Nvidia (NVDA -0,06%) είναι η κυρίαρχη δύναμη στην αγορά καρτών γραφικών τεχνητής νοημοσύνης (AI), με εκτιμώμενο μερίδιο αγοράς 92%. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η εταιρεία αναπτύσσεται με τρομερούς ρυθμούς, σημειώνοντας άνοδο 230% τον περασμένο χρόνο.
Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει μια πιθανή απειλή από ορισμένους τεχνολογικούς γίγαντες. Ας εξετάσουμε αυτήν την απειλή πριν ελέγξουμε πώς η Nvidia φέρεται να τη φροντίσει.
Τα προσαρμοσμένα τσιπ AI αποτελούν απειλή για τη Nvidia
Ενώ εταιρείες συμπεριλαμβανομένων Microsoft, Αμαζόνα, Meta Πλατφόρμεςκαι Αλφάβητο είναι πελάτες της Nvidia και έχουν ξοδέψει δισεκατομμύρια δολάρια για τις μονάδες επεξεργασίας γραφικών της (GPU), δεν είναι μυστικό ότι αναπτύσσουν προσαρμοσμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης για να μειώσουν την εξάρτησή τους από τον ειδικό στις κάρτες γραφικών.
Η Alphabet, για παράδειγμα, έχει αναπτύξει προσαρμοσμένους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης γνωστούς ως μονάδες επεξεργασίας τανυστών (TPUs) στο Google Cloud για «οικονομική κλίμακα για ένα ευρύ φάσμα φόρτου εργασίας τεχνητής νοημοσύνης, εκτεταμένης εκπαίδευσης, τελειοποίησης και συμπερασμάτων». Ομοίως, η Meta Platforms αναμένεται να αναπτύξει ένα νέο προσαρμοσμένο τσιπ AI φέτος σε μια προσπάθεια να μειώσει την εξάρτησή της από τη Nvidia.
Η Microsoft έχει κατασκευάσει προσαρμοσμένα τσιπ AI για ανάπτυξη στα κέντρα δεδομένων της Azure και αναμένεται να βγουν στην αγορά φέτος. Εν τω μεταξύ, η Amazon αποκάλυψε τα δικά της τσιπ για εκπαίδευση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης τον Νοέμβριο, καθιστώντας τα διαθέσιμα για χρήση από πελάτες cloud της Amazon Web Services (AWS).
Υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους αυτοί οι τεχνολογικοί γίγαντες έχουν αναπτύξει τσιπ εσωτερικά. Πρώτον, η Nvidia δεν μπόρεσε να συμβαδίσει με τη μαζική ζήτηση για τις γραφικές γραφικές γραφικές της τεχνητής νοημοσύνης. Η περίοδος αναμονής για την κορυφαία κάρτα γραφικών H100 AI της εταιρείας μπορεί να εκτείνεται έως και ένα χρόνο.
Η Nvidia κάνει ό,τι μπορεί αυξήσει την προσφορά των καρτών γραφικών της με τη βοήθεια των συνεργατών της στο χυτήριο, αλλά οι πελάτες μπορεί να μην αισθάνονται άνετα να περιμένουν τόσο καιρό για να πάρουν στα χέρια τους αυτές τις μάρκες.
Δεύτερον, οι GPU AI της Nvidia είναι πολύ ακριβές. Ο επεξεργαστής H100 φέρεται να έχει τιμή μεταξύ 30.000 και 40.000 δολαρίων. Ωστόσο, εταιρεία επενδυτικής τραπεζικής Ρέιμοντ Τζέιμς εκτιμά ότι η Nvidia κοστίζει λίγο πάνω από 3.300 $ για την κατασκευή μιας GPU H100, δείχνοντας την τεράστια τιμολογιακή δύναμη η εταιρεία απολαμβάνει σε αυτή την αγορά.
Επομένως, δεν αποτελεί έκπληξη να βλέπουμε τεχνολογικούς γίγαντες να θέλουν να περιορίσουν τόσο τεράστιες δαπάνες αναπτύσσοντας εσωτερικά προσαρμοσμένα τσιπ για την αντιμετώπιση συγκεκριμένων φόρτων εργασίας AI για τους οποίους μπορεί να μην απαιτείται H100.
