Η τιμή του Bitcoin (BTC 3,49%) βασίζεται στην προσφορά και τη ζήτηση. Ωστόσο, επειδή η προσφορά δεν θα ξεπεράσει ποτέ τα 21 εκατομμύρια νομίσματα, η ζήτηση για το κρυπτονόμισμα είναι η μόνη μεταβλητή συνέπειας. Αυτό σημαίνει ότι η μελλοντική τροχιά τιμών του Bitcoin εξαρτάται εξ ολοκλήρου από το αν η ζήτηση αυξάνεται ή μειώνεται από το τρέχον επίπεδό της.
Έχοντας αυτό κατά νου, ορισμένοι αναλυτές της Wall Street πιστεύουν ότι δύο καταλύτες θα ενισχύσουν τη ζήτηση για Bitcoin στο μέλλον, τόσο πολύ που το κρυπτονόμισμα θα μπορούσε να εκτιναχθεί 700% ή περισσότερο από την τρέχουσα τιμή του των 50.000 $ περίπου μέχρι το τέλος της δεκαετίας. Να τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.
Οι πρόσφατες εξελίξεις ενισχύουν την επενδυτική διατριβή για το Bitcoin
Μια έκθεση Fidelity εντόπισε πρόσφατα πολλά σημάδια αυξανόμενης ζήτησης για Bitcoin. Οι μηνιαίες ενεργές διευθύνσεις, οι μηνιαίες νέες διευθύνσεις και οι μηνιαίες συναλλαγές έχουν όλες υψηλότερες τάσεις. Η μη ρευστοποιήσιμη προσφορά Bitcoin (δηλαδή, το ποσοστό που δεν έχει κινηθεί σε πάνω από ένα χρόνο) είναι κοντά σε υψηλό ρεκόρ και έχει ανοδική τάση, πράγμα που σημαίνει ότι περισσότεροι επενδυτές κρατούν το κρυπτονόμισμα. Και ο αριθμός των λογαριασμών με τουλάχιστον 0,1 Bitcoin έφτασε σε ιστορικό υψηλό τον Δεκέμβριο του 2023.
Πέρα από αυτές τις τάσεις, δύο καταλύτες θα μπορούσαν να δημιουργήσουν περισσότερη ζήτηση για Bitcoin στο μέλλον. Πρώτον, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε πρόσφατα αρκετά spot Bitcoin διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF). Αυτά τα επενδυτικά οχήματα παρέχουν άμεση έκθεση στο κρυπτονόμισμα χωρίς την ταλαιπωρία της αγοράς και αποθήκευση Bitcoin. Μειώνοντας τις τριβές, τα spot ETF Bitcoin θα μπορούσαν να προσελκύσουν περισσότερους λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές στην αγορά. Πράγματι, οι συλλογικές εισροές μεταξύ των spot ETF του Bitcoin κατά τον πρώτο μήνα διαπραγμάτευσης ήταν υψηλότερες από τις εισροές οποιασδήποτε άλλης κυκλοφορίας ETF στην ιστορία.
Δεύτερος, Ανταμοιβές εξόρυξης Bitcoin μειώνονται κατά 50% κάθε φορά που προστίθενται 210.000 μπλοκ στο blockchain, κάτι που συμβαίνει περίπου μία φορά κάθε τέσσερα χρόνια. Η επόμενη εκδήλωση κατά το ήμισυ έχει προγραμματιστεί να πραγματοποιηθεί τον Απρίλιο και θα τονώσει ουσιαστικά τη ζήτηση μειώνοντας την πίεση των πωλήσεων. Για να το περιγράψουμε, οι ανθρακωρύχοι πωλούν Bitcoin για να δημιουργήσουν έσοδα από τις δραστηριότητές τους, αλλά θα έχουν 50% λιγότερο Bitcoin για να πουλήσουν μετά το συμβάν του Απριλίου κατά το ήμισυ.
Υπάρχει ιστορικό προηγούμενο για την αύξηση της αξίας του Bitcoin μετά τη μείωση των ανταμοιβών εξόρυξης στο μισό, όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα.
|
Εκδήλωση κατά το ήμισυ |
Επιστροφή Bitcoin (2 χρόνια αργότερα) |
|---|---|
|
Νοέμβριος 2012 |
2.964% |
|
Ιούλιος 2016 |
922% |
|
Μάιος 2020 |
348% |
Πηγή δεδομένων: Fidelity Digital Assets.
Αρκετοί επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα έχουν εκδώσει ανοδικούς στόχους τιμών για το Bitcoin
Ο Anthony Scaramucci, ιδρυτής και διευθύνων συνεργάτης της Skybridge Capital, είπε πρόσφατα στον οικοδεσπότη του podcast, Scott Melker, ότι το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 240.000 δολάρια εντός 18 μηνών από το γεγονός του μισού του Απριλίου. Ο Scaramucci είπε επίσης ότι το Bitcoin θα επιτύχει τελικά τη μισή κεφαλαιοποίηση αγοράς του χρυσού, ανεβάζοντας την αξία του ανά κέρμα σε περίπου 400.000 δολάρια. Αυτό σημαίνει 700% ανοδική τιμή από την τρέχουσα τιμή των 50.000 $.
Ο Tom Lee, διευθύνων συνεργάτης και επικεφαλής της έρευνας στο Fundstrat Global Advisors, είπε πρόσφατα στο CNBC ότι το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 500.000 δολάρια τα επόμενα πέντε χρόνια, υπονοώντας 900% ανοδική από την τρέχουσα τιμή του. «Υπάρχει μια πεπερασμένη προσφορά και τώρα έχουμε μια δυνητικά τεράστια αύξηση της ζήτησης με το spot Bitcoin [ETF] έγκριση, οπότε πιστεύω ότι σε πέντε χρόνια κάτι περίπου μισό εκατομμύριο θα ήταν δυνητικά εφικτό», δήλωσε ο Lee τον Ιανουάριο.
Η Cathie Wood, ιδρύτρια και διευθύνουσα σύμβουλος της Ark Invest, συζήτησε πρόσφατα το μοντέλο αποτίμησης Bitcoin της με το CNBC. Η βασική της αποτίμηση είναι περίπου 600.000 $ έως το 2030, υπονοώντας 1.100% ανοδική από την τρέχουσα τιμή της. Όμως, η αποτίμησή της σε bullcase είναι 1,5 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030, υπονοώντας 2.900% ανοδική από την τρέχουσα τιμή της. Ο Wood είπε ότι η άμεση έγκριση του Bitcoin ETF καθιστά πιο πιθανή την υπόθεση ταύρου.
Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν τους κινδύνους πριν αγοράσουν Bitcoin
Το Bitcoin θα μπορούσε να αξίζει περισσότερο (ίσως πολύ περισσότερο) στο μέλλον. Αλλά οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις χωρίς να κατανοήσουν τους κινδύνους.
Πρώτον, τα ιστορικά δεδομένα είναι περιορισμένα. Το Bitcoin δημιουργήθηκε πριν από λιγότερο από δύο δεκαετίες, ενώ οι μετοχές και τα ομόλογα υπάρχουν εδώ και αιώνες. Αυτό καθιστά δύσκολη την εικασία όσον αφορά το Bitcoin. Για παράδειγμα, δεν υπάρχει προηγούμενο για την απόδοσή της σε μια βαθιά ύφεση.
Δεύτερον, το Bitcoin ήταν ιστορικά αρκετά ασταθές. Έχει πέσει τουλάχιστον 50% από το υψηλό ρεκόρ τρεις φορές τα τελευταία πέντε χρόνια και έπεσε περισσότερο από 75% κατά τη διάρκεια του πιο πρόσφατου κραχ της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν ότι αυτή η αστάθεια θα συνεχιστεί στο μέλλον.
Τρίτον, το Bitcoin έχει συσχετιστεί με απάτη, ξέπλυμα χρήματος και άλλες εγκληματικές δραστηριότητες. Ορισμένες χώρες έχουν απαγορεύσει το κρυπτονόμισμα και άλλες χώρες εξακολουθούν να χτίζουν ρυθμιστικά πλαίσια. Οι μελλοντικές αλλαγές στο ρυθμιστικό τοπίο θα μπορούσαν να μειώσουν τη ζήτηση για Bitcoin.
Οι υπομονετικοί επενδυτές που αντιμετωπίζουν αυτούς τους κινδύνους θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν Bitcoin σήμερα.