Η ακόλουθη είναι μια guest post από τον Rajagopal Menon, τον Αντιπρόεδρο του WazirX.
Ελάτε στην ανοδική αγορά, έρχονται τα μοντέλα να προβλέψουν την τιμή του Bitcoin. Στην τελευταία ανοδική αγορά το 2021, το μοντέλο Stock-to-Flow (S2F) ήταν η γεύση της σεζόν. Αυτό το μοντέλο, που δημιουργήθηκε από το Σχέδιο Β, αξιολόγησε τη σπανιότητα περιουσιακών στοιχείων συγκρίνοντας το απόθεμα με την ετήσια παραγωγή. Εφαρμοσμένο στο Bitcoin, το μοντέλο S2F τόνισε τις δυνατότητες του «ψηφιακού χρυσού» και παρείχε μακροπρόθεσμες προβλέψεις τιμών με βάση τη σπανιότητα. Ωστόσο, το μοντέλο S2F έσβησε τον κρυπτοχειμώνα του 2022.
Αλλά μην φοβάστε, στην τρέχουσα ανοδική πορεία, υπάρχει ένα νέο μοντέλο στην πόλη – το Power Law Model, που ισχυρίζεται ότι προβλέπει την τιμή του Bitcoin με αξιοσημείωτη ακρίβεια.
Κατανόηση των νόμων εξουσίας
Σε έναν κόσμο φαινομενικά γεμάτο με χάος και τυχαιότητα, οι επιστήμονες έχουν αποκαλύψει κρυμμένα μοτίβα και σχέσεις γνωστές ως νόμοι εξουσίας. Αυτοί οι νόμοι παρέχουν ένα πλαίσιο για την κατανόηση του πώς αλληλεπιδρούν διαφορετικά φαινόμενα, αποκαλύπτοντας σταθερά μαθηματικά πρότυπα που διέπουν διάφορες πτυχές του σύμπαντος μας.
Νόμοι εξουσίας στην καθημερινή ζωή
Οι νόμοι ισχύος είναι συναρπαστικές μαθηματικές σχέσεις που εμφανίζονται σε πολυάριθμα φαινόμενα, προσφέροντας πληροφορίες για την υποκείμενη απλότητα των πολύπλοκων συστημάτων. Περιγράφουν πώς συνδέονται δύο ποσότητες μεταξύ τους, με μια αλλαγή στη μία ποσότητα να οδηγεί σε αναλογική αλλαγή στην άλλη. Αυτή η σχέση εκτείνεται σε διαφορετικές κλίμακες, από τη μικροκοσμική έως την κοσμική, επηρεάζοντας τη βιολογία, την κοινωνία, την τεχνολογία και τα φυσικά φαινόμενα.
Τα όρια μεγέθους των ζώων
Ο νόμος του τετραγωνικού κύβου του Γαλιλαίου είναι ένα κλασικό παράδειγμα νόμου ισχύος στη φύση, που εξηγεί πώς το μέγεθος ενός ζώου επηρεάζει τη δύναμή του. Καθώς τα ζώα μεγαλώνουν, ο όγκος και το βάρος τους αυξάνονται πολύ πιο γρήγορα από τη δύναμή τους. Αυτός ο νόμος θέτει φυσικά όρια, εξηγώντας γιατί τα μεγαλύτερα ζώα έχουν παχύτερα οστά και γιατί τα μεγαλύτερα ζώα βρίσκονται σε υδάτινα περιβάλλοντα όπου η άνωση αντισταθμίζει το βάρος.
Μεταβολικοί Ρυθμοί
Η έρευνα του Max Kleber για τους μεταβολικούς ρυθμούς καταδεικνύει περαιτέρω την εφαρμογή των νόμων ισχύος. Αποκαλύπτει ότι ο μεταβολικός ρυθμός ενός οργανισμού κλιμακώνεται στα ¾ της μάζας του, υποδεικνύοντας ότι τα μεγαλύτερα ζώα είναι πιο ενεργειακά αποδοτικά. Αυτή η αρχή επηρεάζει σημαντικά την κατανόηση του κύκλου ζωής των ειδών, των ρυθμών ανάπτυξης και της βιωσιμότητας.
