Καλώς ήρθατε πίσω στις μέρες των 40.000 $ bitcoin. Το Ethereum είναι επίσης και πάλι πάνω από 2.000 $, ενώ τα μικρότερα tokens καλύπτουν τα μέγα ανώτατα όρια, και ακριβώς στην ώρα τους για τις διακοπές.
Α, το rollercoaster που είναι η αγορά κρυπτονομισμάτων. Είναι μια τρελή βόλτα που μας κρατά κολλημένους στις οθόνες μας, έτσι δεν είναι; Τα πρωτόκολλα και τα έργα σφυρηλατούνται και τελειοποιούνται στη φωτιά της κυκλικότητας της αγοράς, με τις μικρότερες ιδέες να παραμερίζονται ή να ξεφεύγουν από τα δραματικά άλματα και πτώσεις της αγοράς.
Αυτοί οι κύκλοι έχουν τις ρίζες τους σε ορισμένους απτούς παράγοντες που πηγάζουν από ένα μείγμα δυναμικής ζήτησης που καθοδηγείται από την ψυχολογία των επενδυτών, τις ρυθμιστικές εξελίξεις και τις τεχνολογικές εξελίξεις που καλύπτουν τις απαιτήσεις προσφοράς χρονοδιαγράμματος μείωσης κατά το ήμισυ, διχάλων πρωτοκόλλων και ICO. Όταν αυτοί οι παράγοντες ευθυγραμμίζονται ευνοϊκά, η ζήτηση εκτοξεύεται στα ύψη προκαλώντας τις τιμές να εκτοξευθούν υψηλότερα, που συχνά τροφοδοτούνται περαιτέρω από τη διαφημιστική εκστρατεία και το πανταχού παρόν προωθητικό γνωστό ως FOMO (φόβος απώλειας). Αυτές είναι οι μέρες της αλκυονικής αγοράς όπου βρισκόμαστε σε γενική ευφορία, με το επίκεντρο του φόβου να βρίσκεται σε περαιτέρω ανοδικές εκπλήξεις.
Διαβάζεις Crypto Long & Shortτο εβδομαδιαίο ενημερωτικό μας δελτίο που περιλαμβάνει πληροφορίες, ειδήσεις και αναλύσεις για τον επαγγελματία επενδυτή. Εγγραφείτε εδώ για να το λαμβάνετε στα εισερχόμενά σας κάθε Τετάρτη.
Αλλά σε κάθε κύκλο υπάρχει μια δυαδικότητα, ένα γιν για κάθε γιανγκ. Μπείτε στον περιβόητο «κρυπτοχειμώνα». Αυτή η παγωμένη περίοδος ξεκινά όταν το συναίσθημα γίνεται υπερβολικά ανοδικό και οι επενδυτές έχουν υπερβολική μόχλευση, με αποτέλεσμα μια αυτοδιορθούμενη αγορά – οι τιμές πέφτουν κατακόρυφα, οι επενδυτές πανικοβάλλονται και η διάθεση γίνεται πιο παγωμένη από έναν χειμερινό κυκλώνα βόμβας στη Νέα Υόρκη. Δείκτες αυτής της ψυχρής περιόδου; Παρατεταμένες μειώσεις τιμών, αυξημένη αστάθεια της αγοράς, μειωμένος όγκος συναλλαγών και ένα γενικό αίσθημα απόγνωσης μεταξύ των επενδυτών που αγόρασαν κατά τη διάρκεια της διαφημιστικής εκστρατείας και προσπαθούν να αγνοήσουν το άγχος των απραγματοποίητων ζημιών.
Λοιπόν, πού βρισκόμαστε τώρα σε αυτόν τον κύκλο και γιατί αποχαιρετούμε τον κρυπτοχειμώνα και μπαίνουμε σε πιο ζεστές εποχές;
(Πηγή: CoinDesk Indices)
Το Bitcoin σημειώνει άνοδο κατά 18% σε μηνιαία βάση, ενώ ο ευρύτερος δείκτης CoinDesk Markets (CMI), που παρακολουθεί την ευρύτερη αγορά, είναι 21%. Η υπεραπόδοση του CMI έναντι του bitcoin δείχνει την προτίμηση για altcoins χαμηλότερης κεφαλαιοποίησης, ένας δείκτης θετικού κύκλου που οφείλεται σε θετικές τιμές του Bitcoin και του Ether Trend Indicator και η φασαρία γύρω από τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια spot (ETF) συνεχίζει να αυξάνεται. Βλέπουμε μια αύξηση των εισροών σε επενδυτικά κεφάλαια κρυπτογράφησης, και ακόμη και τα meme-coins επιστρέφουν – ναι, επιστρέφουν στο παιχνίδι. Επιπλέον, το τέλος της δοκιμής του Sam Bankman-Fried δίνει στον κόσμο των κρυπτογράφησης μια νέα αρχή.
