Μπορεί να ξεπεράσει τον πληθωρισμό; Υπάρχει περισσότερη ζήτηση από προσφορά; Έχει νόημα σε αυτό το σημείο του κύκλου; Παίζει τα τρέχοντα γεγονότα; Μπορεί να συνδεθεί με ταξίδια; Μπορεί να τοποθετηθεί σε κέντρο δεδομένων; Αυτά είναι μερικά από μια πολύ μικρή χούφτα θεμάτων που παράγουν νίκες σε αυτό το σημείο, σε ό,τι εξελίσσεται σε μια σεζόν τρελά κερδών. Ας απαλλαγούμε από τη μακροεντολή προτού καταλάβω τι λειτουργεί και τι όχι. Έχουμε δύο εκδηλώσεις με δυνατότητες «μεγάλης έκρηξης» και απόψεις για τα αποτελέσματα που θα είναι χρωματισμένες με την πολιτική επειδή πλησιάζουμε στις εκλογές. Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell συναντήθηκε με τον Τύπο μετά τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) του Μαρτίου, η οποία ήταν αρκετά γεμάτη. Αυτό συμβαίνει επειδή, ενώ θαυμάζω πολύ τον Πάουελ και τη Fed του, συνεχίζω να σκέφτομαι ότι αποφάσισε να παραδεχτεί διακριτικά, ότι έκανε λάθος που ο πληθωρισμός τελικά έπεσε αν παραμείνει στην πορεία. Δεν εξετάζω τα συγκεντρωτικά δεδομένα, τα αναλύω ανά εταιρεία χρησιμοποιώντας τις συνεντεύξεις μου στο “Mad Money” για να έχω καλύτερη διαχείριση του ρυθμού του τριμήνου και, στη συνέχεια, επεκτείνω αυτή τη γνώση σε μυριάδες κλήσεις συνδιάσκεψης για να δω αν είμαι εκτός -Track με ανέκδοτο ή σε τροχιά με εμπειρικό εμποτισμένο όραμα. Η σκέψη μου είναι ότι όταν ο Πάουελ σκέφτηκε ότι είχε αποτύχει, δεν συνειδητοποίησε ότι η σκληρή του ομιλία κίνησε την καμπύλη απόδοσης της αγοράς ομολόγων και η καμπύλη κινούσε την οικονομία. Ναι, μια κίνηση 60 πόντων βάσης μπορεί να ήταν το drag που χρειαζόταν ο Πάουελ για να ξεκινήσει το επόμενο σκέλος προς τα κάτω. Εάν αρκετοί άνθρωποι συμφωνούν μαζί μου σχετικά με μια επιτάχυνση στις επιχειρήσεις τον Ιανουάριο και μια άνοδο ακόμη και από εκεί τον Φεβρουάριο ακολουθούμενη από επιβράδυνση, ίσως ακόμη και σοβαρή τον Μάρτιο, τότε τα υψηλότερα επιτόκια για πιο μακροχρόνιες συζητήσεις μπορεί να είναι αιτία ανησυχίας, ειδικά εάν Η ανεργία ανέρχεται στο + 4% την Παρασκευή, όταν δημοσιεύεται η έκθεση της κυβέρνησης για την απασχόληση τον Απρίλιο. Μια Fed που προσπαθεί να σχεδιάσει μια ομαλή προσγείωση – η γελοία μεταφορά που μας συνοδεύει εδώ και αιώνες, γελοία επειδή ο Πάουελ δεν προσπαθεί καν να προσγειώσει τίποτα, συμπεριλαμβανομένου ενός αεροπλάνου – θα πιαστεί στη λάθος πλευρά του οστού της γνάθου. Αυτό το uppercut ακολουθούμενο από ένα πιθανό αριστερό χτύπημα ισχυρής αύξησης των θέσεων εργασίας και ή υψηλότερων μισθών θα αναγκάσει τους εμπόρους να εμπλακούν στην αφήγηση του στασιμοπληθωρισμού – και να τους πουλήσουν ή να τους κρατήσουν στο περιθώριο με ζουμερά πιστοποιητικά κατάθεσης 5% ή CD. Ίσως χρειαστεί να βάλουμε αστερίσκο τον αριθμό της απασχόλησης