Η συμβολική των περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου (RWA) αναδεικνύεται ως κάτι περισσότερο από μια απλή άσκηση.
Είναι μια άλλη λειτουργία του τοπίου του blockchain που έχει αιχμαλωτίσει τη φαντασία διάφορους παίκτες σε πληρωμές, χρηματοδότηση και εμπόριο: η δυνατότητα των οργανισμών να αντιπροσωπεύουν τα δικαιώματα ιδιοκτησίας ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου ως ψηφιακό διακριτικό στην αλυσίδα.
Τα Tokenized RWA έχουν τη δυνατότητα να κάνουν τα περιουσιακά στοιχεία πιο ρευστά, προσβάσιμα και αποτελεσματικά, ενώ παράλληλα ενισχύουν τη διαφάνεια, την ασφάλεια και την παγκόσμια απήχηση. Η αντιπροσώπευση RWA στο blockchain – όπως επενδύσεις σε ακίνητα, ιδιωτικά κεφάλαια και επιχειρηματικές επενδύσεις, καλές τέχνες και συλλεκτικά αντικείμενα, φυσικά εμπορεύματα όπως ο χρυσός, μέσα σταθερού εισοδήματος, περιουσιακά στοιχεία πνευματικής ιδιοκτησίας, ακόμη και μετοχές και μετοχές – μπορεί να μεταμορφώσει τον τρόπο καταγραφής της ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων και ενεργοποιήστε νέες λειτουργίες.
Τον περασμένο μήνα, διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Μαύρη πέτρα αποκαλύφθηκε του πρώτο συμβολικό ταμείο που εκδίδεται σε μια δημόσια αλυσίδα μπλοκ, το BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
«Η συμβολή των τίτλων θα μπορούσε να μεταμορφώσει θεμελιωδώς τις κεφαλαιαγορές. Τα σημερινά νέα καταδεικνύουν ότι τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά προϊόντα γίνονται πιο προσιτά μέσω της ψηφιοποίησης», είπε Κάρλος ΝτομίνγκοΔιευθύνων Σύμβουλος της Securitize, συνεργάτης Web3 της BlackRock στο fund, σε α δήλωση.
Καθώς η τεχνολογία blockchain συνεχίζει να εξελίσσεται και τα ρυθμιστικά πλαίσια προσαρμόζονται για να εξυπηρετούν το tokenization, η γκάμα των RWA με δυνατότητα tokenization είναι πιθανό να επεκταθεί περαιτέρω.
Όμως, παρά την υπόσχεσή τους, ορισμένοι παρατηρητές έχουν μείνει να αναρωτιούνται εάν υπάρχουν τα κατάλληλα τεχνικά και ρυθμιστικά πλαίσια που θα επιτρέψουν την επιτυχή κλιμάκωση της συμβολής των RWA σε όλους τους τομείς που στοχεύουν οι υποστηρικτές της.
Διαβάστε περισσότερα: Η Tokenization πρέπει να αποδειχθεί χρήσιμη για να κλιμακωθεί
Η οικοδόμηση οικοσυστημάτων στην αλυσίδα απαιτεί προστατευτικά κιγκλιδώματα του πραγματικού κόσμου
Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους η συμβολή των RWA δεν έχει καταιγίσει ακόμη τον κόσμο είναι η απουσία μιας ευρέως διαλειτουργικής υποδομής που καλύπτει τόσο τον ιδιωτικό όσο και τον δημόσιο τομέα πληρωμών.
«Η αληθινή εγγενής αξία του blockchainτο οποίο αφορά τον προγραμματισμό των συναλλαγών, το αμετάβλητο των συναλλαγών και τη δυνατότητα παράδοσης έναντι πληρωμής και τους τύπους πληρωμών πάντα σε λειτουργία, δεν έχει ακόμη ξεκλειδωθεί,” MasterCard Chief Digital Officer Jorn Lambert είπε η PYMNTS τον Ιούλιο.
«Μέχρι να υπάρξει η δυνατότητα να αναπτυχθούν πραγματικά οικονομικά ρυθμιζόμενες εφαρμογές στο blockchain, τα οφέλη δεν θα γίνουν ποτέ mainstream», είπε ο Lambert. «Τα ρυθμιζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι ζωτικής σημασίας για [tokenized blockchain money movement vehicles] σε πραγματικά κλίμακα».
Αλλά η αγορά αρχίζει να ανταποκρίνεται στην ευκαιρία του κενού χώρου. Στις 8 Απριλίου, Κυρίμπα και JPMorganτης επιχειρηματικής μονάδας blockchain, Ονυχαςανακοίνωσε μια συνεργασία με συμβολίζω διασυνοριακές πληρωμές.
Χωριστά, Citigroup νωρίτερα φέτος (14 Φεβρουαρίου) συνεργάστηκε με Wellington Management και WisdomTree προς την εξερευνήστε το tokenization των ιδιωτικών αγορών. Τα έξυπνα συμβόλαια χρησιμοποιήθηκαν για την κωδικοποίηση των υποκείμενων κανόνων διανομής κεφαλαίων και την ενσωμάτωσή τους στο διακριτικό που μεταφέρθηκε σε υποθετικούς πελάτες WisdomTree. Αυτό υπογράμμισε πώς τα έξυπνα συμβόλαια θα μπορούσαν να επιτρέψουν μεγαλύτερη αυτοματοποίηση και να δημιουργήσουν ένα βελτιωμένο περιβάλλον συμμόρφωσης και ελέγχου για εκδότες, διανομείς και επενδυτές.
