Φαίνεται ότι δεν σταματά το εμπορευματικό τρένο bitcoin. Αυτό οδηγεί το κόστος της διεξαγωγής μοχλευμένων ανοδικών στοιχημάτων σε αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προς τον ουρανό, δημιουργώντας μια ελκυστική ευκαιρία arbitrage για μη κατευθυνόμενους επενδυτές.
Νωρίς Τρίτη, bitcoin (BTC) αυξήθηκε σχεδόν στα 57.000 $, το υψηλότερο από τα τέλη του 2021, ανεβάζοντας το κέρδος από το έτος μέχρι σήμερα στο 32%, δείχνουν τα στοιχεία του CoinDesk. Ο δείκτης CoinDesk 20, ένας ευρύτερος δείκτης αγοράς, διαπραγματεύτηκε σχεδόν 6% υψηλότερα.
Το ετήσιο επιτόκιο χρηματοδότησης στα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin που είναι εισηγμένα στο Binance ξεπέρασε το 100% για πρώτη φορά σε τουλάχιστον ένα χρόνο, σύμφωνα με την πηγή δεδομένων Velo Data και CoinGlass. Τα επιτόκια χρηματοδότησης στα Bybit και Deribit αυξήθηκαν σε 95% και 56%, αντίστοιχα.
Τα διαρκή ή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς λήξη χρησιμοποιούν επιτόκια χρηματοδότησης για να διατηρήσουν τις τιμές των διαρκών σε συγχρονισμό με τις τιμές spot. Ένα θετικό επιτόκιο χρηματοδότησης υποδηλώνει ότι τα perpetuals διαπραγματεύονται με premium σε σχέση με την τιμή spot και απαιτεί από τους επενδυτές που κατέχουν θέσεις αγοράς ή αγοράς να πληρώσουν προμήθεια σε όσους κατέχουν θέσεις short. Τα χρηματιστήρια συγκεντρώνουν χρηματοδότηση κάθε οκτώ ώρες.
Με άλλα λόγια, ένα θετικό και αυξανόμενο επιτόκιο χρηματοδότησης υποδηλώνει μια ανοδική διάθεση στην αγορά ή ότι η μόχλευση είναι λοξή ανοδική.
Ο Markus Thielen, ιδρυτής της 10X Research, είπε ότι τα αυξανόμενα επιτόκια χρηματοδότησης πιθανότατα προέρχονται από τους επενδυτές που παίρνουν ανοδικά στοιχήματα εν αναμονή συνεχιζόμενων εισροών στα spot ETFs που εδρεύουν στις ΗΠΑ.
«Τα επιτόκια χρηματοδότησης εκρήγνυνται, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον συνεχίζει να ανεβαίνει, τώρα στα 14,4 δισεκατομμύρια δολάρια», δήλωσε ο Markus Thielen, ιδρυτής της 10X Research, ο οποίος προέβλεψε την άνοδο του bitcoin στα 57.000 δολάρια. «Οι έμποροι γίνονται όλο και πιο σίγουροι ότι οι εισροές κατά το ήμισυ και του ETF θα είναι ανοδικές».
Ο Thielen πρόσθεσε ότι η άνοδος των επιτοκίων χρηματοδότησης σημαίνει ότι οι μη κατευθυνόμενοι έμποροι ή οι arbitrageurs θα έχουν μια ελκυστική απόδοση.
Το Arbitrage περιλαμβάνει το κέρδος από τις διαφορές τιμών μεταξύ των δύο αγορών. Ένα αυξημένο επιτόκιο χρηματοδότησης σημαίνει ότι τα perpetuals διαπραγματεύονται με σημαντικό premium σε σχέση με την τιμή spot. Ως εκ τούτου, ένας arbitrageur μπορεί να συντομεύσει αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και να αγοράσει το κρυπτονόμισμα στην αγορά spot, κερδίζοντας το premium ενώ παρακάμπτει τους κινδύνους αστάθειας των τιμών.
«Τα αυξημένα επιτόκια διαρκούς χρηματοδότησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχουν σε κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης με εξαιρετικά υψηλά περιθώρια arb. Το BTC και το ETH διαπραγματεύονται με 20% και 30% ή και υψηλότερα, και αυτό είναι το γλυκό σημείο για τα βιβλία ARB. Σε αυτή την αγορά, όλοι κερδίζουν, οι τύποι που είναι ξεκάθαροι και οι τύποι που παίζουν το perp spread. Μια υπέροχη στιγμή για να είσαι σε κρυπτογράφηση!». είπε ο Thielen στο CoinDesk.