Οι GPU της Nvidia είναι η πιο σέξι ιστορία, αλλά οι προηγμένες εταιρείες συσκευασίας μπορεί να είναι η επόμενη μεγάλη ιστορία ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης.
Ηγέτης τσιπ AI Nvidia (NVDA 1,27%) αναμφίβολα θα έχει πολύ ισχυρή ανάπτυξη κατά το επόμενο έτος. Όμως, ενώ οι σχεδιαστές τσιπ όπως η Nvidia και οι επίδοξοι ανταγωνιστές της συγκεντρώνουν πολλούς τίτλους, η λιγότερο σέξι προηγμένη διαδικασία συσκευασίας είναι στην πραγματικότητα το μεγάλο σημείο συμφόρησης της τεχνητής νοημοσύνης του σήμερα.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτά τα δύο προηγμένα αποθέματα τεχνολογίας συσκευασίας κάτω από το ραντάρ ετοιμάζονται να απογειωθούν το 2025.
Οι προηγμένες εταιρείες συσκευασίας θα δουν τα έσοδα από τη ζήτηση AI. Πηγή εικόνας: Getty Images.
Τι είναι η προηγμένη συσκευασία και γιατί είναι τόσο σημαντική;
Η συσκευασία είναι η έννοια της σύνδεσης τσιπ από διαφορετικές γκοφρέτες μεταξύ τους για τη δημιουργία ενός ενοποιημένου υπολογιστικού συστήματος. Ενώ η παραδοσιακή συσκευασία ηλεκτρονικών ειδών έχει χρησιμοποιηθεί με αρκετά καλό αποτέλεσμα για παλαιού τύπου εφαρμογές όπως υπολογιστές, smartphone και βιομηχανικά συστήματα τσιπ, τα σημερινά συστήματα AI απαιτούν GPU, CPU, μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), ελεγκτές I/O και άλλα στοιχεία για αναμετάδοση πληροφοριών με ταχύτητα φωτισμού και όσο το δυνατόν πιο ενεργειακά αποδοτική. Εν τω μεταξύ, σχεδόν όλοι οι μεγάλοι κατασκευαστές τσιπ αρχίζουν να χρησιμοποιούν “τσιπετάκια”, στα οποία ο ίδιος ο επεξεργαστής είναι κατασκευασμένος από διαφορετικά εξαρτήματα που παράγονται σε διαφορετικά πλακίδια και στη συνέχεια συνδέονται στενά μεταξύ τους.
Αυτό απαιτεί νέες προηγμένες τεχνολογίες συσκευασίας, οι οποίες πρωτοεμφανίστηκαν γύρω στο 2000, σύμφωνα με την McKinsey. Αλλά η υπερανάπτυξη για αυτές τις νεότερες τεχνολογίες αρχίζει τώρα.
Επί του παρόντος, το χυτήριο της Nvidia και ηγέτης στην κατασκευή τσιπ AI, Κατασκευή ημιαγωγών Ταϊβάν, έχει έλλειψη προηγμένης χωρητικότητας συσκευασίας. Η TSMC θα τριπλούς Το υπόστρωμα chip-on-wafer-on αύξησε τη χωρητικότητα συσκευασίας φέτος σε 45.000 έως 50.000 γκοφρέτες το μήνα, ωστόσο η TSMC δήλωσε ότι η χωρητικότητα συσκευασίας έχει ήδη κλείσει πλήρως για τα επόμενα δύο χρόνια. Και με την παραγωγή “AI PC” να ξεκινά φέτος, ακόμη Intel πρόσφατα βρήκε έλλειψη προηγμένης χωρητικότητας συσκευασίας για συστήματα υπολογιστή τεχνητής νοημοσύνης σε ένα τσιπ, σύμφωνα με την Trendforce.
Στην Καινοτομία
Ένας τρόπος για να παίξετε την τάση της προηγμένης συσκευασίας είναι Στην Καινοτομία (ΕΠΑΝΩ ΣΕ 7,64%). Βεβαίως, οι επενδυτές έχουν ήδη κάπως προσεγγίσει την ιστορία της Onto, με τη μετοχή να σημείωσε άνοδο πάνω από 150% τον περασμένο χρόνο. Αλλά ο διάδρομος ανάπτυξής του θα διαρκέσει αυτή τη δεκαετία
Η Onto κάνει τον εξοπλισμό που εξυπηρετεί πολλές διαδικασίες κατασκευής τσιπ κρίσιμους για την τεχνητή νοημοσύνη. Αλλά το τμήμα της με την υψηλότερη ανάπτυξη είναι τα εργαλεία επιθεώρησης γκοφρέτας Dragonfly για προηγμένες συσκευασίες. Αυτά τα συστήματα βοηθούν στην ανίχνευση ατελειών σε συσκευασίες τσιπ, ειδικά μικρορωγμές σε εξαιρετικά λεπτές γκοφρέτες που χρησιμοποιούνται επί του παρόντος σε πακέτα τεχνητής νοημοσύνης και chiplet υψηλής πυκνότητας.
Στα μόλις αναφερθέντα κέρδη πρώτου τριμήνου της Onto, η διοίκηση σημείωσε ότι τα έσοδα του συστήματος Dragonfly αυξήθηκαν κατά 30% λίγο περισσότερο από το προηγούμενο τρίμηνο. Εν τω μεταξύ, ολόκληρο το τμήμα Advanced Packaging, το οποίο περιλαμβάνει τα συστήματα επιθεώρησης Dragonfly και Firefly καθώς και τον εξοπλισμό λιθογραφίας συσκευασίας JetStep, αυξήθηκε κατά 64% το προηγούμενο τρίμηνο.
Ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν «μόνο» 14,9% το περασμένο τρίμηνο, το τμήμα Προηγμένης Συσκευασίας και Εξειδίκευσης συγκέντρωσε $161 εκατομμύρια από τα συνολικά έσοδα 229 εκατομμύρια $ της Onto, ή 70%. Έτσι, εάν οι προηγμένες συσκευασίες συνεχίσουν την έντονη ανάπτυξή τους, η ανάπτυξη της Onto θα μπορούσε να επιταχυνθεί.
Όχι μόνο αυτό, αλλά η Onto θα πρέπει επίσης να δει μια μεγάλη άνοδο από τα άλλα τμήματα της στον εξοπλισμό επιθεώρησης μετρολογίας για προηγμένους κόμβους λογικής και μνήμης. Αυτά τα τμήματα γνώρισαν μεγάλη ύφεση τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά θα πρέπει να ανακάμψουν δυναμικά. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για την Onto καθώς η τεχνολογία gate-all-around (GAA) τρανζίστορ εμφανίζεται το επόμενο έτος για προηγμένους κόμβους τσιπ. Τα συστήματα Atlas και Iris της Onto είναι πιθανό να λάβουν σημαντικό μερίδιο στη μετρολογία εν μέσω της μετάβασης GAA.
Καθώς η προηγμένη επιθεώρηση συσκευασίας συνεχίζει την ταχεία ανάπτυξή της και αναδύεται η τεχνολογία GAA, αναζητήστε τα οικονομικά της Onto να επιταχυνθούν εκ νέου το 2025.
Kulicke & Soffa
Σε αντίθεση με τον Όντο, Kulicke & Soffa (KLIC 0,33%) δεν έχει δει άνοδο των μετοχών της το περασμένο έτος, με τη μετοχή της να είναι σχεδόν σταθερή τις τελευταίες 52 εβδομάδες.
Αυτό πιθανώς οφείλεται στο γεγονός ότι η επιχείρηση του KILC εξακολουθεί να κυριαρχείται από την παραδοσιακή επιχείρηση συσκευασίας παλαιού τύπου μπαλών, η οποία έχει δει μια σοβαρή πτώση από τα μέσα του 2022. Ενώ αυτό το τμήμα αρχίζει να ανακάμπτει, η Kulicke & Soffa εξυπηρετεί επίσης τη βιομηχανία συσκευασίας μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και αυτό το τμήμα έχει πρόσφατα χτυπήσει καθώς η αγορά EV επιβραδύνθηκε. Το KLIC εξυπηρετεί επίσης την προηγμένη αγορά οθονών και μόλις είδε ένα μεγάλο έργο επόμενης γενιάς σχετικά με τις microLED να ακυρώθηκε από έναν μεγάλο πελάτη, ωθώντας αυτή τη μετάβαση της τεχνολογίας στα τέλη αυτής της δεκαετίας.
Παρά αυτούς τους αντίθετους ανέμους, η Kulicke & Soffa διαθέτει επίσης ένα αναδυόμενο τμήμα σε προηγμένες συσκευασίες, τεχνολογία θερμοσυμπίεσης συγκόλλησης (TCB) και προηγμένες συσκευασίες σε επίπεδο γκοφρέτας. Το TCB μόλις αρχίζει να απογειώνεται σε μεγάλο βαθμό. Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη, η διοίκηση σημείωσε ότι είχε λάβει μερίδιο από τους ανταγωνιστές της κορυφαίας εξωτερικής ανάθεσης συναρμολόγησης και δοκιμών στον κόσμο (OSAT) και έχει δεσμεύσεις με 10 από τα κορυφαία χυτήρια, OSAT και ολοκληρωμένους κατασκευαστές συσκευών για TCB.
Τα έσοδα TCB του 2023 της KLIC ήταν μόλις 60 εκατομμύρια δολάρια, αλλά τετραπλάσιο από το ποσό το 2021. Ωστόσο, η TCB και οι νεότερες τεχνικές διαδικασιών συσκευασίας σε επίπεδο γκοφρέτας βρίσκονται σε καλό δρόμο για να αποφέρουν συνολικά έσοδα 200 εκατομμυρίων δολαρίων έως το οικονομικό έτος 2025. Για το πλαίσιο, ο Kulicke είχε 736 εκατομμύρια δολάρια τελικά έσοδα 12 μηνών. Έτσι, το 2025, αυτές οι προηγμένες τεχνολογίες υψηλής ανάπτυξης θα αποτελούν σημαντικότερο τμήμα της επιχείρησης.
Επιπλέον, η διοίκηση του KLIC σημείωσε ότι η νέα τεχνολογία κάθετης ανεμιστήρα μπορεί να μειώσει τον παράγοντα μορφής των πακέτων μνήμης κατά περίπου 40%. Ενώ οι πρώτες εφαρμογές μόλις κυκλοφορούν για DRAM χαμηλής κατανάλωσης, η διοίκηση σημείωσε ότι ένας από τους πελάτες της έχει έναν οδικό χάρτη για να χρησιμοποιήσει την τεχνολογία συσκευασίας στο HBM για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, οπότε αυτό θα μπορούσε επίσης να είναι μια μεγάλη ευκαιρία τεχνητής νοημοσύνης.
Το 2025, αυτές οι προηγμένες διαδικασίες θα πρέπει να απογειωθούν και οι άλλες κληρονομικές επιχειρήσεις της εταιρείας στην παραδοσιακή συγκόλληση σφαιρών και τη συσκευασία μπαταριών αυτοκινήτων θα πρέπει επίσης να ανακάμψουν. Με Μέρισμα 1,7%. και αυξανόμενη ποσότητα εξαγορές μετοχώντο KLIC θα μπορούσε κάλλιστα να είναι ένας καθυστερημένος τεχνητής νοημοσύνης που θα επανέλθει σε μεγάλο βαθμό το επόμενο έτος.