Ξεχάστε την Tesla: 1 απόθεμα Ασταμάτητης Τεχνητής Νοημοσύνης (AI) ανήκει στο “Magnificent Seven”

Το “Magnificent Seven” είναι μια ομάδα επτά από τις μεγαλύτερες μετοχές τεχνολογίας στον κόσμο. Πέρυσι, απέδωσαν μέση απόδοση 112%, η οποία συνέτριψε το κέρδος 24% στο σημείο αναφοράς S&P 500 δείκτης. Οι επτά μετοχές περιλαμβάνουν:

1. Nvidia
2. Meta Πλατφόρμες
3. μήλο
4. Microsoft
5. Αλφάβητο (Google)
6. Αμαζόνα
7. Tesla (TSLA 2,92%)

Ωστόσο, το Magnificent Seven έχει διασπαστεί στα πρώτα στάδια του 2024, με την Apple και την Tesla να διαπραγματεύονται στο κόκκινο παρά το 10% κέρδος στον S&P 500. Η τεράστια απώλεια 31% της Tesla από το έτος μέχρι σήμερα ώθησε ορισμένους αναλυτές της Wall Street να ζητήσουν την απομάκρυνσή της από το Magnificent Seven.

Η βασική δραστηριότητα της Tesla δυσκολεύεται

Η Tesla εργάζεται σε πολλά τεχνητή νοημοσύνη Καινοτομίες που βασίζονται σε (AI) όπως το πλήρως αυτόνομο λογισμικό αυτόνομης οδήγησης και τα ανθρωποειδή ρομπότ, αλλά το 85% των εσόδων της εξακολουθεί να προέρχεται από την πώληση ηλεκτρικών οχημάτων (EVs). Η εταιρεία πούλησε το ρεκόρ 1,8 εκατομμυρίων αυτοκινήτων πέρυσι, αλλά αντιπροσώπευε ανάπτυξη 38% σε σύγκριση με το αποτέλεσμα του 2022, το οποίο ήταν πολύ κάτω από τον στόχο του CEO Elon Musk για 50%.

Η ανάπτυξη πιθανότατα θα επιβραδυνθεί περαιτέρω το 2024. Η Tesla αμέλησε να προσφέρει μια πρόβλεψη για τις παραδόσεις οχημάτων, αφήνοντας ορισμένους αναλυτές να εικάζουν ότι ο αριθμός θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 2,2 εκατομμύρια. Αυτό θα αντιπροσώπευε μια αύξηση 22%, και αξίζει να σημειωθεί ότι ο Μασκ παρέλειψε επίσης τον συνήθη στόχο μέσης ετήσιας ανάπτυξης του 50% στην πιο πρόσφατη οικονομική έκθεση της Tesla.

Η Tesla μείωσε την τιμή των οχημάτων της κατά μέσο όρο κατά 25,1% καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023 για να τονώσει τη ζήτηση στον απόηχο των δύσκολων οικονομικών συνθηκών, οι οποίες οδήγησαν τα κέρδη ανά μετοχή (κέρδη) να πέφτουν κατά 23% στα 3,12 δολάρια. Αυτό τοποθετεί το απόθεμά του σε α αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E). του 54,7, που εξακολουθεί να είναι σημαντικά πιο ακριβό από το 31,1 P/E του tech-heavy Nasdaq-100 δείκτης.

Επομένως, υπάρχει σαφής περίπτωση για περαιτέρω πτώση της μετοχής της Tesla βραχυπρόθεσμα. Μακροπρόθεσμα μπορεί να είναι μια διαφορετική ιστορία, ανάλογα με το επιτυχία των άλλων πρωτοβουλιών της εταιρείας πέρα από τις πωλήσεις EV.

Η μετοχή που πρέπει να αντικαταστήσει την Tesla στο Magnificent Seven

Οι σημερινές εταιρείες Magnificent Seven έχουν ένα κοινό χαρακτηριστικό: Αναπτύσσονται Τεχνολογίες AI. Αν ο Tesla απομακρυνόταν από την ομάδα, νομίζω Μαντείο (ORCL 0,31%) θα ήταν μια αστρική αντικατάσταση.

Η Oracle έχει αναδειχθεί ως ισχυρό κέντρο cloud computingκαι δημιουργεί μερικές από τις καλύτερες υποδομές κέντρων δεδομένων για προγραμματιστές τεχνητής νοημοσύνης χρησιμοποιώντας τις κορυφαίες στον κλάδο μονάδες επεξεργασίας γραφικών της Nvidia (GPUμικρό). Ο πρόεδρος Larry Ellison λέει ότι η τεχνολογία CPU Cluster της Oracle μέσα στη νέα υποδομή Gen2 Cloud επιτρέπει στις επιχειρήσεις να εκπαιδεύουν την τεχνητή νοημοσύνη δύο φορές πιο γρήγορα και με το μισό κόστος από τα ανταγωνιστικά cloud.