Επίσημα γνωστά ως ολοκληρωμένα κυκλώματα για συγκεκριμένες εφαρμογές (ASIC), αυτά τα προσαρμοσμένα τσιπ είναι αποκλειστικά αφιερωμένα στην ταχεία εκτέλεση συγκεκριμένων λειτουργιών ενώ είναι ενεργειακά αποδοτικά. Η ερευνητική ομάδα ημιαγωγών SemiAnalysis φέρεται να εκτιμά ότι ένα προσαρμοσμένο τσιπ AI που αναπτύχθηκε με επιτυχία θα μπορούσε να βοηθήσει τους πελάτες της Nvidia να εξοικονομήσουν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια.
Όλα αυτά μας λένε γιατί η Nvidia μπορεί να θέλει να εισέλθει στην αγορά προσαρμοσμένων τσιπ AI.
Η Nvidia δεν θα ήθελε να αφήσει αυτή την πιθανή ευκαιρία εσόδων 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Broadcom (ΑΥΓΟ -1,55%) και Τεχνολογία Marvell (MRVL -1,70%) είναι δύο κορυφαίοι κατασκευαστές ASIC και και οι δύο εταιρείες έχουν παρατηρήσει μια απότομη αύξηση στις παραγγελίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η Marvell, για παράδειγμα, θα μπορούσε να αποφέρει 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε έσοδα από την πώληση προσαρμοσμένων τσιπ AI αυτό το οικονομικό έτος. Η Broadcom, από την άλλη πλευρά, αναμένεται να πουλήσει προσαρμοσμένα τσιπ AI αξίας 8 έως 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, σύμφωνα με μια εκτίμηση. Αυτές οι δύο εταιρείες μαζί ελέγχουν μερίδιο 47% της αγοράς ASIC.
Η επενδυτική τραπεζική εταιρεία Needham εκτιμά ότι η συνολική αγορά προσαρμοσμένων τσιπ είχε αξία περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Η τεχνητή νοημοσύνη κυριαρχεί ήδη σε ένα σημαντικό κομμάτι αυτού του χώρου, καθώς οι πωλήσεις προσαρμοσμένων ASIC υψηλών προδιαγραφών κυμαίνονταν μεταξύ 13 και 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Μόργκαν Στάνλεϋ προβλέπει ότι τα ASIC θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν το 30% της αγοράς τσιπ τεχνητής νοημοσύνης των 182 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027, υποδεικνύοντας μια πιθανή ευκαιρία εσόδων ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτόν τον τομέα.
9 Φεβρουαρίου Αποκλειστικό Reuters λέει ότι ένα πρώην στέλεχος της Marvell διευθύνει το τμήμα προσαρμοσμένων τσιπ της Nvidia και ο ειδικός της GPU έχει ήδη συζητήσει με την Amazon, τη Microsoft, τη Meta, την OpenAI και την Google για να δημιουργήσει προσαρμοσμένα τσιπ για αυτούς.
Εάν η αναφορά του Reuters σχετικά με την είσοδο της Nvidia στον προσαρμοσμένο χώρο τσιπ τεχνητής νοημοσύνης αποδειχθεί αληθής, οι επενδυτές θα έχουν έναν άλλο σοβαρό λόγο να αγοράσουν αυτό το ταχέως αναπτυσσόμενο μετοχή AI. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με ελκυστικά 35 φορές προθεσμιακά κέρδη, μια έκπτωση στη μέση αναλογία προθεσμιακής τιμής προς κέρδη της πενταετίας 42.
Ο Randi Zuckerberg, πρώην διευθυντής ανάπτυξης της αγοράς και εκπρόσωπος του Facebook και αδελφή του CEO της Meta Platforms Mark Zuckerberg, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Η Suzanne Frey, στέλεχος της Alphabet, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Σκληρός Τσάουχαν δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει τα Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft και Nvidia. Το The Motley Fool συνιστά την Broadcom και τη Marvell Technology και συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 395 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft και σύντομες κλήσεις 405 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft. Το Motley Fool έχει ένα πολιτική αποκάλυψης.