Κεντρικές έναντι αποκεντρωμένων ανταλλαγών: Μηνιαία αναφορά ανάλυσης

Η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων ανθεί, προσελκύοντας περισσότερους χρήστες κάθε μέρα. Αλλά με αυτήν την ανάπτυξη έρχεται μια κρίσιμη επιλογή: πού να αγοράσετε, να πουλήσετε και να ανταλλάξετε τα ψηφιακά σας στοιχεία; Οι δύο βασικοί διεκδικητές είναι Κεντρικά Χρηματιστήρια (CEX) και Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια (DEX)το καθένα με ξεχωριστά χαρακτηριστικά και πλεονεκτήματα.

Αυτή η έκθεση περιορίζει τη σύγχυση, παρέχοντας α σαφής και περιεκτικός σύγκριση CEX και DEX. Θα βουτήξουμε στατιστική να αποκαλύψει το μερίδιο αγοράς και τις δυνατότητές τους, να αναλύσει τους δυνατά σημεία και αδυναμίεςκαι συζητήστε το παράγοντες που οδηγούν στην άνοδο των DEX.

Κατανοώντας τις αποχρώσεις κάθε τύπου ανταλλαγής, μπορείτε να κάνετε τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με το ταξίδι σας στα κρυπτονομίσματα. Βουτάω.

Επισκόπηση των Αποκεντρωμένων Χρηματιστηρίων (DEX): Μια ανάλυση Ιανουαρίου

Τον Ιανουάριο, τα χρηματιστήρια DEX σημείωσαν αξιοσημείωτη πτώση 10% στην αποτίμηση σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο, σηματοδοτώντας μια μετατόπιση του ενδιαφέροντος των επενδυτών και μια αύξηση στην εκροή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η αυξημένη αστάθεια της αγοράς επηρέασε τους όγκους εισροών και εκροών, με αποτέλεσμα τη μείωση άνω του -5%, υποδηλώνοντας την τάση των επενδυτών να διατηρήσουν τα ψηφιακά τους στοιχεία.

Κλειδωμένη συνολική τιμή (TVL):

Παρά την αστάθεια των τιμών των κρυπτονομισμάτων, το σύστημα Decentralized Financial (DeFi) παρουσίασε ανάπτυξη, από 117,54 δισεκατομμύρια δολάρια στην αρχή του μήνα σε 121,435 δισεκατομμύρια δολάρια έως τις 31 Ιανουαρίου, σημειώνοντας αύξηση 3,313% σε μήνα σε μήνα (MoM).

Σε αυτόν τον τομέα, διάφορα υποτμήματα εμφάνισαν μικτά συναισθήματα και ασταθείς ενέργειες τιμών. Οι αλυσίδες χαμηλότερης κεφαλαιοποίησης ξεπέρασαν τις κορυφαίες αλυσίδες σε μηνιαία κέρδη, με ορισμένες αποδόσεις να ξεπερνούν το 2Χ σε αποτίμηση.

Ανάλυση όγκου DEX

Μπαίνοντας στο 2024 με υψηλή μεταβλητότητα, η αγορά κρυπτονομισμάτων παρουσίασε σημαντικές διακυμάνσεις τιμών. Εξετάζοντας το σενάριο Month-on-Month (MoM), ο όγκος DEX κατέγραψε μείωση 13,8596%, υποχωρώντας από 84,49 δισεκατομμύρια δολάρια στην αρχή του μήνα σε 72,78 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του μήνα.

Μεταξύ των πέντε κορυφαίων DEX, το Ocra αντιμετώπισε την υψηλότερη απώλεια, με πτώση κατά 34,081%, το PancakeSwap ακολούθησε με απώλεια 16,458% και τα Uniswap και Maker PSM κατέγραψαν διορθώσεις 7,746% και 7,14%, αντίστοιχα. Αντίθετα, η Curve διατήρησε τη σταθερότητα, σημειώνοντας τη μικρότερη απώλεια στο 2,941%. Συλλογικά, οι άλλοι DEX παρουσίασαν πτώση 32,023%, σηματοδοτώντας ένα δύσκολο ξεκίνημα του έτους.