Ως αποτέλεσμα, το Gen2 Cloud έχει ήδη προσελκύσει δεσμεύσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων από ορισμένες από τις κορυφαίες νεοφυείς επιχειρήσεις του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης, από την Cohere έως το xAI του Elon Musk, αλλά ο Ellison λέει ότι η Oracle απλά δεν μπορεί να ανταποκριθεί στη ζήτηση. Η εταιρεία έχει 40 κρατήσεις τεχνητής νοημοσύνης αξίας τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων η καθεμία που δεν έχουν έρθει στο διαδίκτυο επειδή περιμένουν να κατασκευαστούν πρόσθετες υποδομές.

Κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024 (που έληξε στις 30 Νοεμβρίου 2023), η Oracle δήλωσε ότι είχε 66 ενεργές περιοχές κέντρων δεδομένων σε όλο τον κόσμο. Προς το παρόν αναβαθμίζει όλα αυτά σε κοστούμι AIκαι βρίσκεται στη διαδικασία κατασκευής 100 ακόμη, κάτι που αποτελεί σημαντική αύξηση στο αποτύπωμα της εταιρείας.

Τα έσοδα της Oracle Cloud Infrastructure αυξάνονται στα ύψη

Η Oracle αναφέρει έσοδα Gen2 Cloud στο τμήμα Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Τα έσοδα OCI αυξήθηκαν κατά 49% σε ετήσια βάση στα 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια κατά το τρίτο τρίμηνο, καθιστώντας την το ταχύτερα αναπτυσσόμενο στοιχείο της εταιρείας. Εξακολουθούσε να αντιπροσώπευε μόνο το 13,5% των συνολικών εσόδων της Oracle, αλλά ο Ellison πιστεύει ότι η OCI θα αυξηθεί κατά 50% για αρκετά επόμενα χρόνια, οπότε δεν θα αργήσει να συμβάλει σημαντικά.

Η τεχνολογία του κέντρου δεδομένων της Oracle είναι επίσης μοναδική στο ότι είναι πλήρως αυτοματοποιημένη. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει πολύ μικρή διαφορά κόστους μεταξύ λειτουργίας 10 τοποθεσιών και 100 τοποθεσιών, επομένως κλιμακώνεται απίστευτα καλά και προσφέρει ισχυρή κερδοφορία.

Σε αυτό το σημείο, παρά το γεγονός ότι τα συνολικά έσοδα της Oracle αυξήθηκαν κατά μόλις 7% στα 13,3 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο σημείωσε άλμα 25% στα 0,85 δολάρια. Η προσεκτική διαχείριση του κόστους συνέβαλε στο ισχυρό αποτέλεσμα, αλλά υπήρξε επίσης σημαντική αύξηση μικτό περιθώριο κέρδους από την πλευρά των υποδομών. Το τελευταίο θα συνεχίσει να βελτιώνεται καθώς περισσότερα κέντρα δεδομένων έρχονται στο διαδίκτυο.

Το απόθεμα της Oracle είναι πολύ φθηνότερο από την Tesla

Η μετοχή της Oracle σημείωσε άνοδο 22,8% φέτος, η οποία είναι υπερδιπλάσια από την άνοδο του δείκτη S&P 500 και βρίσκεται κοντά στο υψηλό όλων των εποχών. Η εταιρεία θα ολοκληρώσει το πλήρες έτος του οικονομικού της 2024 στις 31 Μαΐου και η Wall Street προβλέπει ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα διαμορφωθούν στα 5,59 δολάρια περίπου.

Αυτό θα τοποθετήσει τη μετοχή της Oracle σε αναλογία P/E 22,8, που είναι λιγότερο από το μισό της αναλογίας P/E της Tesla. Είναι επίσης μια έκπτωση 27% στον δείκτη Nasdaq-100, υπονοώντας ότι η Oracle είναι πολύ φθηνότερη από τους περισσότερους ομολόγους της στη μεγάλη τεχνολογία.

Αλλά γίνεται καλύτερο. Οι κρατήσεις της Oracle (οι οποίες αναμένεται τελικά να μετατραπούν σε έσοδα) έφτασαν το υψηλό ρεκόρ των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το τρίτο τρίμηνο, που ήταν μια αύξηση 29% από έτος σε έτος. Οι κρατήσεις αυξήθηκαν σαφώς πολύ πιο γρήγορα από τα έσοδα της εταιρείας κατά τη διάρκεια του τριμήνου, γεγονός που σημαίνει ότι η κορυφαία γραμμή της θα μπορούσε να επιταχυνθεί στο εγγύς μέλλον.

Δεδομένης της σχετικά φθηνής αποτίμησης της Oracle, της ταχείας ανάπτυξής της στο OCI και των μεγάλων καθυστερήσεων κρατήσεων, η μετοχή της εταιρείας ενδέχεται να είναι έτοιμη για αρκετά χρόνια σταθερής ανόδου. Στην πραγματικότητα, η Oracle αξίζει 351 δισεκατομμύρια δολάρια από τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο και νομίζω ότι θα μπορούσε να φτάσει το α Αποτίμηση 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων μέσα στην επόμενη δεκαετία.