ούτως ή άλλως λόγω της αύξησης του κατώτατου μισθού της Καλιφόρνια έως και 20 $ την ώρα, κάτι αρκετά σημαντικό, δεδομένου ότι η Καλιφόρνια είναι το ένα πέμπτο της χώρας, ότι η διατριβή μου για την επιβράδυνση θα κατακλυστεί από γεγονότα που δεν μας κάνουν. Εναλλακτικά, μια προσεκτική Fed που περιμένει περισσότερα δεδομένα είναι ένα πράσινο φως για αγορά επειδή διατηρεί ζωντανές τις ελπίδες για μείωση επιτοκίων, ανεξάρτητα από τον αριθμό της Παρασκευής – και προσέξτε αν είναι έστω και πολύ ήπια, ίσως επειδή η παραοικονομία της μαζικής μετανάστευσης μπορεί να μειώσει ακόμη και τους μισθούς καθώς ενισχύει το πιο κολλώδες από τα κολλώδη: καταφύγιο. Νομίζω ότι οι μεταβλητές ευνοούν το “Pangloss”, λίγο από τον Βολταίρο που χρειαζόταν μια αναζήτηση στο Google την περασμένη εβδομάδα, ή ίσως μια από τη νέα τεχνητή νοημοσύνη των Meta Platforms, η οποία παρεμπιπτόντως είναι αρκετά καλή. Το Pangloss, η αιώνια αισιοδοξία, είναι μυθοπλασία και όχι πραγματικότητα, αλλά έχουμε έναν τρόπο να επιστρέψουμε σε μια διαδρομή αργής μείωσης των επιτοκίων. Αν συμβαίνει αυτό, τι θα αγοράσει ο κόσμος; Επιτρέψτε μου να σας δώσω μερικά θέματα με μια αίσθηση της τρέλας των διαφορετικών νικητών. Κέντρα δεδομένων Εάν υπάρχει η μυρωδιά ενός κέντρου δεδομένων ή οτιδήποτε άλλο σε ένα, η μετοχή αυξάνεται. Αυτό συνέβη με το Vertiv, όπου, μετά από ένα λεπτό δισταγμό, έσκασε ψηλότερα. Αυτό συνέβη λιγότερο εφαπτομενικά, με το όνομα Arm and Club Broadcom. Αναμένω ότι θα μπορούσαμε να δούμε έναν δισταγμό και αναπήδηση που μοιάζει με Vertiv από τον Eaton αυτή την εβδομάδα, όταν το όνομα Club που ειδικεύεται σε ηλεκτρικά εξαρτήματα και συστήματα διαχείρισης ενέργειας αναφέρει κέρδη . Η μητρική της Google, η Alphabet και η Microsoft είναι καλά στη δημιουργία τους – το Meta όχι τόσο, παρά τις τεράστιες αγορές τσιπ Nvidia. Τα μάθαμε όλα αυτά στην πλημμύρα κερδών της περασμένης εβδομάδας. Θα γίνει όμως. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η μετοχή της Meta είναι μια αγορά χαμηλότερη, καθώς οι μετοχές τείνουν να επανεξετάζουν αυτού του είδους τις πτώσεις. Αυτός είναι επίσης ο λόγος που οι μετοχές της Nvidia αυξήθηκαν κατά 15% την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι εταιρείες τεχνολογίας συνεχίζουν να αγοράζουν όλα τα τσιπ Nvidia που μπορούν να πάρουν στα χέρια τους. Το Travel American Express ηγήθηκε της οικονομικής πλευράς των ταξιδιών. Η Raytheon και η GE Aerospace ηγήθηκαν στην πλευρά του υλικού και των υπηρεσιών. Γι’ αυτό τα χρήματα πήγαν σε αυτούς τους δύο για την ακόρεστη ζήτηση αεροπλάνων για να πάνε μέρη. Η Royal Caribbean σάς έδειξε ότι μπορεί να υπάρχει ακόμα ποπ μετά από μια περίοδο, καλώς ποπ. Νομίζω ότι η κράτηση σάς δίνει έναν νικητή στις 2 