Όγκος κοινής χρήσης DEX:

Παρά την πτώση όγκου, η Uniswap εξασφάλισε το υψηλότερο μερίδιο αγοράς μεταξύ των πέντε κορυφαίων, αυξάνοντας από 57,63% σε 61,71%, σημειώνοντας αξιοσημείωτη αύξηση 4,08%. Το Curve έδειξε ανθεκτικότητα με άνοδο 0,52%, καθιστώντας το ένα από τα δύο DEX με θετικό μήνα.

Κατόπιν αυτού, το Curve παρουσίασε άνοδο 0,52% στο γράφημα, καθιστώντας το ένα από τα δύο μόνο αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX) που κατέγραψαν θετικό μήνα στην αγορά για αυτό το τμήμα.

Από την άλλη, η Orca κατέγραψε την υψηλότερη διόρθωση μεταξύ των πέντε κορυφαίων ανταλλαγών, με απώλειες 2,73% σε αξία, από 11,59% στην αρχή του μήνα σε 8,86% στο τέλος του μήνα. Άλλα χρηματιστήρια DEX κατέγραψαν απώλεια 1,68% από μήνα σε μήνα (MoM).

Όγκος Spot Συναλλαγών DEX σε CEX:

Ο όγκος συναλλαγών DEX σε CEX Spot είναι ο μηνιαίος όγκος της Αποκεντρωμένης (DEX) διαιρεμένος με τον όγκο της Κεντρικής ανταλλαγής (CEX) για τον υπολογισμό του ποσοστού. Ο υπολογισμός περιλαμβάνει την κορυφαία ανταλλαγή και των δύο μερών.

Ο όγκος συναλλαγών DEX σε CEX κατέγραψε μείωση όγκου κατά τον πρώτο μήνα του έτους κατά 0,18%, από 7,88% σε 7,70%, που καταγράφηκε στις 31 Ιανουαρίου.

Μερίδιο όγκου μηχανισμού DEX:

Η κατανόηση των μηχανισμών στα Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια (DEX) παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για την αγορά. Το μερίδιο όγκου του μηχανισμού DEX περιλαμβάνει τη Συνάρτηση Constant Product Conservation (CP), τους υβριδικούς μηχανισμούς που συνδυάζουν διαφορετικές προσεγγίσεις και τα Central Limit Order Books (OB). Ακολουθεί μια ανάλυση του συνολικού μεριδίου όγκου τους.

• Το τμήμα Constant Product (CP) σημείωσε άνοδο από 78,21% σε 81,5%, σημειώνοντας σημαντική αύξηση 4,206%.
• Το Βιβλίο Παραγγελιών παρουσίασε τη μεγαλύτερη άνοδο, σημειώνοντας άλμα κατά 14,772% από 0,88% σε 1,01% τον περασμένο μήνα.
• Οι υβριδικοί μηχανισμοί, ωστόσο, αντιμετώπισαν πτωτική τάση, σημειώνοντας απώλειες 16,355% την ίδια περίοδο.

Επισκόπηση κεντρικής ανταλλαγής (CEX):

Τα κεντρικά χρηματιστήρια αντιμετώπισαν τεράστιες διακυμάνσεις στις αποτιμήσεις λόγω της αυξημένης αστάθειας των τιμών, με αποκορύφωμα πολλά μεγάλα χρηματιστήρια που έκλεισαν τον μήνα με το κόκκινο. Συγκεκριμένα, η Binance, υπό επίμονη ρυθμιστική πίεση καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023, παρουσίασε σημαντική πτώση τον πρώτο μήνα του έτους.

Proof-of-Reserve (PoR):

Η τρέχουσα αποτίμηση του PoR ανέρχεται στα 71,388 δισεκατομμύρια δολάρια, με το Bitcoin να κυριαρχεί στην κατανομή των διακριτικών στο 34,22%, ακολουθούμενο από το USDT στο 26,29%. Το Ethereum εξασφαλίζει την τρίτη θέση με μερίδιο λίγο πάνω από το 10% (10,23%), ενώ η BNB και η AETH κατέχουν 4,19% και 2,62% αντίστοιχα. Τα άλλα μάρκες κατέχουν συλλογικά το 22,46%.

