Paul Yeung | Bloomberg | Getty Images
Μένει να δούμε πόσο δημοφιλές θα ήταν ένα τέτοιο ETF στους ιδιώτες επενδυτές, αλλά σε περισσότερους από 10 διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου στον κόσμο, του BlackRock, εργάζονται για να εγκρίνουν την έκδοση ενός spot bitcoin ETF. Οι συμμετέχοντες στον κλάδο προβλέπουν ότι αφού γίνουν διαθέσιμες αυτές οι προσφορές, δεν θα είναι μόνο οι έμποροι υψηλού κινδύνου, αλλά και οι συνταξιοδοτικοί αποταμιευτές που θα έχουν μεγαλύτερη πρόσβαση στα κρυπτονομίσματα ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω του εταιρικού τους προγράμματος 401(k) είτε μέσω του σόλο 401 (ια) s, εάν ισχύει, και αυτοκατευθυνόμενους IRA.
«Είναι ένα μεγάλο βήμα προς την επικρατούσα υιοθέτηση του bitcoin και των κρυπτονομισμάτων. [Investors] θα έχει περισσότερες διαθέσιμες επιλογές», δήλωσε ο Chris Kline, επικεφαλής εσόδων του Bitcoin IRA, το οποίο επιτρέπει στους αποταμιευτές συνταξιοδότησης να επενδύουν σε περισσότερα από 60 κρυπτονομίσματα σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης.
Αυτή τη στιγμή, το ενδιαφέρον για το bitcoin είναι υψηλό. ο κρυπτονόμισμα έχει αυξηθεί πάνω από 150% φέτος μετά από ένα θλιβερό 2022 και ο αγώνας ETF bitcoin spot έχει βοηθήσει στην αύξηση της αξίας του. Ωστόσο, παραμένει μια εξαιρετικά ασταθής κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με τόσα πολλά εχθρούς ως αληθινοί πιστοί.
Πολλά μεγάλα συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν διαθέσει δολάρια για την κρυπτογράφηση ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τα τελευταία χρόνια. Σύμφωνα με την 2022 CFA Institute Investor Trust Study, το 94% των κρατικών και τοπικών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων είχαν κάποια έκθεση σε κρυπτογράφηση. Πρώτα η Fidelity Investments, ο μεγαλύτερος διαχειριστής προγράμματος 401(k) στις ΗΠΑ πρόσθεσε μια επιλογή ταμείου bitcoin το φθινόπωρο του 2022 για να επιτρέψει στους υπαλλήλους που αισθάνονται άνετα με τους κινδύνους και την αστάθεια των κρυπτονομισμάτων να επενδύσουν σε bitcoin στο πλαίσιο του σχεδίου 401(k) που χρηματοδοτείται από την εταιρεία.
Δείτε τι πρέπει να γνωρίζουν οι αποταμιευτές συνταξιοδότησης που βλέπουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες στα κρυπτονομίσματα ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σχετικά με τις πιθανές περιπτώσεις χρήσης για τα ETF spot bitcoin.
Πολλοί εργοδότες διστάζουν να προσφέρουν κρυπτογράφηση σε 401(k) με βάση Οδηγίες 2022 από το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ, σύμφωνα με ειδικούς του κλάδου.
Καθώς οι επιλογές κατοχής κρυπτογράφησης σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης όπως 401(k) και IRA είναι περιορισμένες, οι περισσότεροι άνθρωποι που διαθέτουν κρυπτογράφηση σήμερα το κάνουν εκτός των λογαριασμών συνταξιοδότησης. Πολλοί ακολουθούν μια προσέγγιση αυτοεπιμέλειας ή χρησιμοποιούν μια ανταλλαγή όπως π.χ Coinbase ή Δίδυμοι. Οι επιλογές είναι επίσης διαθέσιμες σε μη συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς στο Fidelity and Betterment, για παράδειγμα.
Αντίστοιχα, οι συνταξιοδοτικοί αποταμιευτές που επιδιώκουν να κρατήσουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης πρέπει συνήθως να βρουν έναν αυτοκατευθυνόμενο πάροχο που να επιτρέπει επενδύσεις κρυπτογράφησης, και αυτή η λίστα είναι επίσης περιορισμένη. Ωστόσο, μόλις εγκριθούν τα spot ETF bitcoin, περιμένετε από περισσότερους παρόχους να τους επιτρέψουν και περισσότερες επιλογές για τους αποταμιευτές συνταξιοδότησης να επενδύσουν με αυτόν τον τρόπο, λένε ειδικοί του κλάδου.
