Η στρατηγική μετατόπιση του Cloudflare σε AI: Υπολογισμένος κίνδυνος (NYSE:NET)

Με μια ματιά

του Cloudflare (NYSE:ΚΑΘΑΡΑ) το εγχείρημα στην τεχνητή νοημοσύνη είναι μια κομβική στρατηγική απόφαση, ειδικά με την εστίασή τους στο να δώσουν τη δυνατότητα στους προγραμματιστές να δημιουργήσουν ολοκληρωμένες εφαρμογές στην πλατφόρμα τους. Αυτή η κίνηση είναι ένα τολμηρό στοίχημα στην ταχέως αναπτυσσόμενη τεχνητή νοημοσύνη αγορά, που προβλέπεται να ξεπεράσει τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2026. Η στρατηγική της Cloudflare δεν είναι απλώς μια είσοδος στην τεχνητή νοημοσύνη. αντιπροσωπεύει μια δέσμευση για αναμόρφωση του κλάδου αντιμετωπίζοντας βασικά ζητήματα όπως η αποτελεσματικότητα του κόστους, η προστασία της ιδιωτικής ζωής και η συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Το μάντρα της εταιρείας, «Βοηθήστε στη δημιουργία ενός καλύτερου Διαδικτύου», είναι ξεκάθαρο, εφικτό και δυνητικά επαναστατικό, με τον σφόνδυλο τους να συνηθίζει να περιστρέφεται.

Οικονομικά, η Cloudflare παρουσιάζει πολλά υποσχόμενα σημάδια με σταθερή αύξηση εσόδων, εντυπωσιακό καθαρό ποσοστό διατήρησης βάσει δολαρίων (116%) και βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, υποδηλώνοντας μεγάλη ζήτηση για τις υπηρεσίες τους. Ωστόσο, η αύξηση των λειτουργικών δαπανών και οι συνεχείς καθαρές απώλειες δείχνουν μια ευαίσθητη οικονομική ισορροπία. Αναλύοντας τα οικονομικά, τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τη θέση του Cloudflare στην αγορά, είναι σαφές ότι η καινοτομία και ο κίνδυνος συνδέονται στενά στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης και του cloud computing.

Το AI Leap του Cloudflare: Επανασυνδέοντας το μέλλον των εφαρμογών Full-Stack

Το στρατηγικό AI του Cloudflare πλησιάζω είναι διπλό: πρώτον, διευκολύνει τους προγραμματιστές να δημιουργήσουν ολοκληρωμένες εφαρμογές AI απευθείας στην πλατφόρμα τους, αντιμετωπίζοντας τις συχνά τρομακτικές πτυχές της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης όπως η ταχύτητα, η ασφάλεια και η συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Αυτό όχι μόνο μειώνει την πολυπλοκότητα που εμπλέκεται στην ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά αντιμετωπίζει επίσης βασικά ζητήματα όπως το κόστος, το απόρρητο και η τήρηση των κανονισμών.

Ένα βασικό στοιχείο της στρατηγικής AI του Cloudflare είναι η εισαγωγή του Vectorize, τη νέα τους διανυσματική βάση δεδομένων. Αυτό το εργαλείο ενσωματώνει τις δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης σε εφαρμογές, επωφελούμενοι από το παγκόσμιο δίκτυο του Cloudflare για τη βελτίωση της απόδοσης και τη μείωση του λανθάνοντος χρόνου. Αυτή η ενοποίηση είναι ένα στρατηγικό βήμα που θα μπορούσε να επαναπροσδιορίσει τον τρόπο με τον οποίο η τεχνητή νοημοσύνη ενσωματώνεται σε εφαρμογές σε διάφορους κλάδους.