Μαΐου. Παρακολουθήστε το AAR για μια απόσυρση, καθώς το γλυκό σημείο είναι η συντήρηση του αεροσκάφους με όλα τα αεροπλάνα που χρειάζονται, οπότε υπάρχει άφθονη ανατροπή. Το AAR κέρδισε σε οκτώ από τις τελευταίες εννέα συνεδρίες. Απογοητεύτηκα με το όνομα Club Honeywell την περασμένη εβδομάδα, καθώς το flotsam και το jetsam μπήκαν στο δρόμο της αεροδιαστημικής. Υποθέτω ότι θα πρέπει να επανεκτιμήσουμε μετά την αποχώρηση του πρώην CEO Darius Adamczyk από το διοικητικό συμβούλιο στις αρχές Ιουνίου. Το ρολόι δείχνει την κυριότητα του τρέχοντος καθεστώτος από τον νέο CEO Vimal Kapur. Οι αεροπορικές εταιρείες Delta και United εργάζονται για συναλλαγές. Δεν ξέρω τι να πω για τη Southwest Airlines, οπότε δεν θα πω τίποτα. Στέγαση Η στέγαση είναι η αντίθετη. Αλλά αυτές οι εταιρείες επιδεικνύουν αυτοσυγκράτηση. Εάν χτίζετε τα μισά σπίτια που κάνατε όταν έχετε τους μισούς ανθρώπους σε αυτή τη χώρα, τότε έχετε μια τεχνητή έλλειψη που δημιουργεί φανταστικά μεικτά περιθώρια κέρδους και παραγγελίες. Νομίζω ότι το Toll Brothers, το οποίο ήταν μια καταπληκτική επαναγορά, λειτουργεί καλά. Αλλά το ίδιο κάνουν και ο Pulte και ο Lennar. Όλοι έχουν παρόμοια βιβλία. Παραδόξως, δεν μπορείτε να προτείνετε το Lowe’s ή το Home Depot εκτός αυτού, αλλά χρησιμοποιούνται για τον κύκλο εργασιών και την ανακαίνιση και απλά δεν έχουμε αρκετά. Ανησυχώ για τη μετοχή του Club Stanley Black & Decker για αυτόν τον λόγο, αλλά το μέρισμα θα το κρατήσει στημένο προς το παρόν. Μόνο ο Αζέκ φαινόταν να έχει απήχηση. Τράπεζες Οι τράπεζες χωνεύουν μια κίνηση για τους αιώνες και ασκούν το δικαίωμά τους να αγοράζουν όσα θέλουν. Υπάρχουν δεκάδες εταιρείες βιοτεχνολογίας και επιχειρηματικού λογισμικού στον αγωγό. Αυτό είναι που μας κάνει να αρέσουμε το όνομα Club Morgan Stanley. Η JPMorgan αξίζει μια κίνηση επιστροφής. Ποτέ δεν έχω δει τον διευθύνοντα σύμβουλο της Wells Fargo, Charlie Scharf, να είναι τόσο ενθουσιασμένος όσο αυτό το τρίμηνο: δεν μπορεί να αμφισβητηθεί αυτό το τζάτζερναυτ. Η Wells Fargo εγκαταλείπει την προστασία των αποδόσεων της, αλλά έχει όλα τα σωστά πράγματα τόσο για υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα λόγω των καλών αποδόσεων των αποταμιεύσεων ή της περικοπής της Fed, κάτι που λατρεύουν οι τραπεζικοί επενδυτές. Βασικά είδη καταναλωτών Τα περίεργα βασικά είδη καταναλωτών, το όνομα Club Procter & Gamble και μετά η Colgate, φαίνονται υπέροχα — αναμφίβολα λόγω της μείωσης του πρωτογενούς κόστους, αλλά χωρίς περικοπές τιμών για τον καταναλωτή. Αυτό το κομμάτι αγανάκτησης, που βασίζεται σε αξιόπιστες μάρκες, λειτουργεί. Η Chipotle είναι η άλλη εταιρεία που κατάφερε να πετύχει αυτό το κατόρθωμα, αυξάνοντας τις τιμές στην Καλιφόρνια για να καλύψει το κόστος και χωρίς καμία