Την περασμένη εβδομάδα το Αμερικανικό Ινστιτούτο CPA (AICPA) δημοσίευσε τα προτεινόμενα κριτήρια για stablecoin εκδότες όταν αποκαλύπτουν την απόδειξη των αποθεματικών τους. Ζητάει περισσότερες λεπτομέρειες από ό,τι οποιοιδήποτε εκδότες stablecoin παρέχουν επί του παρόντος στις γνωστοποιήσεις τους. Ζητούνται σχόλια έως τις 29 Ιανουαρίου 2024.
Μετά την κατάρρευση του FTX και κάποιες αμφίβολες αναφορές, μια σχεδία από λογιστές εγκατέλειψαν τα κρυπτονομίσματα απόδειξη αποθεματικών εργασιών στα τέλη του 2022. Ωστόσο, η πρόταση AICPA καλύπτει μόνο εκδότες stablecoin που υποστηρίζονται από fiat.
Το έγγραφο περιγράφει «κριτήρια» και όχι πρότυπα. Τα κριτήρια θεωρούνται περισσότερο σαν σημεία αναφοράς, ενώ τα πρότυπα είναι απαιτήσεις.
Δεν αναφέρει συγκεκριμένους εκδότες, αλλά τόσο η Circle όσο και η Paxos έχουν δημοσιεύσει αρκετά λεπτομερείς μηνιαίες βεβαιώσεις για λίγο. Αντίθετα, η Tether, με την κεφαλαιοποίησή της σχεδόν 90 δισεκατομμύρια δολάρια, δημοσιεύει μόνο μια τριμηνιαία περίληψη. Δεδομένου ότι οι έλεγχοι διενεργούνται από την BDO Italy, ενδέχεται να επιλέξει να μην υιοθετήσει αυτούς τους υψηλότερους δείκτες αναφοράς γνωστοποίησης.
Ωστόσο, αυτά τα κριτήρια θα μπορούσαν να επηρεάσουν το Tether εάν δεν τα υιοθετήσει. Για παράδειγμα, το Επιτροπή Βασιλείας σχετικά με την Τραπεζική Εποπτεία θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει αυτά τα κριτήρια ως σημείο αναφοράς ώστε τα σταθερά νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ να θεωρούνται χαμηλότερου κινδύνου. Ομοίως, άλλα όργανα θα μπορούσαν να επιλέξουν να τα υιοθετήσουν.
Stablecoins: αποκαλύψεις αποθεματικών
Λεπτομέρειες για κάθε ασφάλεια και δικαιοδοσία
Ξεκινώντας με τις κραυγαλέες παραλείψεις της Tether, η AICPA ζήτησε λεπτομέρειες για κάθε επένδυση που τηρείται ως μέρος των αποθεματικών. Η Tether παρέχει περιβόητα μια περίληψη των αποθεματικών της. Αυτή η έλλειψη διαφάνειας οδήγησε σε σημαντικές εικασίες στο παρελθόν σχετικά με την έκθεσή της στην κινεζική αγορά ακινήτων. Αντίθετα, οι Circle και Paxos αποκαλύπτουν το αναγνωριστικό Cusip για κάθε τίτλο που κατέχεται. Η AICPA το θέτει ως σημείο αναφοράς. Επιπλέον, μια αναφορά θα πρέπει να περιλαμβάνει τη δικαιοδοσία τόσο των τίτλων όσο και του θεματοφύλακα ή του διαχειριστή που την προστατεύει.
Ποσό αποθεματικών σε κάθε τράπεζα
Ενώ το Circle και οι Paxos σημειώνουν πολύ περισσότερα από τα πλαίσια, υπάρχουν ορισμένες περιοχές που θα πρέπει να επεκταθούν. Για παράδειγμα, δεν αποκαλύπτουν σε ποιες τράπεζες διατηρούν μετρητά. Η AICPA θέλει να διευκρινιστεί αυτό.