Επιπλέον, του Cloudflare AI Gateway είναι μια σημαντική βελτίωση στις δυνατότητές τους AI. Στοχεύει σε μια κρίσιμη ανάγκη της αγοράς: να κάνει τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης πιο αξιόπιστες, διορατικές και επεκτάσιμες. Η λύση του Cloudflare προσφέρει λεπτομερή αναλυτικά στοιχεία για την κυκλοφορία τεχνητής νοημοσύνης, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τους όγκους αιτημάτων, τα δημογραφικά στοιχεία των χρηστών και το λειτουργικό κόστος των εφαρμογών. Είναι σημαντικό ότι περιλαμβάνει εργαλεία για βελτιστοποίηση κόστους, όπως η προσωρινή αποθήκευση και ο περιορισμός ρυθμού, τα οποία είναι απαραίτητα για τους προγραμματιστές για τη διαχείριση των δαπανών και την αποτελεσματική κλιμάκωση των εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης τους. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε μια εποχή που είναι τόσο οι προγραμματιστές όσο και τα στελέχη αμφισβητείται από την πολυπλοκότητα και το κόστος που σχετίζεται με την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης. Οι προγραμματιστές, που συχνά περιορίζονται από τεχνικές περιπλοκές και περιορισμένους πόρους, δυσκολεύονται όλο και περισσότερο να ενσωματώσουν αποτελεσματικά την τεχνητή νοημοσύνη στις εφαρμογές τους. Αυτή η πρόκληση επιδεινώνεται από την ανάγκη για γρήγορους κύκλους ανάπτυξης και την πίεση να παραμείνουμε μπροστά σε μια ανταγωνιστική αγορά. Στην εκτελεστική πλευρά, οι ανησυχίες είναι πιο στρατηγικές και οικονομικές. Αντιμετωπίζουν το τρομακτικό καθήκον να δικαιολογήσουν τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη μέσα σε ένα τοπίο συνεχώς εξελισσόμενων τεχνολογιών, όπου η απόδοση της επένδυσης μπορεί να είναι αβέβαιη. Τα στελέχη πρέπει να ανταποκρίνονται όχι μόνο στο άμεσο κόστος της εφαρμογής της τεχνητής νοημοσύνης, όπως η απόκτηση δεδομένων και οι υπολογιστικοί πόροι, αλλά και το έμμεσο κόστος, όπως η εκπαίδευση του προσωπικού και η αναδιάρθρωση των επιχειρηματικών διαδικασιών για την προσαρμογή των αλλαγών που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη. Η προσέγγιση του Cloudflare, η οποία απλοποιεί και απλοποιεί την ανάπτυξη και την ενσωμάτωση εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης, αντιμετωπίζει άμεσα αυτά τα σημεία πόνου. Προσφέροντας μια πιο προσιτή και οικονομικά αποδοτική υποδομή AI, το Cloudflare παρέχει μια ελκυστική λύση τόσο για τους προγραμματιστές που πρέπει να την εφαρμόσουν όσο και για τα στελέχη που πρέπει να τη χρηματοδοτήσουν και να την επιβλέψουν.

Στο ανταγωνιστικό τοπίο AI και CDN, το Cloudflare αντιμετωπίζει τρομερό ανταγωνισμό από σημαντικούς παίκτες όπως η Amazon (AMZN), Akamai, Fastly, Google (GOOGL), Microsoft (MSFT), και Imperva. Amazon CloudFront ανταγωνίζεται το Cloudflare με το εκτεταμένο δίκτυο κέντρων δεδομένωνενώ Akamai καυχιέται το μεγαλύτερο CDN παγκοσμίως. Γρήγορα διαφοροποιείται με πλήρως προγραμματιζόμενα προϊόνταπροσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία. Google Public DNSδιαθέσιμο χωρίς κόστος, προκαλεί το Cloudflare ως προς τη φιλικότητα προς τον χρήστη και την αξιοπιστία. Το Microsoft Azure Τα ολοκληρωμένα εργαλεία cloud και η σύγχρονη αρχιτεκτονική CDN αποτελούν σημαντική απειλή και Του Imperva ολοκληρωμένο λύσεις κυβερνοασφάλειας ανταγωνίζονται άμεσα τις προσφορές του Cloudflare. Αυτοί οι ανταγωνιστές φέρνουν ο καθένας μοναδικά δυνατά σημεία στο τραπέζι, προκαλώντας την Cloudflare να καινοτομεί και να βελτιώνει συνεχώς τις υπηρεσίες AI και CDN για να διατηρήσει τη θέση της στην αγορά.

Συνοπτικά, η είσοδος του Cloudflare στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης φαίνεται στρατηγικά υγιής, βασιζόμενη στα υπάρχοντα δυνατά του σημεία και καλύπτοντας κρίσιμες ανάγκες της αγοράς. Η επιτυχία της εταιρείας θα εξαρτηθεί από την ικανότητά της να καινοτομεί, να εκτελεί και να διακρίνεται από άλλους παρόχους υπηρεσιών τεχνητής νοημοσύνης σε ένα άκρως ανταγωνιστικό τοπίο.

Κέρδη 3ου τριμήνου

Το Cloudflare έδειξε ισχυρή αύξηση εσόδων στο πρόσφατο τριμηνιαία κέρδη, με τα έσοδα να αυξάνονται στα 335,6 εκατομμύρια δολάρια από 253,9 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτή η αύξηση 32,2% σε ετήσια βάση υποδηλώνει μεγάλη ζήτηση για τις υπηρεσίες της Cloudflare. Ο δείκτης μικτού περιθωρίου κέρδους βελτιώθηκε στο 76,7% από 75,6%, αντανακλώντας την αποτελεσματική διαχείριση του κόστους σε σχέση με τη δημιουργία εσόδων. Ωστόσο, τα λειτουργικά έξοδα της εταιρείας αυξήθηκαν σημαντικά, με τα έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ, έρευνας και ανάπτυξης και γενικών και διοικητικών εξόδων να αυξάνονται συλλογικά από 237,8 εκατομμύρια δολάρια σε 296,7 εκατομμύρια δολάρια, συνεισφέροντας σε καθαρή ζημία 23,5 εκατομμυρίων δολαρίων, αν και μείωση από την ζημιά 42,5 εκατομμυρίων δολαρίων του περασμένου έτους. στο ίδιο τρίμηνο.

