Η τιμή του Bitcoin έφτασε στα υψηλά του 2023, οπότε γιατί οι έμποροι λιανικής περιμένουν στο περιθώριο;

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων ξεπέρασε τα 1,55 τρισεκατομμύρια δολάρια στις 5 Δεκεμβρίου, λόγω των αξιοσημείωτων εβδομαδιαίων κερδών 14,5% για το Bitcoin (BTC) και 11% για τον αιθέρα (ETH). Συγκεκριμένα, αυτό το ορόσημο, που σηματοδοτεί το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 19 μηνών, ώθησε το Bitcoin να γίνει το ένατο μεγαλύτερο εμπορεύσιμο περιουσιακό στοιχείο στον κόσμο, ξεπερνώντας την κεφαλαιοποίηση της Meta 814 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Παρά την πρόσφατη ανοδική δυναμική, οι αναλυτές παρατήρησαν ότι η λιανική ζήτηση παραμένει σχετικά στάσιμη. Κάποιοι το αποδίδουν στις κυματιστικές επιπτώσεις ενός πληθωριστικού περιβάλλοντος και στο μειωμένο ενδιαφέρον για πιστώσεις, δεδομένου ότι τα επιτόκια συνεχίζουν να κυμαίνονται πάνω από το 5,25%. Ενώ η ανάρτηση του αναλυτή Rajat Soni μπορεί να έχει δραματοποιήσει την κατάσταση, το υποκείμενο, στην ουσία, ισχύει.

Οι μικροεπενδυτές δεν δίνουν σημασία #bitcoin.

Ανησυχούν περισσότερο για το αν θα μπορέσουν να πληρώσουν ενοίκιο ή να βάλουν φαγητό στο τραπέζι.

Πιθανότατα θα αρχίσουν να δίνουν προσοχή κοντά στην επόμενη κορυφή (IMO κάποια στιγμή το 2025) και θα FOMO σε μια θέση πριν…

— Rajat Soni, CFA (@rajatsonifnance) 2 Δεκεμβρίου 2023

Πολλοί οικονομικοί δείκτες των ΗΠΑ έχουν εκτιναχθεί σε υψηλά ρεκόρ, περιλαμβανομένων των μισθών, των μισθών και της καθαρής θέσης των νοικοκυριών. Ωστόσο, ο Ed Yardeni, αναλυτής, προτείνει ότι το «ράλι του Άγιου Βασίλη» μπορεί να είχε ήδη πραγματοποιηθεί νωρίτερα φέτος, με τον S&P 500 να κερδίζει 8,9% τον Νοέμβριο.

Αυτή η άνοδος αντανακλά τις φθίνουσες πληθωριστικές πιέσεις και τα ισχυρά στοιχεία για την απασχόληση. Ωστόσο, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, με περίπου 6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε «ξηρά σκόνη» σταθμευμένα σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, περιμένοντας στο περιθώριο.

Έχασαν οι έμποροι λιανικής τα πρόσφατα κέρδη του Bitcoin και του Ether;

Χωρίς αξιόπιστο δείκτη για την παρακολούθηση της συμμετοχής λιανικής σε κρυπτονομίσματα, είναι απαραίτητο ένα ολοκληρωμένο σύνολο δεδομένων για την εξαγωγή συμπερασμάτων, πέρα ​​από το να βασιζόμαστε αποκλειστικά στο Google Trends και στις κατατάξεις λήψης εφαρμογών που σχετίζονται με κρυπτογράφηση. Για να προσδιορίσετε εάν οι έμποροι λιανικής έχουν χάσει το ράλι, είναι σημαντικό οι δείκτες να ευθυγραμμίζονται σε διάφορες πηγές.

Το premium του USD Tether (USDT) στην Κίνα χρησιμεύει ως πολύτιμος μετρητής της λιανικής ζήτησης στην αγορά κρυπτογράφησης. Αυτό το ασφάλιστρο ποσοτικοποιεί τη διαφορά μεταξύ των ομότιμων συναλλαγών USDT με βάση το γιουάν και της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ. Η υπερβολική αγοραστική δραστηριότητα ασκεί συνήθως ανοδική πίεση στο premium, ενώ οι πτωτικές αγορές συχνά παρατηρούν εισροή USDT στην αγορά, με αποτέλεσμα έκπτωση 3% ή μεγαλύτερη.