Φυσικά Φαινόμενα και Ανθρώπινες Δραστηριότητες
Οι νόμοι ισχύος διέπουν διάφορα φαινόμενα, από την κατανομή των μεγεθών του σεισμού έως τη συχνότητα των λέξεων σε μια γλώσσα. Εξηγούν γιατί παρατηρούμε έναν μικρό αριθμό σημαντικών γεγονότων μαζί με πολλές μικρότερες περιπτώσεις. Για παράδειγμα, ο νόμος του Zipf περιγράφει τη συχνότητα των λέξεων στις γλώσσες, τονίζοντας τη δυσανάλογη εμφάνιση κοινών λέξεων σε σύγκριση με τις λιγότερο συχνές.
Πέρα από τα φυσικά φαινόμενα
Οι νόμοι εξουσίας επεκτείνονται σε ανθρώπινες δραστηριότητες όπως η οικονομία, η χρηματοδότηση και η τεχνολογία. Διασαφηνίζουν την κατανομή του πλούτου, όπου λίγα άτομα κατέχουν σημαντικό μέρος του πλούτου. Στην τεχνολογία, οι νόμοι ισχύος περιγράφουν πώς αλληλεπιδρά το περιεχόμενο στο Διαδίκτυο, με μερικούς πολύ δημοφιλείς κόμβους και πολλούς λιγότερο δημοφιλείς να σχηματίζουν μια μεγάλη διανομή.
Νόμος ισχύος του Bitcoin
Ο αστροφυσικός Giovanni Santasi ανακάλυψε αυτή τη σύνδεση. Λέει ότι δεδομένα 15 ετών δείχνουν ότι το Bitcoin ακολουθεί επίσης μια αρχή του νόμου ισχύος. Η Santostasi μοιράστηκε για πρώτη φορά το μοντέλο νόμου ισχύος στο subreddit r/Bitcoin το 2018. Ωστόσο, γνώρισε μια αναζωπύρωση τον Ιανουάριο, αφού ο χρηματοοικονομικός YouTuber Andrei Jeikh το ανέφερε στους 2,3 εκατομμύρια συνδρομητές του σε ένα βίντεο.
Η θεωρία του Giovanni λέει ότι η τιμή του Bitcoin δεν είναι τόσο τυχαία όσο φαίνεται. Υπάρχει τυχαιότητα, αλλά μακροπρόθεσμα, η τιμή του Bitcoin ακολουθεί ένα συγκεκριμένο μαθηματικό μοντέλο. Δεν είναι απλώς ένας μαθηματικός τύπος από τον οποίο κάποιος τύπος τράβηξε μια γραμμή. Αντίθετα, ακολουθεί έναν νόμο ισχύος όπως αυτοί που παρατηρούνται σε όλο το σύμπαν.
Η κίτρινη γραμμή αντιπροσωπεύει την τρέχουσα τιμή και η κόκκινη γραμμή αντιπροσωπεύει τη γραμμή υποστήριξης, το επίπεδο Bitcoin συνήθως δεν πέφτει ποτέ κάτω. Η πράσινη γραμμή είναι η γραμμή γραμμικής παλινδρόμησης, η οποία είναι σαν την τιμή της εύλογης αξίας, στην οποία τελικά θα επιστρέψει το Bitcoin, και η μωβ γραμμή είναι η γραμμή αντίστασης στην οποία το Bitcoin συνήθως μεγιστοποιεί.
Πρόβλεψη του μέλλοντος του Bitcoin
Το μοντέλο του νόμου ισχύος του Santostasi καταγράφει την τροχιά τιμών του Bitcoin με αξιοσημείωτη ακρίβεια. Παρουσιάζει ένα γράφημα που δείχνει την τρέχουσα τιμή του Bitcoin, μια γραμμή υποστήριξης που δείχνει το επίπεδο που το Bitcoin συνήθως δεν πέφτει κάτω, μια γραμμική γραμμή παλινδρόμησης που αντιπροσωπεύει μια τιμή εύλογης αξίας και μια γραμμή αντίστασης που δείχνει το επίπεδο που συνήθως φτάνει το Bitcoin πριν από μια ύφεση.