Παρέχεται επίσης το Cloudflare προς τα εμπρός καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, αναμένοντας πωλήσεις στην περιοχή από 352 εκατομμύρια δολάρια έως 353 εκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση της συναίνεσης των 356,31 εκατομμυρίων δολαρίων.

Στον ευρύτερο κλάδο του cloud computing, οι τάσεις το 2023 πιθανότατα επηρέασαν τις επιχειρησιακές στρατηγικές της Cloudflare. Ο κλάδος στρέφεται προς τη διαχείριση της πολυπλοκότητας και την ενίσχυση του ελέγχου των δεδομένων. Η αντίληψη του cloud computing έχει εξελιχθεί από μια τεχνολογική πλατφόρμα σε ένα κρίσιμο εργαλείο για τις επιχειρήσεις. Συγκεκριμένα, οι τιμές των υπηρεσιών cloud άρχισαν να αυξάνονται στις αρχές του 2023, μια στροφή που αποδόθηκε στις πληθωριστικές πιέσεις και μια αλλαγή στη δυναμική της αγοράς. Κυριαρχούν τάσεις όπως η υβριδική υποστήριξη εργασίας, η ανάπτυξη με γνώμονα την τεχνητή νοημοσύνη και η επέκταση των μοντέλων XaaS. Ωστόσο, ο κλάδος αντιμετώπισε επίσης προκλήσεις όπως απολύσεις σε ολόκληρη τη βιομηχανία​.

Οικονομική Υγεία

Γυρίζοντας στο Cloudflare’s ισολογισμού, τα περιουσιακά τους στοιχεία στα «μετρητά και ισοδύναμα μετρητών» και «διαθέσιμοι προς πώληση τίτλοι» ανέρχονται σε περίπου 1,57 δισεκατομμύρια δολάρια, με μετρητά και ισοδύναμα στα 94,1 εκατομμύρια δολάρια και τίτλους στα 1,48 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο τρέχων δείκτης, υπολογιζόμενος ως κυκλοφορούν ενεργητικό διαιρεμένο με βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, είναι περίπου 3,89, υποδηλώνοντας μια υγιή βραχυπρόθεσμη οικονομική θέση. Κατά τη σύγκριση των περιουσιακών στοιχείων με τις υποχρεώσεις, το Cloudflare έχει σημαντικά μετατρέψιμα ομόλογα σε 1,28 δις $. Άλλες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς (40,6 εκατ. $), δεδουλευμένα έξοδα και άλλες υποχρεώσεις (55,7 εκατ. $), δεδουλευμένες αποζημιώσεις (52,2 εκατ. $), υποχρεώσεις λειτουργικής μίσθωσης (35,1 εκατ. $) και αναβαλλόμενα έσοδα (294,1 εκατ. $). Αυτές οι υποχρεώσεις είναι σημαντικές αλλά φαίνονται διαχειρίσιμες δεδομένης της βάσης του ενεργητικού τους.

Συνοπτικά, η βραχυπρόθεσμη χρηματοοικονομική υγεία της Cloudflare είναι ισχυρή, υποστηριζόμενη από ισχυρή ρευστότητα. Η μακροπρόθεσμη οικονομική τους υγεία φαίνεται επαρκής, αν και το σημαντικό ποσό σε μετατρέψιμα ομόλογα προϋποθέτει παρακολούθηση.

Σύγκριση ομοτίμων

Στην ανταγωνιστική Πληροφορική [IT] τομέας, Cloudflare (NET) είναι τοποθετημένο δίπλα Zscaler (ZS), Γρήγορα (FSLY), Akamai (ΑΚΑΜ), και CrowdStrike (CRWD). Οι αξιολογήσεις των αναλυτών για το NET είναι σταθερά “Διατηρούνται” μεταξύ των Quant, Seeking Alpha Analysts και Wall Street Analysts. Αυτό είναι παρόμοιο με το ZS και το CRWD, αλλά έρχεται σε αντίθεση με το “Strong Buy” της AKAM και τις ποικίλες αξιολογήσεις της FSLY.