πτώση. Ανησυχώ για τα McDonald’s , τα οποία αναφέρουν κέρδη αυτή την εβδομάδα, καθώς έχει ένα μοντέλο franchise και στοιχηματίζω ότι αποθαρρύνονται. Ανησυχώ περισσότερο για αυτό καθώς μόλις ανέβηκε χωρίς νέα, επιτρέποντας στους ανθρώπους να πιστεύουν ότι τα χειρότερα έχουν τελειώσει. Δεν έχω αισιοδοξία. Κατώτατη γραμμή Πέρα από όλα αυτά, δεν μπορώ να κολακεύομαι για άλλους τομείς. Ναρκωτικά όλα είναι Merck — αγόρι, ήταν αυτή η φρικτή συνοικία για το Bristol-Myers. Ακολουθεί τα βήματα της μέτριας Johnson & Johnson . Εντόπισα μια λευκή σημαία από την PepsiCo σε ανθρακούχα ποτά των ΗΠΑ, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει ξεσπάσματα για την Coca-Cola , η οποία αναφέρει κέρδη αυτή την εβδομάδα. Ενέργεια, πρέπει να πάτε με τα διυλιστήρια, όχι με τις μεγάλες εταιρείες — και αν επιμένετε στα ανήλικα, παρακολουθήστε το όνομα Club Coterra Energy και highwire στο Diamondback καθώς και μια στροφή στο Devon . Μείνετε μακριά από τα γεωτρύπανα μετά την απογοήτευση της SLB και οι ευρωπαϊκές εταιρείες πετρελαίου φαίνεται να παίζονται. Μακάρι να είχα περισσότερα, αλλά αυτή η αγορά δεν σας κάνει περισσότερα. Μπορείτε να το πάρετε όπως έρχεται. Αλλά θυμηθείτε εάν παρεκκλίνετε από τους νικητές, ας πούμε, στον τομέα της τεχνολογίας, και συμβιβάζεστε με τους ηττημένους, να θυμάστε ότι όλοι έχουν κερδηθεί από την Alphabet και ωστόσο το Alphabet είναι καλό μόνο για την Alphabet και αυτό έχει παιχτεί. Ελπίζω να παρακολουθήσετε τον ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της Nvidia Jensen Huang στο “60 Minutes” το βράδυ της Κυριακής (ή να παρακολουθήσετε την απάντηση κατ’ απαίτηση). Ο άνθρωπος που αποκαλώ σύγχρονο «ντα Βίντσι» θα πρέπει να σας δείξει γιατί του αξίζει το premium της μετοχής του, παρόλο που εκ των υστέρων αποδεικνύεται ότι είναι έκπτωση. Ελπίζω να δείτε πόσο καλός και ευγενικός είναι. Και, ναι, χρησιμοποιεί αυτούς τους όρους. (Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών του Jim Cramer’s Charitable Trust) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ Ή ΚΕΡΔΟΣ.
Ο Τζιμ Κράμερ στην έκθεση του ημιχρόνου του CNBC.
Σκοτ Μλιν | CNBC
Μπορεί να ξεπεράσει τον πληθωρισμό; Υπάρχει περισσότερη ζήτηση από προσφορά; Έχει νόημα σε αυτό το σημείο του κύκλου; Παίζει τα τρέχοντα γεγονότα; Μπορεί να συνδεθεί με ταξίδια; Μπορεί να τοποθετηθεί σε κέντρο δεδομένων; Αυτά είναι μερικά από μια πολύ μικρή χούφτα θεμάτων που παράγουν νίκες σε αυτό το σημείο, σε ό,τι εξελίσσεται σε μια σεζόν τρελά κερδών.
Ας απαλλαγούμε από τη μακροεντολή προτού καταλάβω τι λειτουργεί και τι όχι. Έχουμε δύο εκδηλώσεις με δυνατότητες «μεγάλης έκρηξης» και απόψεις για τα αποτελέσματα που θα είναι χρωματισμένες με την πολιτική επειδή πλησιάζουμε στις εκλογές.