Michael Sonnenfeldt, ιδρυτής, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος, Tiger 21.
Adam Jeffery | CNBC
Τα hedge funds είναι «νεκρά» ως επενδυτική κατηγορία για τους υπερπλούσιους, δήλωσε ο Michael Sonnenfeld, ιδρυτής και πρόεδρος του Tiger 21 — ενός δικτύου επενδυτών και επιχειρηματιών εξαιρετικά υψηλής καθαρής αξίας.
Η κατανομή των μελών της Tiger 21 σε hedge funds μειώθηκε στο 2% από 12% τα τελευταία 16 χρόνια, σύμφωνα με στοιχεία από το δίκτυο.
«Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι νεκρά ως καρφί – διατηρώντας σταθερή θέση στο 2%, καθώς τα μέλη έχουν περιορίσει τις επενδύσεις τους σε αυτόν τον τομέα τις τελευταίες δεκαετίες», είπε ο Sonnenfeldt, προσθέτοντας ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να έχουν παρόμοια έκθεση με λιγότερες προμήθειες επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών , ή εισχώρηση σε ιδιωτικά κεφάλαια.
Επί του παρόντος, τα ιδιωτικά κεφάλαια καταλαμβάνουν τη μεγαλύτερη κατανομή του χαρτοφυλακίου των μελών της Tiger 21 με 29%, ακολουθούμενα από τις επενδύσεις σε ακίνητα με 27%. Τα δημόσια ίδια κεφάλαια κατέχουν περίπου 19%, ενώ τα μετρητά γύρω στο 12%. Τα hedge funds έχουν κατανομή 2%.
Το Tiger 21 έχει 106 ομίλους σε 46 αγορές. Το δίκτυο έχει 1.300 μέλη, σε μεγάλο βαθμό πρώτης γενιάς δημιουργούς πλούτου που συλλογικά διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αξίας άνω των 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Είναι επίσης ως επί το πλείστον επιχειρηματίες που έχουν πουλήσει τις εταιρείες τους και προσπαθούν να διατηρήσουν τον πλούτο τους.
Μέλη της ομάδας, που ιδρύθηκε το 1999 από τον Sonnenfeldtλαμβάνουν και μοιράζονται συμβουλές μεταξύ τους για τη διατήρηση του πλούτου, τις επενδύσεις και τις φιλανθρωπικές προσπάθειες.
Τα μέλη μας συνειδητοποίησαν ότι θα μπορούσαν να τα πάνε καλύτερα κατά μέσο όρο με μεγαλύτερη έκθεση σε κεφάλαια δεικτών … με περισσότερη ρευστότητα και λιγότερες προμήθειες και πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις την τελευταία δεκαετία
Michael Sonnenfeldt
Ιδρυτής και Πρόεδρος της Tiger 21
“Τα hedge funds βρίσκονται σε πτώση για πάνω από μια δεκαετία. Σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, οι πάγιες προμήθειες έγιναν λιγότερο ελκυστικές”, είπε ο Sonnenfeldt στο CNBC μέσω email, προσθέτοντας ότι τα hedge funds δεν μπορούν πλέον να “παρέχουν συναρπαστικές αποδόσεις”.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι κεφάλαια ενεργά διαχειριζόμενα με εστίαση σε μη παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία και χρησιμοποιούν ριψοκίνδυνες στρατηγικές. Οι αποδόσεις των hedge funds έχουν βρέθηκε να αυξάνεται με υψηλότερα επιτόκια.
«Τα μέλη μας συνειδητοποίησαν ότι θα μπορούσαν να τα πάνε καλύτερα κατά μέσο όρο με μεγαλύτερη έκθεση σε κεφάλαια δεικτών όπως το QQQ και τα SPY με περισσότερη ρευστότητα και λιγότερες προμήθειες και πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις την τελευταία δεκαετία», είπε ο Sonnenfeldt.
Το Invesco QQQ ETF, ένα χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί την απόδοση του Nasdaq-100, αυξήθηκε κατά 55% το 2023. ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ, που αντιπροσωπεύει το SPDR S&P 500 ETF, κέρδισε σχεδόν 25% πέρυσι.
Τα παγκόσμια hedge funds απέδωσαν 13,3% πέρυσι, σημειώνοντας ανάκαμψη από -6,8% το 2022, σύμφωνα με στοιχεία της επενδυτικής εταιρείας Preqin.
Μεταξύ του τελευταίου τριμήνου του 2014 και του τέλους του 2023, ο κλάδος έχει δει καθαρές εκροές άνω των 217,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δήλωσε ο Τσαρλς ΜακΓκραθ, βοηθός αντιπρόεδρος στο Preqin’s Research Insights.
«Ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου βρίσκεται σε αδιαθεσία για μεγάλο μέρος της τελευταίας δεκαετίας, με τους επενδυτές να συνεχίζουν να εξαγοράζουν κεφάλαια από την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, αντισταθμίζοντας τις συνολικές θετικές αποδόσεις», έγραψε σε πρόσφατη έκθεση.
Ο Preqin τόνισε ότι ένα αυξανόμενο μερίδιο επενδυτών πιστεύει ότι οι κατανομές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου υπολείπονται των μακροπρόθεσμων προσδοκιών.