Η φετινή οικονομική επιβράδυνση επέφερε πλήγμα στους επενδυτές τεχνολογίας, οι οποίοι μάχονται με ποτάμια κόκκινου μελανιού στα χαρτοφυλάκιά τους. Η τεχνολογία-βαριά Nasdaq-100 Ο χρηματιστηριακός δείκτης έχει υποχωρήσει κατά 29% το 2022 μέχρι στιγμής, αλλά μια ομάδα μετοχών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) τα πήγε σημαντικά χειρότερα.
Μετοχές του Upstart Holdings (UPST -1,52%), C3.ai (Όλα συμπεριλαμβάνονται -1,29%)και Λεμονάδα (LMND -2,35%) καθένας έχασε περισσότερο από το 80% της αξίας του από τις υψηλές τιμές των μετοχών του όλων των εποχών, αλλά αυτό μπορεί να μην είναι μια δίκαιη αντιπροσώπευση των υποκείμενων επιχειρήσεών του, οι οποίες εξακολουθούν να αναπτύσσονται και να βελτιώνονται.
Υπήρξαν κάποια πρώιμα σημάδια ότι ο πληθωρισμός κορυφώθηκε τον Ιούνιοκάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πολύ πιο ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες το 2023. Αυτό μπορεί να αναζωπυρώσει την όρεξη των επενδυτών για μετοχές τεχνολογίας υψηλής ανάπτυξης, κάνοντας τα προαναφερθέντα ονόματα να μοιάζουν με ευκαιρίες στα τρέχοντα επίπεδα.
Η πρωτογενής μετοχή διαπραγματεύεται με αποτίμηση από κάτω
Η Upstart έχει μια αποστολή να μεταμορφώσει τον κλάδο των δανείων χρησιμοποιώντας τεχνητή νοημοσύνη για να αναλύσει έως και 1.600 σημεία δεδομένων για πιθανούς δανειολήπτες και να λάβει μια άμεση απόφαση σχετικά με την πιστοληπτική τους ικανότητα. Παραδοσιακά, οι τράπεζες βασίζονται σε Τίμιος Ισαάκτο στενότερο σύστημα βαθμολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας FICO, το οποίο η Upstart λέει ότι δεν συμβαδίζει με το σύγχρονο οικονομικό τοπίο και το τοπίο της απασχόλησης. Επιπλέον, οι τρέχουσες μέθοδοι αξιολόγησης μπορεί να χρειαστούν ημέρες ή εβδομάδες για να ληφθεί μια απόφαση.
Η Upstart δεν δανείζει χρήματα η ίδια, αλλά πληρώνεται από τους τραπεζικούς της εταίρους για τη δημιουργία δανείων. Η εταιρεία αντιμετώπισε μια διττή πρόκληση φέτος εν μέσω της επιβράδυνσης της οικονομίας: οι εταίροι χρηματοδότησής της έχουν μικρότερη όρεξη να αγοράσουν αυτά τα δάνεια και με τα επιτόκια να αυξάνονται, οι καταναλωτές απλώς δεν αναζητούν τόση πίστωση.
Ως αποτέλεσμα, η προβλεπόμενη ετήσια αύξηση των εσόδων της Upstart για το 2022 πρόκειται να σταματήσει. Αφού εκτινάχθηκε κατά 264% στα 849 εκατομμύρια δολάρια το 2021 σε σύγκριση με το 2020, αναμένεται να μειωθεί ελαφρά φέτος στα 830 εκατομμύρια δολάρια. Υπάρχουν όμως κάποια θετικά σημάδια κάτω από την επιφάνεια.
Ο αριθμός των τραπεζών και των πιστωτικών ενώσεων που υπέγραψαν τη χρήση της προσέγγισης που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη της Upstart αυξήθηκε κατά 167% το πρόσφατο τρίτο τρίμηνο (έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου). Επιπλέον, ο αριθμός των αντιπροσώπων αυτοκινήτων που υιοθέτησαν το λογισμικό Upstart Auto Retail πωλήσεων και δανεισμού αυξήθηκε κατά 141%, με 37 από τις κορυφαίες μάρκες αυτοκινήτων στον κόσμο να βρίσκονται τώρα στην πλατφόρμα.
Υπονοεί ότι η πρόσφατη επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων της εταιρείας μπορεί να είναι μόνο προσωρινή και εάν η οικονομία όντως ανέβει το 2023, η Upstart θα μπορούσε να βιώσει μια αναζωπύρωση. Δεδομένου του αποθέματός του διαπραγματεύεται με χαμηλότερη αναλογία τιμής προς πώληση (P/S). από μόλις 1,7, οι επενδυτές που κάνουν το άλμα στα τρέχοντα επίπεδα θα μπορούσαν να ανταμειφθούν επάξια.
Η C3.ai προετοιμάζεται για μια νέα φάση ανάπτυξης
Τι να κάνετε Αμαζόνα, Microsoftκαι Google γονέα Αλφάβητο έχουν κοινό? Και οι τρεις συνεργάστηκαν με τον πρωτοπόρο εταιρικής τεχνητής νοημοσύνης C3.ai για να ενισχύσουν τα αντίστοιχα πλατφόρμες υπηρεσιών cloud.
Το C3.ai έχει ουσιαστικά δημιουργήσει μια ολοκαίνουργια βιομηχανία, όπου βοηθά τις επιχειρήσεις σε τουλάχιστον εννέα διαφορετικούς τομείς να αποκτήσουν πρόσβαση στην τεχνολογία AI. Παρέχει έτοιμες και προσαρμόσιμες εφαρμογές για μια σειρά διαφορετικών σκοπών. Η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου, για παράδειγμα, χρησιμοποιεί το C3.ai για την παρακολούθηση κρίσιμου εξοπλισμού για την πρόβλεψη αστοχιών, γεγονός που βοηθά στην πρόληψη περιβαλλοντικών καταστροφών. Χρησιμοποιεί επίσης την τεχνολογία για να ενισχύσει την απόδοση και να παράγει καθαρότερα ορυκτά καύσιμα.
Οι σημαντικότεροι παίκτες cloud που αναφέρονται παραπάνω χρησιμοποιούν το C3.ai για να αυξήσουν την παραγωγικότητα των πελατών τους. Στις Υπηρεσίες Ιστού της Amazon, μια εφαρμογή τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να αναπτυχθεί έως και 26 φορές πιο γρήγορα από ό,τι αν το C3.ai δεν ήταν ενσωματωμένο στην πλατφόρμα. Ως αποτέλεσμα, αυτοί οι τεχνολογικοί γίγαντες πωλούν ορισμένες από τις υπηρεσίες cloud τους με το C3.ai από κοινού.
Η C3.ai βρίσκεται στη μέση μιας σημαντικής μετάβασης στον τρόπο με τον οποίο χρεώνει τους πελάτες της. Πουλούσε πάντα τις υπηρεσίες της στο πλαίσιο συμφωνιών συνδρομής, οι οποίες είναι προβλέψιμες, αλλά οι οποίες έχουν μακρύ κύκλο πωλήσεων λόγω του χρόνου που απαιτείται για τη διαπραγμάτευση της τιμολόγησης. Χιονίζει μετάβαση σε ένα μοντέλο που βασίζεται στην κατανάλωση, που θα οδηγήσει σε επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων αρχικά, αλλά θα μπορούσε να αποφέρει επιταχυνόμενα κέρδη μακροπρόθεσμα. Αυτό θα επιτρέψει επίσης στο C3.ai να ενσωματώσει νέους πελάτες πολύ πιο γρήγορα, κάτι που θα μπορούσε με τη σειρά του να ενισχύσει την ανάπτυξη των πωλήσεων ακόμη περισσότερο.
Όσον αφορά το πλαίσιο, η εταιρεία αναμένει ότι η ετήσια αύξηση των εσόδων της θα παραμείνει σταθερή μέχρι το κλείσιμο του οικονομικού έτους 2023 (λήγει στις 31 Ιανουαρίου), αλλά το νέο μοντέλο που βασίζεται στην κατανάλωση θα μπορούσε να την επιβαρύνει με αύξηση 30% το επόμενο έτος.
Η μετοχή της C3.ai υποχωρεί πάνω από 90% από το υψηλό όλων των εποχών και η εταιρεία διαπραγματεύεται τώρα σε αποτίμηση μόλις 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά εξαιρουμένων των 840 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, οι επενδυτές αποτιμούν την επιχείρηση σε λιγότερο από 700 εκατομμύρια δολάρια, ή μια μικρή αναλογία P/S μικρότερη από 3. Η εταιρεία, ωστόσο, πιστεύει ότι η δυνατότητα διευθυνσιοδότησης θα μπορούσε να αξίζει 596 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2025.
Η λεμονάδα αναδιαμορφώνει τον ασφαλιστικό κλάδο
Οι παραδοσιακοί ασφαλιστές έχουν τη φήμη για τις σχετικά αργές και επαχθείς διαδικασίες αποζημίωσης, αλλά τι θα γινόταν αν, μέσω της δύναμης της τεχνολογίας AI, μπορούσατε να υποβάλετε αξίωση και να εξοφληθείτε αυτόματα σε λιγότερο από τρία λεπτά; Αυτή είναι η εμπειρία πελατών που η Lemonade στοχεύει να προσφέρει στους ιδιοκτήτες σπιτιού, τους ενοικιαστές, τα προϊόντα ασφάλισης ζωής, κατοικίδιων ζώων και αυτοκινήτων.
Η τεχνητή νοημοσύνη εξουσιοδοτεί τις περισσότερες πτυχές της επιχείρησής της, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο τιμολογεί τα ασφάλιστρα. Νωρίτερα φέτος, η εταιρεία κυκλοφόρησε το πιο προγνωστικό της μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης μέχρι σήμερα, που ονομάζεται Lifetime Value 6 (LTV6). Προσπαθεί να προσδιορίσει την αξία διάρκειας ζωής ενός πελάτη με βάση την πιθανότητα αλλαγής ασφαλιστή, την πιθανότητα να αγοράσει πολλαπλά συμβόλαια και τις πιθανότητες να υποβάλει αξίωση. Από εκεί, το Lemonade υπολογίζει ένα κατάλληλο ασφάλιστρο.
Ωστόσο, το LTV6 βουτά ακόμα πιο βαθιά στην επιχείρηση της Lemonade, εντοπίζοντας γεωγραφικές αγορές και προϊόντα με χαμηλή απόδοση, ώστε να επιτρέψει στην εταιρεία να περιστρέφεται γρήγορα για να βελτιστοποιήσει τις οικονομικές της επιδόσεις.
Συνολικά, το Lemonade έχει προσελκύσει περισσότερους από 1,77 εκατομμύρια πελάτες. Το μέσο ασφάλιστρο ανά πελάτη αυξήθηκε κατά 35% το πρόσφατο τρίτο τρίμηνο στα 343 $, που ήταν υψηλό όλων των εποχών. Επιπλέον, και με τη βοήθεια της πρόσφατης εξαγοράς της MetroMile, το inforce premium της Lemonade αυξήθηκε κατά 76% στα 609 εκατομμύρια δολάρια. Το ισχύον ασφάλιστρο είναι η μέτρηση με την οποία οι περισσότεροι ασφαλιστές μετρούν την επιτυχία, καθώς αντιπροσωπεύει την αξία των ασφαλίστρων που καταβάλλονται για ενεργά συμβόλαια.
Το Lemonade έχει επικεντρωθεί στην επένδυση στην ανάπτυξη, και είναι ξεκάθαρο ότι λειτουργεί, αλλά έχει αποβεί σε βάρος της κερδοφορίας. Προσπαθεί να στριμώξει την αξία της στο μαύρο και πιστεύει ότι μπορεί να το κάνει με τα μετρητά που έχει στη διάθεσή της χωρίς να χρειάζεται νέο κεφάλαιο. Με τη μετοχή της Lemonade να υποχωρεί κατά 89% από το υψηλό όλων των εποχών, οι επενδυτές που αγοράζουν τώρα ενδέχεται να ωφεληθούν μακροπρόθεσμα εάν η εταιρεία φτάσει με επιτυχία αυτό το ορόσημο κερδοφορίας.