Ο παραπάνω πίνακας αποτελείται από τα πέντε κορυφαία συναλλαγματικά αποθεματικά του κλάδου με την Binance να κυριαρχεί στα άλλα μάρκες με συνολικό υπόλοιπο 27,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ανέρχεται συνολικά στο 39,082% της συνολικής αποτίμησης.

Το χρηματιστήριο OKX βρίσκεται δεύτερο με υπόλοιπο 5,62 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ακολουθούμενο από το Deribit και το Crypto.Com με αξία 1,51 δισεκατομμύρια δολάρια και 1,29 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα. Το Bitstamp βρίσκεται στην πέμπτη θέση με αξία λίγο κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια στα 970 εκατομμύρια δολάρια.

Revenue Insights

Τα κεντρικά χρηματιστήρια ανέφεραν 4 από τις 7 πράσινες ημέρες, 2 από τις 7 κόκκινες ημέρες και 1 ουδέτερη ημέρα για τα ημερήσια κέρδη και ζημίες (P&L) την περασμένη εβδομάδα. Το υψηλότερο μονοήμερο κέρδος P&L σημειώθηκε στις 29 Ιανουαρίου στα 1,644 δισεκατομμύρια δολάρια, συμβάλλοντας σε ένα σωρευτικό P&L 1,523 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ωστόσο, η βιομηχανία κρυπτογράφησης ολοκλήρωσε τον μήνα με μια κόκκινη μέρα, καταγράφοντας απώλεια 1,649 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ημερήσιο P&L και σωρευτικό κέρδος 298,335 εκατομμύρια δολάρια σε αποτίμηση.

Ανάλυση εισροών και εκροών

Η αγορά κρυπτονομισμάτων παρουσίασε σημαντική αστάθεια, οδηγώντας σε σημαντικές διακυμάνσεις στις αξίες των μεγάλων κρυπτονομισμάτων. Η εισροή ανταλλαγής Bitcoin ήταν κατά μέσο όρο 40.349.290 ημερησίως για τον Ιανουάριο, με την υψηλότερη εισροή να καταγράφεται στις 12 Ιανουαρίου και τη χαμηλότερη στις 21 Ιανουαρίου.

Η εκροή ανταλλαγής Bitcoin ήταν κατά μέσο όρο 40.389.870 ημερησίως, υποδηλώνοντας μια μικρή αύξηση στον συνολικό όγκο. Παρόμοια με την εισροή, η υψηλότερη εκροή σημειώθηκε στις 12 Ιανουαρίου, με τη χαμηλότερη στις 21 Ιανουαρίου.

Κατάταξη όγκου Exchange

Εξετάζοντας κορυφαία σημεία ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων, η Binance εξασφάλισε την πρώτη θέση με βαθμολογία 9,9, μέση ρευστότητα 886 και 400 υποστηριζόμενα νομίσματα. Ακολούθησε το Coinbase Exchange με βαθμολογία 8,4, μέση ρευστότητα 734 και 239 νομίσματα παρά τις λιγότερες εβδομαδιαίες επισκέψεις. Οι Kraken, KuCoin και Bybit ολοκλήρωσαν την πρώτη πεντάδα με τις αντίστοιχες βαθμολογίες και τη μέση ρευστότητά τους.

συμπέρασμα

Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX) βρίσκονται ακόμη σε πρώιμο στάδιο καθώς κατέχουν περίπου το 15% του συνολικού μεριδίου αγοράς. Επιπλέον, η αυξανόμενη αστάθεια στον κλάδο και οι συνεχώς μεταβαλλόμενοι κανόνες και κανονισμοί έχουν αρχίσει να ωθούν τους επενδυτές προς τον κόσμο των DEX.

Παρόλο που και τα δύο ανταλλακτήρια έχουν τα δικά τους πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα στους αντίστοιχους τομείς τους, συνιστάται ιδιαίτερα να κάνετε τις συναλλαγές σας με προσοχή, καθώς τα ανταλλακτήρια δεν ευθύνονται για τυχόν μεταφορές που πραγματοποιούνται από τον κάτοχο κρυπτογράφησης.