Υποθέτοντας ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δίνει ένα θετικό νεύμα για να εντοπίσει τα ETF bitcoin, όπως αναμενόταν, περισσότερες εταιρείες ενδέχεται να αποφασίσουν να το προσφέρουν στη σειρά 401(k), δήλωσε ο Steven T. Larsen, πιστοποιημένος οικονομικός σχεδιαστής και ιδρυτής της Columbia Advisory Partners στο Spokane της Ουάσιγκτον. .
Το ερώτημα είναι πόσα.
Το Υπουργείο Εργασίας δεν απαγορεύει την κρυπτογράφηση στα σχέδια συνταξιοδότησης εταιρειών, αλλά στην καθοδήγησή του του Μαρτίου 2022, «έθεσε πολύ σοβαρό αντίχειρα για τους χορηγούς σχεδίων που το έλαβαν υπόψη», δήλωσε ο Joshua Rubin, αντιπρόεδρος νομικών στην Betterment.
“Σε αυτό το πρώιμο στάδιο της ιστορίας των κρυπτονομισμάτων, το Υπουργείο έχει σοβαρές ανησυχίες σχετικά με τη σύνεση της απόφασης ενός καταπιστευματοδόχου να εκθέσει τους συμμετέχοντες σε ένα σχέδιο 401(k) σε άμεσες επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα ή άλλα προϊόντα των οποίων η αξία συνδέεται με κρυπτονομίσματα”, η Υπουργείο Εργασίας έγραψε στο α απελευθέρωση βοήθειας συμμόρφωσης.
Ένα spot bitcoin ETF μπορεί να λύσει ορισμένους από τους δισταγμούς που περιέγραψε η DOL, συμπεριλαμβανομένων των ανησυχιών που σχετίζονται με τη φύλαξη, την τήρηση αρχείων και την αποτίμηση, είπε ο Rubin. Ωστόσο, οι εργοδότες μπορεί να διστάζουν να προχωρήσουν, τουλάχιστον αρχικά, είπαν ορισμένοι παρατηρητές του κλάδου.
«Οι εργοδότες θα είναι πολύ επιφυλακτικοί σχετικά με το να είναι οι πρώτοι εκεί έξω που θα το επιτρέψουν», δήλωσε ο Tim Picciott, CFP με την Innovative Advisory Group με έδρα τη Λέξινγκτον της Μασαχουσέτης. “Δεν βλέπω ότι τα περισσότερα τμήματα ανθρώπινου δυναμικού και οι διαχειριστές σχεδίων απλώς υπογράφουν. Νομίζω ότι θα πρέπει να είναι μια κίνηση από τους εργαζομένους” ζητώντας το, είπε.
Ενώ οι κορυφαίοι θεματοφύλακες της αγοράς, όπως η Schwab και η Fidelity, δεν επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύουν απευθείας σε κρυπτονομίσματα σε μεμονωμένους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, έχουν εμπλακεί περισσότερο στην αγορά κρυπτογράφησης σε πολλαπλά μέτωπα, από επενδύσεις επιχειρηματικών συμμετοχών που και οι δύο γίγαντες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έκαναν σε υποδομή συναλλαγών κρυπτογράφησης εταιρεία προς ένα θεματικό ταμείο κρυπτογράφησης που ξεκίνησε από την Schwab.
Αλλά για να επενδύσουν άμεσα, οι συνταξιούχοι επενδυτές πρέπει να συνεργαστούν με άλλους παρόχους όπως το Bitcoin IRA, το BitIRA και το iTrustCapital.
Ωστόσο, οι παρατηρητές της αγοράς προβλέπουν ότι περισσότεροι κύριοι θεματοφύλακες θα προσφέρουν ETF spot bitcoin μόλις γίνουν διαθέσιμα. «Θα είναι παντού όταν βγουν αυτά», είπε ο Λάρσεν, ο οποίος είναι επίσης ο ιδρυτής της Defi Steward, η οποία βοηθά τους συμβούλους επενδύσεων να διαχειρίζονται ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για πελάτες. “Αυτό είναι εξαιρετικό για άτομα που θέλουν να εκτεθούν στο bitcoin ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων”, είπε.
Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που επηρεάζουν το κατά πόσο το bitcoin έχει θέση στο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης σας. Πρώτα και κύρια, το bitcoin είναι εξαιρετικά ασταθές και πολλοί επενδυτές δεν έχουν την όρεξη για ρίσκο να επενδύσουν ούτε ένα μέρος των δολαρίων συνταξιοδότησης σε αυτήν την αναδυόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές πρέπει επίσης να εξετάσουν εάν θέλουν να διατηρούν το bitcoin απευθείας σε έναν αυτοδιευθυνόμενο IRA ή μεμονωμένο 401(k), εάν υπάρχει, ή να επενδύσουν σε bitcoin μέσω ενός ETF.
Με ένα spot bitcoin ETF, το να έχεις έναν επαγγελματία διαχειριστή που θα διαφοροποιεί την πρόσβαση σε κρυπτογράφηση θα μπορούσε να μειώσει – αν και όχι να εξαλείψει – τον κίνδυνο, δήλωσε ο Mark Parthemer, επικεφαλής στρατηγικής πλούτου στη Glenmede, μια εταιρεία διαχείρισης πλούτου.
Από την άλλη πλευρά, μπορεί να υπάρχουν πλεονεκτήματα στην κατοχή του bitcoin απευθείας μέσω ενός αυτοκατευθυνόμενου IRA, είπε ο Kline. Για παράδειγμα, όταν έρθει η ώρα να κάνετε τις αναλήψεις σας μετά την ηλικία των 59½ ετών, ίσως μπορείτε να λάβετε τη διανομή σας ως το ίδιο το στοιχείο κρυπτογράφησης, αντί να πάρετε τα μετρητά. Όταν πουλάτε το spot bitcoin ETF, η εξαργύρωση θα είναι πιθανότατα για μετρητά, είπε. Είναι μια προσέγγιση που η SEC θεωρεί πιο ασφαλή.
Και στις δύο περιπτώσεις, μπορεί να υπάρχουν φορολογικά πλεονεκτήματα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που επενδύουν σε κρυπτογράφηση μέσω ενός λογαριασμού συνταξιοδότησης έναντι ενός λογαριασμού μεσιτείας, είπε ο Parthemer. Υποθέτοντας ότι η επένδυση αυξάνεται δραματικά, ένας λογαριασμός συνταξιοδότησης επιτρέπει στους επενδυτές να αποφύγουν τον φόρο κατά τη στιγμή της πώλησης. Εάν είναι σε Roth IRA και πληροίτε τις απαιτήσεις συμμετοχής, οι αναλήψεις δεν υπόκεινται σε φόρο. Αντίθετα, εάν το διατηρούσατε σε έναν κανονικό λογαριασμό μεσιτείας και το πουλούσατε, θα μπορούσατε να υπόκειστε σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών τη στιγμή της πώλησης, είπε ο Parthemer.
Εάν ο εργοδότης σας δεν προσφέρει ένα spot bitcoin ETF στο πρόγραμμα 401(k), μπορείτε πάντα να ζητήσετε από τον εργοδότη σας να το επανεξετάσει. Εάν η απάντηση είναι αρνητική, μπορείτε ακόμα να ανοίξετε έναν IRA με έναν πάροχο που κάνει διαθέσιμα spot bitcoin ETF.
Τα νέα spot bitcoin ETF θα είναι επιλέξιμα για χρήση σε όλους τους τύπους λογαριασμών IRA — εκπιπτόμενους, μη εκπιπτόμενους, Roth και SEP, καθώς και μεμονωμένα προγράμματα 401(k), δήλωσε ο Ric Edelman, ιδρυτής της Edelman Financial Services, σε ένα email.
«Δεδομένων των μεγάλων αποδόσεων που πολλοί άνθρωποι αναμένουν να παράγουν αυτά τα ETF με την πάροδο του χρόνου, η αγορά τους σε έναν λογαριασμό IRA θα είναι μια κοινή σύσταση από οικονομικούς συμβούλους», δήλωσε ο Edelman, ο οποίος έγραψε το βιβλίο του 2022, «The Truth About Crypto» στο εκπαιδεύουν συμβούλους για την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και το έχει περιγράψει ως μια ευκαιρία πλούτου που μια φορά σε μια γενιά.
Υπάρχουν αιτήσεις για ένα Ether ETF, αλλά αυτό είναι πιθανό να εγκριθεί από την SEC αργότερα, είπε ο Larsen. “Το spot bitcoin ETF θα είναι η δοκιμαστική περίπτωση.”