Εστιάζοντας σε βασικές μετρήσεις, η ανάπτυξη της NET είναι εξαιρετική με βαθμό A+, ξεπερνώντας το C της FSLY και το C της AKAM. Ωστόσο, η αποτίμησή της (κεφαλαιοποίηση αγοράς 25,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων) προκαλεί ανησυχία, η οποία αντικατοπτρίζεται σε βαθμό F. Για την κερδοφορία, η NET βαθμολογεί C+, η οποία είναι μέτρια σε σύγκριση με την A- της ZS και την A της CRWD. Από άποψη ορμής, η NET είναι ισχυρή με βαθμό Α, ελαφρώς πίσω από την A+ της ZS.

Στις μετρήσεις αποτίμησης, το P/E Non-GAAP (FY1) της NET είναι 169,29, σημαντικά υψηλότερο από το 18,95 της AKAM, υποδηλώνοντας αποτίμηση premium. Η Τιμή/Πωλήσεις του [TTM] στις 21,17 υποδηλώνει επίσης πλουσιότερη αποτίμηση σε σύγκριση με το 4,32 της FSLY και το 4,75 της AKAM.

Όσον αφορά την κερδοφορία, το Μικτό Περιθώριο Κέρδους της NET είναι ανταγωνιστικό εντός του ομίλου ομοτίμων. Ωστόσο, το περιθώριο EBIT (-15,67%) και το περιθώριο καθαρού εισοδήματος (-16,71%) υπογραμμίζουν τις προκλήσεις κερδοφορίας, ειδικά σε σύγκριση με το περιθώριο EBIT της AKAM 18,58% και το Καθαρό Περιθώριο Εισοδήματος 13,76%.

Το Cloudflare παρουσιάζει ισχυρές δυνατότητες ανάπτυξης και παρουσία στην αγορά, αλλά οι προκλήσεις του όσον αφορά την κερδοφορία και τις μετρήσεις υψηλής αποτίμησης υποδηλώνουν την ανάγκη για προσεκτική αξιολόγηση από τους επενδυτές.

Η Ανάλυση & η Σύστασή μου

Η στρατηγική εισβολή του Cloudflare στην αρένα της AI, αξιοποιώντας μια αναπτυσσόμενη αγορά, δείχνει την προσαρμοστική φύση της εταιρείας και τη δέσμευσή της να αντιμετωπίζει κρίσιμους τομείς όπως το απόρρητο και η συμμόρφωση. Με τις πρόσφατες εξελίξεις στην τεχνολογία AI, το Cloudflare τοποθετείται ως βασικός παίκτης, αξιοποιώντας το παγκόσμιο δίκτυο και το καινοτόμο AI Gateway για να βελτιώσει την εμπειρία εφαρμογής AI. Αυτές οι εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις δυνατότητες του Cloudflare να ανταποκριθεί στην κλιμακούμενη ζήτηση στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, ο οποίος αποτελεί αναπόσπαστο κομμάτι της μελλοντικής αναπτυξιακής του τροχιάς.

Ωστόσο, το οικονομικό τοπίο της Cloudflare παρουσιάζει ένα πολύπλευρο σενάριο. Από τη μία πλευρά, η εταιρεία επιδεικνύει ισχυρή επέκταση εσόδων και μια σταθερή οικονομική βάση. Ωστόσο, αντιμετωπίζει σημαντικές λειτουργικές δαπάνες και επίμονες καθαρές ζημίες, που χρήζουν προσοχής. Επιπλέον, ένα Searching Alpha άρθρο από τον Αύγουστο υπογραμμίζει τις ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο των αποπληρωμών του χρέους στην πορεία τους προς την επίτευξη θετικού καθαρού εισοδήματος. Αυτά τα στοιχεία, όταν συνδυάζονται με τον έντονο ανταγωνισμό στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης και του CDN, υπογραμμίζουν τα τρομερά εμπόδια που πρέπει να ξεπεράσει η Cloudflare για να διατηρήσει τη θέση της στην αγορά απέναντι σε τρομερούς ανταγωνιστές όπως οι Amazon CloudFront, Akamai και άλλοι, που ο καθένας διαθέτει μοναδικές ανταγωνιστικές δυνάμεις.

Δεδομένων των αξιόπιστων λειτουργιών της Cloudflare, αλλά της αποτίμησης σε υψηλά επίπεδα, μια επενδυτική σύσταση “Διατήρηση” είναι συνετή. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί, εξισορροπώντας τις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας με τους εγγενείς κινδύνους που συνδέονται με την υψηλή αποτίμησή της και το ανταγωνιστικό της τοπίο. Για τον μετριασμό του κινδύνου, οι επενδυτές μπορούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους στον τομέα της πληροφορικής και να παρακολουθούν στενά τις βελτιώσεις στη λειτουργική απόδοση και τα κέρδη του μεριδίου αγοράς του Cloudflare τα επόμενα τρίμηνα.