Ένα ελάχιστα γνωστό Bitcoin ETF κυκλοφόρησε στην αγορά των ΗΠΑ αυτόν τον μήνα, το οποίο υπόσχεται εντυπωσιακές ετήσιες αποδόσεις στους επενδυτές του.
Το Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), που κυκλοφόρησε στις 18 Ιανουαρίου, δηλώθηκε την Παρασκευή ότι η πρώτη διανομή του στους επενδυτές θα γινόταν σήμερα στο ποσό των $1,33 ανά μετοχή. Με βάση αυτό και την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, ισούται με ετήσια απόδοση διανομής 33%.
Αυτό είναι ένα βήμα παραπάνω από αυτό που υποσχέθηκαν κάποτε στους πελάτες τους για καταθέσεις κρυπτογράφησης ακόμη και οι πιο ριψοκίνδυνες, πλέον ανενεργές εταιρείες κρυπτογράφησης, όπως η Terraform Labs και η Celsius. Είναι επίσης πολύ υψηλότερο από αυτό που ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ—οι οποίοι ήταν διστακτικοί για χρόνια να εγκρίνουν τακτικά ETF spot Bitcoin—έχουν ποτέ θεωρούνται μια ασφαλής απόδοση στον χώρο κρυπτογράφησης.
«Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να επιτύχει τους επενδυτικούς του στόχους μέσω της χρήσης μιας συνθετικής στρατηγικής καλυμμένων κλήσεων που παρέχει τρέχον εισόδημα σε μηνιαία βάση», αναφέρει το YBTC περιληπτικό ενημερωτικό δελτίο στην ιστοσελίδα της.
Μια καλυμμένη κλήση είναι όταν ένας επενδυτής πουλά δικαιώματα προαίρεσης αγοράς για έναν συγκεκριμένο τίτλο, ενώ κατέχει το ισοδύναμο ποσό αυτού του τίτλου στα αποθεματικά του. Ένα δικαίωμα αγοράς δίνει στους αγοραστές την «επιλογή» να αγοράσουν ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια προκαθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία, την οποία ορισμένοι επενδυτές προτιμούν από τον κίνδυνο αγοράς του ίδιου του περιουσιακού στοιχείου.
Η Roundhill σημειώνει ότι το Bitcoin έχει «προσφέρει ιστορικά σημαντικά ασφάλιστρα επιλογών», δημιουργώντας πολλές δυνατότητες υψηλού εισοδήματος. Σύμφωνα με το ενημερωτικό του δελτίο, το αμοιβαίο κεφάλαιο σχεδιάζει να επενδύσει το 80% του καθαρού ενεργητικού του σε συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης χρησιμοποιώντας μερίδια σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin ως περιουσιακό στοιχείο αναφοράς.
«Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επενδύει απευθείας σε Bitcoin», αναφέρει, σημειώνοντας ότι δεν επιδιώκει να παρακολουθεί την τιμή spot του Bitcoin. «Οι επενδυτές που αναζητούν άμεση έκθεση στην τιμή του Bitcoin θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο μιας επένδυσης διαφορετικής από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο».
Ο ιστότοπος του αμοιβαίου κεφαλαίου εξηγεί επίσης ότι διατηρούσε ως επί το πλείστον τα περιουσιακά του στοιχεία σε γραμμάτια δημοσίου των ΗΠΑ από τη Δευτέρα, με κάποια έκθεση σε κλήσεις και τοποθετήσεις για το ETF (BITO) της στρατηγικής Bitcoin ProShares.
Το YBTC είναι ένα ενεργά διαχειριζόμενο κεφάλαιο. Σύμφωνα με τον Fred Krueger—ο οποίος είναι κάτοχος Ph.D. στα μαθηματικά και είναι πρώην έμπορος prop με τάση για Bitcoin ETF – το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι «η απάντηση» για να κερδίσετε 30% με BTC χωρίς «κίνδυνο ρευστοποίησης».
«Εάν η αγορά πέσει, οι θέσεις εξασκηθούν, ουσιαστικά κατέχετε το Bitcoin (με ζημία)», είπε έγραψε στο Twitter τη Δευτέρα. «Η αγορά ανεβαίνει, κερδίζεις το premium από τις θέσεις και συμμετέχεις με τις κλήσεις».
Το YBTC διαπραγματεύεται για 49,50 $ από τη Δευτέρα, σημειώνοντας αύξηση 5% τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών.
Επεξεργάστηκε από Ράιαν Οζάουα.