Cathie Wood και η ομάδα της στην Ark Invest επικεντρώνονται αποκλειστικά στην τεχνολογία που προκαλεί αναστάτωση. Και ένας από τους μεγαλύτερους διαταράκτες των τελευταίων 15 ετών είναι Bitcoin (BTC 0,90%) και η ιδέα του α blockchain.
Το Bitcoin άνοιξε την πόρτα στους προγραμματιστές να δημιουργήσουν πολλά κρυπτονομισμάτων με διάφορους βαθμούς χρησιμότητας. Ωστόσο, η Wood και η ομάδα της πιστεύουν ότι υπάρχουν ακόμα πολλά να αρέσουν στο αρχικό κρυπτονόμισμα. Βλέπουν αρκετούς καταλύτες που θα μπορούσαν να αυξήσουν την τιμή του Bitcoin.
Ο μεγαλύτερος παράγοντας που θα μπορούσε να ωθήσει την τιμή του Bitcoin υψηλότερα το 2024 είναι η υιοθέτηση από θεσμικούς επενδυτές. Ο Ark πιστεύει ότι εάν τα 250 τρισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμια επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία διέθεταν ένα βέλτιστο ποσό στο Bitcoin, θα έστελνε την τιμή του κρυπτονομίσματος στα 2,3 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή είναι μια αύξηση 4.500% από τη σημερινή τιμή, περίπου 52.000 $.
Το Bitcoin ανήκει σε κάθε χαρτοφυλάκιο, λέει η Cathie Wood
Το Bitcoin έχει αποδειχθεί καλό διαφοροποίηση περιουσιακών στοιχείων για τους επενδυτές τα τελευταία χρόνια. Παρουσιάζει μέτρια συσχέτιση τιμών με μετοχές και ακόμη μικρότερη συσχέτιση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, η τιμή του Bitcoin δεν συνδέεται στενά με τις διακυμάνσεις των τιμών σε άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές ή ομόλογα. Ως εκ τούτου, υποστηρίζει η Ark Invest, ανήκει στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια για να μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο.
Οι αναλυτές της Ark διαπίστωσαν ότι η βέλτιστη έκθεση στο Bitcoin το 2023 για τη μεγιστοποίηση των προσαρμοσμένων στον κίνδυνο αποδόσεων θα ήταν 19,4% ενός χαρτοφυλακίου. Αν αυτό το ποσοστό όλων των επενδυσίμων περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο εισρέει στο Bitcoin, το το κρυπτονόμισμα θα έχει ανώτατο όριο αγοράς περίπου 48,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η τρέχουσα χρηματιστηριακή της αξία κυμαίνεται γύρω στο 1 τρισεκατομμύριο δολάρια. Υπολογίστε την επιβράδυνση της αύξησης της προσφοράς Bitcoin από τη συνεχιζόμενη εξόρυξη και θα λάβετε μια τιμή 2,3 εκατομμυρίων $.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι βέλτιστες κατανομές χαρτοφυλακίου του Ark μπορεί να είναι λίγο λοξές, καθώς είναι οπισθοδρομικές. Ενώ η αναζήτηση στο παρελθόν για μια ιδέα ιστορικών κανόνων μπορεί να είναι πολύτιμη, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν εάν το παρελθόν είναι μια καλή αναπαράσταση του μέλλοντος με βάση την τρέχουσα κατάσταση των χρηματοπιστωτικών αγορών και άλλους μακροοικονομικούς παράγοντες. Μετά την αναρρίχηση κατά 150% το 2023, το Bitcoin ενδέχεται να μην προσφέρει το ίδιο προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής που έκανε στην αρχή του περασμένου έτους.
Το Ark προσφέρει μερικές πιο λογικές παγκόσμιες κατανομές περιουσιακών στοιχείων για το Bitcoin. Η μέση βέλτιστη κατανομή για το Bitcoin στην αρχή κάθε έτους από το 2013 είναι 4,8%. Εάν οι διαχειριστές επενδύσεων στοχεύουν αυτόν τον αριθμό, η τιμή του Bitcoin θα πρέπει να ανέλθει σε περίπου 550.000 $. Εάν οι επενδυτές διαθέσουν μόνο το 1% των χαρτοφυλακίων τους στο Bitcoin, ο Ark βλέπει την τιμή να σκαρφαλώνει στα 120.000 $, που εξακολουθεί να είναι υπερδιπλάσια από τη σημερινή τιμή.