Αυτό το μοντέλο υπογραμμίζει την αξιοσημείωτα γραμμική ανάπτυξη του Bitcoin, ιδιαίτερα εμφανής όταν αφαιρούνται οι ακραίες τιμές. Παρά τις περιστασιακές διακυμάνσεις, η συνολική τροχιά του Bitcoin ακολουθεί ένα ευδιάκριτο μοτίβο που θυμίζει άλλα φαινόμενα που διέπονται από νόμους ισχύος.
Επιπτώσεις για τους Επενδυτές
Το Power Law Model προσφέρει ενδιαφέρουσες πληροφορίες για τις πιθανές μελλοντικές κορυφές του Bitcoin. Η ανάλυση του Santostasi υποδηλώνει ότι το Bitcoin θα μπορούσε να κορυφωθεί στα 210.000 $ τον Ιανουάριο του 2026, ακολουθούμενη από μια επακόλουθη πτώση σε περίπου 60.000 $. Συνεχίζει προβλέποντας ότι το Bitcoin θα αξίζει 1 εκατομμύριο δολάρια τον Ιούλιο του 2033. Αν και τα μαθηματικά μοντέλα παρέχουν πολύτιμες γνώσεις, δεν είναι απρόσβλητα από λάθη και μπορεί να μην λάβουν υπόψη απρόβλεπτα γεγονότα που μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τις τιμές.
“Όλα τα μοντέλα είναι κατεστραμμένα, αλλά μερικά είναι χρήσιμα” σημαίνει ότι, ενώ τα μοντέλα μπορεί να μην είναι τέλεια, μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες. Τα μοντέλα, όπως το μοντέλο νόμου ισχύος ή το μοντέλο απόθεμα σε ροή για την πρόβλεψη της τιμής του Bitcoin, έχουν τα ελαττώματα και τους περιορισμούς τους. Για παράδειγμα, ο Julio Marino από την Crypto Quant επεσήμανε ζητήματα με το μοντέλο νόμου ισχύος, όπως η υποτίμηση σφαλμάτων και η παραπλανητική εντύπωση ακρίβειας.
Είναι ενδιαφέρον ότι τόσο ο νόμος ισχύος όσο και τα μοντέλα απόθεμα σε ροή έχουν αντιμετωπίσει παρόμοιες επικρίσεις. Παρά τα ελαττώματα τους, έχουν κάνει ιστορικά σχεδόν τις ίδιες προβλέψεις για την τιμή του Bitcoin. Ωστόσο, με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να αποκλίνουν στις προβλέψεις τους.
Τίθεται το ερώτημα: εάν αυτά τα μοντέλα είναι σωστά, γιατί να ασχοληθείτε με παραδοσιακές επενδυτικές στρατηγικές όπως το χαρτοφυλάκιο 60/40; Κάποιοι υποστηρίζουν ότι νέα μοντέλα που εξηγούν τη συμπεριφορά του Bitcoin θα μπορούσαν να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
Ενώ κάποιοι μπορεί να πιστεύουν ότι αυτά τα μοντέλα είναι άχρηστα, άλλοι, όπως το άτομο που μιλάει, πιστεύουν ότι εξακολουθούν να έχουν αξία. Η σπανιότητα, που οφείλεται στη σταθερή προσφορά του Bitcoin, παίζει ρόλο στην ανατίμηση της τιμής του. Επιπλέον, παράγοντες όπως η ανάπτυξη του M2 επηρεάζουν επίσης την τιμή του Bitcoin.
Ενώ τα μοντέλα μπορούν να παρέχουν χρήσιμες πληροφορίες, δεν μπορούν να προβλέψουν το μέλλον. Ακόμα κι αν τα μοντέλα έχουν ελαττώματα, η τροχιά του Bitcoin φαίνεται ανοδική. Έτσι, ενώ είναι απαραίτητο να λάβετε υπόψη αυτά τα μοντέλα, είναι επίσης σημαντικό να αναγνωρίσετε τους περιορισμούς τους.