Αυτό το προτεινόμενο σημείο αναφοράς γύρω από τα τραπεζικά υπόλοιπα έχει πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, όταν έγινε μια κίνηση στη Silicon Valley Bank, η Circle έπρεπε να την αποκαλύψει Υπόλοιπο 3,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αναμφισβήτητα, όσο πιο νωρίς είναι διαθέσιμη η γνώση, εάν η τράπεζα υποφέρει από ένα τρέξιμο, τόσο πιο νωρίς είναι η εκτέλεση του stablecoin. Από την άλλη πλευρά, εάν οι λεπτομέρειες είναι αδιαφανείς, οι άνθρωποι μπορεί να τρέχουν με ένα stablecoin όταν όποιος η τράπεζα μπαίνει σε μπελάδες.
Άλλες αποκαλύψεις stablecoins
Άλλοι κίνδυνοι stablecoin – ιδιωτικά κλειδιά, έξυπνα συμβόλαια
Οι βεβαιώσεις δεν αφορούν μόνο περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα κινδύνων, όπως η ασφάλεια των ιδιωτικών κλειδιών πίσω από το έξυπνο συμβόλαιο. Περιλαμβάνει επίσης το ίδιο το έξυπνο συμβόλαιο – είτε έχει ελεγχθεί είτε υπάρχουν γνωστά ζητήματα – καθώς και τυχόν κινδύνους κάθε blockchain. Όσον αφορά την ασφάλεια των κλειδιών, ενώ ο εκδότης μπορεί να είναι σε θέση να το πιστοποιήσει, μπορεί να είναι δύσκολο να γίνει έλεγχος. Για παράδειγμα, πώς θα γνωρίζει ο ελεγκτής εάν ο εκδότης αποθήκευσε τα ιδιωτικά κλειδιά με ανασφάλεια στο παρελθόν;
Πόσο είναι σε κάθε blockchain;
Οι εκδότες Stablecoin θα πρέπει να αποκαλύπτουν την ποσότητα των εξαγοράσιμων stablecoin σε κάθε blockchain. Επιπλέον, η αναφορά πρέπει να περιλαμβάνει λεπτομέρειες σχετικά με μάρκες που δεν μπορούν να εξαργυρωθούν, είτε προσωρινά είτε μόνιμα. Για παράδειγμα, αυτό περιλαμβάνει κουπόνια που έχουν κοπεί εκ των προτέρων ή βρίσκονται στη μαύρη λίστα.
Τυλιχτά stablecoins
Ένας τομέας που μπορεί να χρειάζεται περισσότερη διευκρίνιση είναι τα τυλιγμένα ή γεφυρωμένα stablecoins. Ιδιαίτερα επειδή πρόκειται για έναν αμφιλεγόμενο τομέα. Το έγγραφο αναφέρει αποκάλυψη, αλλά δεν υπάρχουν πολλές λεπτομέρειες. Αναμφισβήτητα, ένας από τους λόγους για τους οποίους το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Νέας Υόρκης (NYDFS) τράβηξε το Binance USD το stablecoin ήταν ότι η Binance εξέδωσε δεσμευμένα μάρκες σε blockchain εκτός από το Ethereum. Αυτά ήταν συνδεδεμένα με τα διακριτικά που εκδόθηκαν στους Παξούς στο Ethereum.
Πώς μπορούν οι χρήστες να εξαργυρώσουν απευθείας;
Μία από τις τρέχουσες γκρίζες ζώνες είναι γύρω από τη λύτρωση. Σε πολλές περιπτώσεις, οι τελικοί χρήστες δεν μπορούν να ζητήσουν εξαργύρωση απευθείας από τον εκδότη. Η απόδειξη των αποθεματικών πρέπει να αποκαλύπτει ποιες προϋποθέσεις απαιτεί ο εκδότης για να εξαργυρώσει απευθείας το stablecoin. Επιπλέον, ο εκδότης θα πρέπει να διευκρινίσει το χρονοδιάγραμμα για την εξαγορά.
Το σημείο αναφοράς απαιτεί λεπτομέρειες σε πολλούς τομείς, επομένως επιλέξαμε μόνο μερικά από τα κυριότερα σημεία.