Είναι σημαντικό ότι τώρα είναι πιο εύκολο από ποτέ για τους θεσμικούς επενδυτές να αυξήσουν την έκθεση στο Bitcoin. Η εκτόξευση του σποτ Bitcoin διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) τον Ιανουάριο, συμπεριλαμβανομένου του ίδιου του Ark Η Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB -1,86%), παρέχει έναν εύκολο τρόπο διαχείρισης του Bitcoin σε ένα χαρτοφυλάκιο. Θα μπορούσε επίσης να ανοίξει την πόρτα για τους επενδυτές να αυξήσουν την έκθεση τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης όπως IRA και 401(k)s.
Αυτό θα μπορούσε να είναι μόνο ένας από τους πολλούς σημαντικούς καταλύτες για την αύξηση της ζήτησης για την περιορισμένη προσφορά του κρυπτονομίσματος.
Τώρα είναι η ώρα να αγοράσετε Bitcoin
Εκτός από την αυξημένη ευκολία προσθήκης Bitcoin σε ένα χαρτοφυλάκιο μέσω spot ETF, ο Ark βλέπει μερικούς ακόμη λόγους που μπορεί να βρισκόμαστε στην αρχή ενός άλλου ανατιμητική αγορά για το Bitcoin.
Πρώτον, ένας τεχνικός δείκτης που δημιουργήθηκε το Ark που ονομάζεται μέσος της αγοράς on-chain δείχνει ότι η τιμή του Bitcoin σκαρφαλώνει πάνω από το επίπεδο κατωφλίου του δείκτη στα τέλη του περασμένου έτους. Ιστορικά, το ξεπέρασμα του μέσου όρου της αγοράς on-chain σηματοδότησε τα πρώτα στάδια μιας ανοδικής αγοράς.
Ένας άλλος καταλύτης είναι η κατά το ήμισυ αργότερα φέτος. Η ανταμοιβή μπλοκ που καταβάλλεται σε ανθρακωρύχοι για την επιτυχή επιβεβαίωση ενός μπλοκ θα πάει από 6,25 Bitcoin σε 3,125 Bitcoin, πιθανότατα τον Απρίλιο. Αυτό θα επιβραδύνει τον ρυθμό ανάπτυξης της προσφοράς Bitcoin. Το τελευταίο μισό τον Μάιο του 2020 συνέπεσε με μια ανοδική αγορά.
Η Ark Invest τονίζει τη σημασία της διατήρησης μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής για τους επενδυτές Bitcoin. «Αντί για «πότε», η καλύτερη ερώτηση είναι «για πόσο καιρό;»», γράφουν. Επισημαίνουν ότι η διατήρηση του Bitcoin για τουλάχιστον πέντε χρόνια είχε ως αποτέλεσμα κέρδη για κάθε επενδυτή σε όλη την ιστορία. Τούτου λεχθέντος, το Bitcoin εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κάτω από τα υψηλά που έθεσε το 2021.
Ενώ ο στόχος τιμής 2,3 εκατομμυρίων δολαρίων της Ark μπορεί να είναι πολύ επιθετικός, δεν είναι παράλογο να περιμένουμε ότι το Bitcoin θα ανέβει υψηλότερα από εδώ. Δεδομένων των καταλυτών των spot ETF Bitcoin που οδηγούν τη ζήτηση μεταξύ μιας ευρύτερης ομάδας επενδυτών και του βραδύτερου ρυθμού αύξησης της προσφοράς από το επερχόμενο μισό, θα μπορούσε να υπάρχει ακόμα περιθώριο για την τρέχουσα ανοδική αγορά.
Adam Levy έχει θέσεις στο Bitcoin. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει το Bitcoin. Το Motley Fool έχει ένα πολιτική αποκάλυψης.