Οπως και Πατ Θέλεναντιπρόεδρος της παγκόσμιας διαχείρισης λογαριασμών στο Κυματισμός, είπε στην PYMNTS στις 6 Οκτωβρίου, «η καινοτομία είναι αμείλικτη. Και η καινοτομία και ο ανταγωνισμός θα βρουν έναν τρόπο να εφαρμόσουν την τεχνολογία που είναι ήδη εδώ. ο η τεχνολογία είναι έτοιμη τώρα. Έχετε εμπορικές τράπεζες, κεντρικές τράπεζες και θεσμικούς παράγοντες που κλίνουν προς τα μέσα».
Διαβάστε περισσότερα: Είναι τα έξυπνα συμβόλαια που βασίζονται σε blockchain μια έξυπνη επιλογή για παγκόσμια χρηματοδότηση;
Φέρνοντας τη διαφάνεια και την αποτελεσματικότητα στις παραδοσιακές διαδικασίες
Το tokenization επιτρέπει την κλασματική ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων, επιτρέποντας στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν μικρότερα τμήματα των περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η αυξημένη διαιρετότητα μπορεί να κάνει τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα ακίνητα ή οι καλές τέχνες, πιο ρευστά, καθώς τα μάρκες μπορούν να διαπραγματεύονται σε δευτερογενείς αγορές πιο εύκολα και γρήγορα από τις παραδοσιακές μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων.
Το tokenization που βασίζεται σε blockchain απλοποιεί τη διαδικασία έκδοσης, μεταφοράς και διακανονισμού ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων, μειώνοντας τα διοικητικά έξοδα και εξαλείφοντας τους μεσάζοντες. Αυτή η αποτελεσματικότητα μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερο κόστος συναλλαγής και ταχύτερους χρόνους διακανονισμού σε σύγκριση με τις παραδοσιακές μεθόδους.
Η διαδικασία του tokenizing RWA περιλαμβάνει πολλά βήματα, που συνήθως διευκολύνονται από την τεχνολογία blockchain και τα έξυπνα συμβόλαια. Το πρώτο βήμα είναι ο εντοπισμός του πραγματικού περιουσιακού στοιχείου που πρόκειται να γίνει διακριτική και η θέσπιση ενός νομικού πλαισίου που θα διέπει τη διαδικασία δημιουργίας διακριτικών. Αυτό περιλαμβάνει τον καθορισμό των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας, τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς και τυχόν συμβατικές συμφωνίες που σχετίζονται με το περιουσιακό στοιχείο.
Μόλις αναγνωριστεί το περιουσιακό στοιχείο, πρέπει να αναπαρασταθεί ψηφιακά σε μια αλυσίδα μπλοκ. Αυτό γίνεται συνήθως με τη δημιουργία ψηφιακών διακριτικών που αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία ή δικαιώματα στο υποκείμενο στοιχείο. Αυτά τα διακριτικά προγραμματίζονται με συγκεκριμένα χαρακτηριστικά και λειτουργίες, χρησιμοποιώντας συχνά πρότυπα όπως το ERC-20 ή το ERC-721 για μάρκες που βασίζονται στο Ethereum.
Τα έξυπνα συμβόλαια χρησιμοποιούνται για την αυτοματοποίηση της εκτέλεσης της έκδοσης, της μεταφοράς και της συμμόρφωσης με τις κανονιστικές απαιτήσεις. Αυτά τα έξυπνα συμβόλαια μπορούν να επιβάλλουν κανόνες που διέπουν την ιδιοκτησία και τη μεταβίβαση των διακριτικών, όπως κριτήρια καταλληλότητας, διαπίστευση επενδυτών και συμμόρφωση με τους κανονισμούς κινητών αξιών.
Η φύλαξη του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι μια κρίσιμη πτυχή του tokenization. Ανάλογα με τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου, τη φύλαξη μπορεί να αναλάβει ένας θεματοφύλακας ή διαχειριστής που είναι υπεύθυνος για τη διατήρηση του περιουσιακού στοιχείου για λογαριασμό των κατόχων διακριτικών. Οι διαδικασίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως η διανομή εισοδήματος, τα δικαιώματα ψήφου ή η συντήρηση περιουσιακών στοιχείων, μπορούν επίσης να αυτοματοποιηθούν μέσω έξυπνων συμβολαίων.
Και ενώ η ενοποίηση των RWA θέτει ρυθμιστικές και τεχνικές προκλήσεις που πρέπει να αντιμετωπιστούν, καθώς το τοπίο προχωράει, οι παρατηρητές πιστεύουν ότι τα κίνητρα για την επίλυση αυτών των προκλήσεων θα σηκώσουν το κεφάλι τους σε σύντομο χρονικό διάστημα.
«Βλέπω ότι το tokenization είναι το κλειδί φορητότητα και ενσωμάτωση του FI περισσότερο στον τρόπο ζωής του καταναλωτή.» Ρον Μπεργκαμέσκαγενικός διευθυντής τραπεζικών και FinTech Solutions στο Πληρωμή, είπε η PYMNTS τον Αύγουστο. “Εξ ορισμού, δεν μπορείτε να προσφέρετε μια εξαιρετική εμπειρία χρήστη … με ξεπερασμένη τεχνολογία.”