Στις 5 Δεκεμβρίου, το premium USDT σε σχέση με το γιουάν έφτασε στο 1%, μια μέτρια βελτίωση από τις προηγούμενες εβδομάδες. Ωστόσο, παραμένει εντός του ουδέτερου εύρους και δεν έχει ξεπεράσει το όριο του 2% για πάνω από μισό χρόνο. Είτε η ροή λιανικής στρέφεται προς το Bitcoin είτε τα altcoins, οι επενδυτές που εδρεύουν στην Κίνα πρέπει πρωτίστως να μετατρέψουν μετρητά σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Στρέφοντας την προσοχή στο Google Trends, οι αναζητήσεις για «buy bitcoin» και «buy crypto» αποκαλύπτουν ένα σταθερό μοτίβο τις τελευταίες τρεις εβδομάδες. Αν και δεν υπάρχει οριστική απάντηση σε αυτό που κεντρίζει το ενδιαφέρον των νέων εμπόρων λιανικής, αυτά τα ερωτήματα συνήθως περιστρέφονται γύρω από το πώς και πού να αγοράσετε κρυπτονομίσματα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τρέχων δείκτης 90 ημερών είναι περίπου 50%, χωρίς να δείχνει σημάδια πρόσφατης βελτίωσης. Αυτά τα δεδομένα φαίνονται αντιφατικά, δεδομένου ότι το Bitcoin έχει αυξηθεί κατά 53% τις τελευταίες 50 ημέρες, ενώ ο S&P 500 έχει αυξηθεί κατά 4,5% την ίδια περίοδο. Είναι σημαντικό ότι όταν προβάλλονται σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, τα τρέχοντα επίπεδα αναζήτησης παραμένουν ένα εκπληκτικό 90% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών το 2021.

Σχετίζεται με: Γιατί αυξάνεται η τιμή του Bitcoin σήμερα;

Τέλος, είναι ζωτικής σημασίας να εμβαθύνουμε σε αγορές παραγώγων, ειδικά σε διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, που είναι το προτιμώμενο μέσο για τους εμπόρους λιανικής. Γνωστά και ως αντίστροφες ανταλλαγές, αυτά τα συμβόλαια διαθέτουν ενσωματωμένο επιτόκιο που συγκεντρώνεται κάθε οκτώ ώρες. Ένα θετικό επιτόκιο χρηματοδότησης υποδηλώνει μεγαλύτερη ζήτηση για μόχλευση από long (αγοραστές), ενώ ένα αρνητικό επιτόκιο δείχνει ότι οι shorts (πωλητές) αναζητούν πρόσθετη μόχλευση.

Παρατηρήστε ότι το εβδομαδιαίο επιτόκιο χρηματοδότησης για τα περισσότερα νομίσματα κυμαίνεται μεταξύ 0,2% και 0,4% την εβδομάδα, σηματοδοτώντας μια ελαφρώς υψηλότερη ζήτηση για μόχλευση μεταξύ των long. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια ανοδικών περιόδων, αυτή η μέτρηση μπορεί εύκολα να ξεπεράσει το 4,3%, κάτι που δεν ισχύει επί του παρόντος για κανένα από τα επτά κορυφαία νομίσματα από την άποψη του ανοιχτού επιτοκίου μελλοντικής εκπλήρωσης.

Επί του παρόντος, η εισροή συμμετεχόντων λιανικής σε αυτόν τον κύκλο παραμένει άπιαστη, ιδίως όσον αφορά τους νεοεισερχόμενους που επιδεικνύουν υπερβολική αισιοδοξία. Ενώ ορισμένοι αναλυτές επισημαίνουν την τάση της εφαρμογής Coinbase, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη ότι η Binance βρίσκεται επί του παρόντος υπό έλεγχο από ρυθμιστικές αρχές, με τον ιδρυτή της Changzeng Zhao να αντιμετωπίζει πιθανά νομικά ζητήματα. Κατά συνέπεια, οι υπάρχοντες έμποροι λιανικής μπορεί να έχουν μεταναστεύσει από υπεράκτια ανταλλακτήρια στο Coinbase, αντί να προαναγγέλλουν ένα νέο κύμα ενθουσιωδών κρυπτονομισμάτων.