειονομική περίθαλψη και η ψυχαγωγία. Ενώ οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν μόλις 15% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, όχι μόνο ήταν σύμφωνο με αυτό που είχε προβλέψει η διοίκηση, αλλά ακολουθεί την τελευταία δεκαετία όταν η Amazon είδε τα ετήσια έσοδα και τα καθαρά κέρδη της να αυξάνονται κατά 531% και 13.000%, αντίστοιχα.
Οι περισσότεροι από τους αντίθετους ανέμους που αντιμετωπίζει η Amazon αυτή τη στιγμή δεν σχετίζονται με τις επιχειρήσεις και δεν πρέπει να κρατούν μακριά τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Αν μη τι άλλο, οι βραχυπρόθεσμες πιέσεις που οδηγούν την τιμή της μετοχής της Amazon σε πτώση μπορεί να αποτελέσουν μια εξαιρετική ευκαιρία αγοράστε το τεχνολογικό μεγαθήριο ενώ διαπραγματεύεται με έκπτωση.
3. Airbnb
Airbnb (ABNB -4,38%) θεωρείται συχνά από τους επενδυτές ως μια μετοχή που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κυκλικότητα και τις αποχρώσεις του ταξιδιωτικού κλάδου που καθοδηγούνται από τους καταναλωτές γενικότερα. Ενώ η Airbnb έχει σίγουρα στενούς δεσμούς με αυτόν τον τομέα, η εταιρεία αποδεικνύει όλο και περισσότερο ότι είναι κάτι πολύ περισσότερο από ένα απλό παραδοσιακό ταξιδιωτικό απόθεμα.
Πρώτον, η τροχιά της ανάκαμψής του τα τελευταία χρόνια έχει επισκιάσει σημαντικά αυτή του μέσου ταξιδιωτικού αποθέματος. Το 2021, η Airbnb είδε τα έσοδά της να αυξάνονται κατά 25% σε σύγκριση με το 2019, ενώ η καθαρή ζημία της μειώθηκε σχεδόν στο μισό σε διετή βάση. Γρήγορη μετάβαση στο πιο πρόσφατο τρίμηνο και τα έσοδα και τα καθαρά έσοδα 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσώπευαν αντίστοιχες αυξήσεις 65% και 260% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2019.
Υπάρχει επίσης η πραγματικότητα ότι παρόλο που η πλατφόρμα Airbnb συνεχίζει να είναι κορυφαίος προορισμός για τακτικούς ταξιδιώτες και παραθεριστές, εξελίσσεται γρήγορα σε μια επιχείρηση που έχει κάτι να προσφέρει σε όλους.
Από απομακρυσμένους εργαζόμενους που θέλουν να μετεγκατασταθούν σε μια νέα πόλη για δύο έως τρεις μήνες κάθε φορά μέχρι άτομα που αποχαιρετούν τις παραδοσιακές μακροχρόνιες μισθώσεις υπέρ της ευελιξίας των Airbnbs, όλο και περισσότεροι άνθρωποι ζουν αντί να κάνουν απλώς διακοπές σε αυτές τις κατοικίες.
Από το πιο πρόσφατο τρίμηνο, το 20% όλων των κρατήσεων στην Airbnb προέρχεται από μακροχρόνιες διαμονές (που είναι 28 ημέρες ή περισσότερες). Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η μετοχή μπορεί να συνεχίσει να αναπτύσσεται στην κορυφή της με μέσο κλιπ 20% ετησίως μόνο για τα επόμενα πέντε χρόνια, και ορισμένοι πιστεύουν ότι θα μπορούσε να παρουσιάσει σημαντική ανοδική πορεία τους επόμενους 12 μήνες.
Αν και καμία μετοχή δεν θα είναι άτρωτη σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης, μια ποικίλη επιχείρηση όπως η Airbnb που αντλεί την ανάπτυξή της από πολλούς τύπους καταναλωτικών ανέμων φαίνεται σε καλή θέση για να επιβιώσει και να ευδοκιμήσει πολύ πέρα από τις δυνατότητες μιας περιόδου ύφεσης. Για τους υπομονετικούς επενδυτές, αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει μια ευκαιρία που είναι απλά πολύ καλή για να τη χάσουν.