Γιατί έχουμε βγει από το βαθύ πάγωμα; Λοιπόν, όλα έχουν να κάνουν με μια αλλαγή στην αφήγηση. Η Wall Street μπαίνει πολύ στο προσκήνιο, μιλώντας για επενδύσεις δισεκατομμυρίων μέσω ETF. Περιστρέφουν μια ιστορία με βασικούς θεσμούς που εισχωρούν για να σώσουν τη μέρα, καθιστώντας τα κρυπτογράφηση ασφαλέστερα και πιο διαφανή για τους επενδυτές.
Η εστίαση τώρα; Πιο ρυθμιζόμενα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, δημιουργία ευρύτερων και πιο βιώσιμων προϊόντων όπως ETF, τίτλοι με διακριτικά και σταθερά νομίσματα – όχι τα αφρώδη εσωτερικά αστεία των meme coins και τα υπερτιμημένα NFT που είδαμε στη φρενίτιδα του COVID.
Αυτή η μετατόπιση μπορεί να αναστατώσει κάποια φτερά, ξεφεύγοντας από το αρχικό ήθος της κρυπτογράφησης ως εναλλακτική λύση στα κύρια οικονομικά. Αλλά, hey, είναι αυτό που ξυπνά ξανά τον ενθουσιασμό. Και δεν είναι μόνο η Wall Street που οδηγεί αυτό. Μακροοικονομικοί παράγοντες όπως το πιθανό τέλος του κύκλου αύξησης των επιτοκίων στις ΗΠΑ, οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή και το φάσμα του μακροπρόθεσμου πληθωρισμού ωθούν τους επενδυτές προς ασφαλέστερα λιμάνια, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, όπως υποδηλώνει το σχόλιο του Larry Fink της BlackRock. Είναι αστείο πώς ένας πρώην κρυπτοσκεπτικιστής όπως ο Φινκ τραγουδά τώρα τα εύσημα του Bitcoin στην εθνική τηλεόραση, ε;
Αν υποθέσουμε ότι έχουμε ξεφύγει από το βαθύ πάγωμα της κρυπτογράφησης, πού βρισκόμαστε σε αυτόν τον νέο κύκλο; Από μια ανάλυση προηγούμενων κύκλων Bitcoin χρησιμοποιώντας τον Δείκτη Τιμών Bitcoin CoinDesk (XBX), μπορούμε να δούμε ότι θα μπορούσαμε να είμαστε σε καλό δρόμο για τα υψηλά του επόμενου κύκλου.
Από τον μέσο όρο των προηγούμενων κύκλων, χρειάζονται περίπου 700 ημέρες μεταξύ των χαμηλών προηγούμενων κύκλων και των νέων υψηλών κύκλου, με τις αναλήψεις να κυμαίνονται κατά μέσο όρο περίπου -80% μεταξύ των κύκλων. Υποθέτοντας ότι η 21η Νοεμβρίου 2022 ήταν το χαμηλό του προηγούμενου κύκλου, αυτό θα σήμαινε ένα νέο υψηλό κύκλου κάποια στιγμή στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με νέα υψηλά να ξεπερνούν τα υψηλά του προηγούμενου κύκλου (η 9η Νοεμβρίου 2021 ήταν το υψηλό όλων των εποχών του Bitcoin στα 67 χιλιάδες $) κατά πολλαπλάσιο 2-7 φορές, υποθέτοντας ότι οι μέσοι όροι ενός μικρού μεγέθους δείγματος κύκλων Bitcoin διατηρούνται και η ιστορία επαναλαμβάνεται.
(Πηγή: CoinDesk Indices)
Πέρα από τις προειδοποιήσεις της μαζικής ανάλυσης κύκλου, φαίνεται ότι έχουμε ξεπεράσει έναν άλλο χειμώνα κρυπτογράφησης, με την υποστήριξη μιας ευρύτερης θεσμικής αφήγησης υιοθέτησης και ενός ευνοϊκού μακροοικονομικού φόντου.
Πραγματικά οι εξελίξεις για να είμαστε ευγνώμονες για αυτές τις γιορτές.
Από τον Αναπληρωτή Αρχισυντάκτη του CoinDesk Νικ Μπέικερεδώ είναι μερικά νέα που αξίζει να διαβάσετε: