Το χάος που βιώσαμε στις παγκόσμιες αγορές φέτος – η παγκόσμια γεωπολιτική αναταραχή που μεγεθύνεται από τη συμβολή των σπασμένων αλυσίδων εφοδιασμού, του πληθωρισμού και των μεγάλων φορτίων εθνικού χρέους – φαίνεται να σηματοδοτεί την αρχή μιας νέας εποχής. Όλα αυτά είναι στο πλαίσιο του δολαρίου των Ηνωμένων Πολιτειών που χρησιμεύει ως το κύριο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα, που επί του παρόντος αντιπροσωπεύει περίπου το 40% των παγκόσμιων εξαγωγών.
Αλλά η νομισματική ιστορία μας λέει ότι πολλά παγκόσμια αποθεματικά νομίσματα μπορούν να υπάρχουν ταυτόχρονα. Πολλές χώρες αναζητούν ενεργά μια αποθεματική διευθέτηση που να είναι απομονωμένη από τις παγκόσμιες πολιτικές διαμάχες. Bitcoin (BTC) μπορεί να ταιριάζει στο λογαριασμό και αν υιοθετηθεί ως εναλλακτικό αποθεματικό νόμισμα -ακόμη και στα περιθώρια- θα δούμε την απελευθέρωση του εμπορίου που βασίζεται στο Bitcoin και την άνοδο μιας νέας γεωπολιτικής πραγματικότητας.
ο Το δίκτυο Bitcoin είναι έτοιμο για αυτή τη στιγμή.
Τι είναι το εμπόριο που βασίζεται στο Bitcoin;
Υπάρχουν πολλά αποθεματικά νομίσματα στον κόσμο, από το δολάριο ΗΠΑ μέχρι το κινεζικό γουάν, το ιαπωνικό γεν και άλλα. Αλλά το δολάριο είναι το μεγαλύτερο μακράν όσον αφορά τη δημοτικότητα που χρησιμοποιείται για ανταλλαγή.
Σχετίζεται με: 5 λόγοι που το 2023 θα είναι μια δύσκολη χρονιά για τις παγκόσμιες αγορές
Το εμπόριο που βασίζεται σε Bitcoin εστιάζει στην ιδέα ότι το BTC θα μπορούσε επίσης να λειτουργήσει ως αποθεματικό νόμισμα που λειτουργεί παράλληλα με άλλα αποθεματικά νομίσματα. Η προκύπτουσα γεωπολιτική πραγματικότητα θα ήταν εκείνη στην οποία η προσφορά και η ζήτηση βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της μόχλευσης μεταξύ των εθνών. Εκείνοι που διαθέτουν τις πρώτες ύλες, τις κατασκευαστικές ικανότητες ή οποιονδήποτε άλλο αριθμό κρίσιμων εισροών για το παγκόσμιο εμπόριο θα είναι σε θέση να διαπραγματεύονται με βάση τη ζήτηση για αυτές τις εισροές. Αυτό θα επιβληθεί από τη μονάδα ανταλλαγής, το Bitcoin, παραμένοντας ένα σε μεγάλο βαθμό απολιτικό δίκτυο διακανονισμού.
Η σημασία του συγχρονισμού
Υπάρχουν πολλές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η παγκόσμια οικονομία. Δύο, συγκεκριμένα, είναι τα προϊόντα της ευθυγράμμισης μοναδικών συνθηκών που γίνεται μια φορά σε μια γενιά. Το πρώτο είναι η ανάγκη για ένα αποτελεσματικό, σχετικά απολιτικό, αντιεύθραυστο σύστημα αποθεματικών νομισμάτων. Το δεύτερο είναι οι ολοένα και πιο απαιτητικές απαιτήσεις για κρίσιμες εισροές για την παγκόσμια οικονομία. Πρόκειται για εισροές όπως πρώτες ύλες, κόστος κατασκευής, εξειδικευμένες διαδικασίες παραγωγής, προστασία της πνευματικής ιδιοκτησίας κ.λπ. Οι πηγές για κρίσιμες εισροές που είναι απαραίτητες για όλο το παγκόσμιο εμπόριο βρίσκονται σε μεταβατικό στάδιο. Η χρονική στιγμή μπορεί να είναι η κατάλληλη για τη γεωπολιτική μόχλευση που παραδοσιακά προέρχεται από την παγκόσμια ανάγκη για δολάρια να μετριαστεί δραματικά από μια νέα μονάδα ανταλλαγής, το Bitcoin.
Το αν το δολάριο θα πρέπει να εκτοπιστεί από την ιεραρχία του τρέχοντος αποθεματικού νομίσματος είναι θέμα για άλλη στιγμή. Ακόμη και μόλις πριν από λίγα χρόνια, η εξέταση του Bitcoin ως σημαντικής προσθήκης στα υπάρχοντα αποθεματικά νομίσματα ήταν αδύνατη. Ωστόσο, το Bitcoin είναι πλέον βιώσιμος εισερχόμενος λόγω του μεγέθους και του επιπέδου αποκέντρωσης του δικτύου.
Πέρα από κάθε δημόσιο σκεπτικισμό ή ρυθμιστική αδράνεια, το Bitcoin blockchain ήταν πολύ αργή και πολύ ενεργοβόρα για να είναι ένα βιώσιμο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Γρήγορα στο σήμερα, το δίκτυο διαθέτει ένα σύνολο χαρακτηριστικών που μπορεί να τροφοδοτήσει μοναδικές λύσεις που απαιτούνται ακριβώς για αυτόν τον σκοπό.
Με απλά λόγια, το δίκτυο Bitcoin γίνεται όλο και πιο ισχυρό και πολυλειτουργικό μέρα με τη μέρα. Η άνοδος του δικτύου Lightning διευκολύνει τους συμμετέχοντες να διαχειρίζονται ενεργά την εισερχόμενη και εξερχόμενη ρευστότητα. Αυτό έχει σημασία γιατί καθώς οι χώρες και οι μεγάλες επιχειρήσεις υιοθετούν το δίκτυο Bitcoin, θα ακολουθήσουν και μικρότερες χώρες και εταιρείες. Το Lightning Network συνεχίζει να επεκτείνεται γρήγορα και σύντομα θα είναι σε θέση να χειριστεί αυτόν τον όγκο αρκετά γρήγορα ώστε να ανταγωνιστεί τα νομίσματα fiat σε πολλαπλά επίπεδα εμπορίου.
Σχετίζεται με: 4 νομοθετικές προβλέψεις για την κρυπτογράφηση το 2023
Η δεύτερη μεγάλη πρόκληση είναι η αυξανόμενη ανάγκη για κρίσιμες εισροές από την παγκόσμια οικονομία. Πρόκειται για εισροές που αντιπροσωπεύουν την πλευρά της προσφοράς της αγοράς. Αυτό περιλαμβάνει πρώτες ύλες όπως λάδι, τσιπ υπολογιστών, λίθιο και αλουμίνιο — και πολύ συγκεκριμένες διαδικασίες παραγωγής που απαιτούν υψηλό βαθμό εξειδίκευσης ή κατασκευή που είναι εξαιρετικά φθηνή. Περιλαμβάνεται επίσης και η δυνατότητα νομικής προστασίας ιδεών. Υπάρχουν πολλές κατηγορίες κρίσιμων εισροών από την πλευρά της προσφοράς, αλλά η ουσία είναι η εξής: Χωρίς τη χρήση της μόχλευσης της νομισματικής πολιτικής και του περιορισμένου εμπορικού διακανονισμού, η ικανότητα των χωρών που διαθέτουν κρίσιμες εισροές από την πλευρά της προσφοράς να διαπραγματεύονται γεωπολιτικά αυξάνεται δραματικά.
Η αναζήτηση ότι αυτό θα ξεκλειδώσει δεν μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Αυτό θα ήταν ότι οντότητες όπως η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (η τράπεζα για τις κεντρικές τράπεζες), το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, η Παγκόσμια Τράπεζα και πολλά άλλα παγκόσμια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα έχαναν μέρος της πολιτικής τους ισχύος. Αυτό είναι σημαντικό γιατί, όπως έχει δείξει η ιστορία, αυτοί οι θεσμοί ασκούν υπερβολική πολιτική επιρροή που δεν ευθυγραμμίζεται με την οικονομική πραγματικότητα που ισχυρίζονται ότι υποστηρίζουν.
Ας πάρουμε το παράδειγμα του διεθνές νομισματικό ταμείο. Ο Alex Gladstein έχει κάνει εκτενή έρευνα για να κατανοήσει καλύτερα τη σύνθετη σχέση μεταξύ οντοτήτων όπως η BIS, το ΔΝΤ, η Παγκόσμια Τράπεζα και τα έθνη στα οποία χορηγούν δάνεια. Σύμφωνα με τον Gladstein, το ΔΝΤ έχει χορηγήσει δάνεια «σε 41 χώρες της Αφρικής, 28 χώρες στη Λατινική Αμερική, 20 χώρες στην Ασία, οκτώ χώρες στη Μέση Ανατολή και πέντε χώρες στην Ευρώπη, επηρεάζοντας 3 δισεκατομμύρια ανθρώπους, ή ό,τι ήταν τότε δύο- τρίτα του παγκόσμιου πληθυσμού».
Σχετίζεται με: Η Βραζιλία θα μπορούσε να εδραιώσει την κατάστασή της ως οικονομικός ηγέτης χάρη στην κίνηση CBDC του 2024
Για να συνεργαστεί με το ΔΝΤ, μια χώρα πρέπει να ενταχθεί στο ΔΝΤ. Μία από τις προϋποθέσεις για να συμμετάσχετε είναι μια κατάθεση που εκφράζεται στο εγγενές νόμισμα της χώρας καθώς και «σκληρότερα περιουσιακά στοιχεία» όπως χρυσός, δολάρια ή ευρωπαϊκά νομίσματα. Υπάρχουν 190 χώρες που έχουν ενταχθεί μέχρι σήμερα. Όταν ένα κράτος μέλος χρειάζεται δάνειο για ένα έκτακτο έργο ή ένα μεγάλο έργο υποδομής, συνήθως λαμβάνει αυτό το δάνειο με επιτόκια και με όρους πληρωμής που είναι δύσκολο να εκπληρωθούν. Οι χώρες που δεν πληρούν αυτή την υποχρέωση τιμωρούνται. Οι κυρώσεις κυμαίνονται, αλλά πολλές φορές επιβάλλονται με τη μορφή αυξήσεων επιτοκίων, υποτίμησης νομίσματος, περιορισμών στις κρατικές δαπάνες και πολλά άλλα.
Έτσι, το έθνος που δανείζεται γίνεται πιο χρεωμένο και περιορίζεται στην ικανότητά του να πληρώσει πραγματικά το δάνειο. Θυμηθείτε ότι το δολάριο είναι το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Είναι οι Ηνωμένες Πολιτείες που έχουν την πιο βαριά ψήφο στο ΔΝΤ. Και έτσι, όπως φαίνεται, η παγκόσμια νομισματική ιεραρχία ενισχύεται και διατηρείται μέσω του χρέους.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτό μέσα από το πρίσμα της θεωρίας παιγνίων, είναι λογικό. Όσοι βρίσκονται στην εξουσία και πρόκειται να επωφεληθούν από αυτή τη δύναμη θα κάνουν ό,τι μπορούν και αισθάνονται ότι πρέπει για να διατηρήσουν αυτή τη θέση. Όλα αυτά ίσχυαν ως συνήθως μέχρι το 2022, όταν οι κρίσιμες εισροές άρχισαν να γίνονται πιο σημαντικές από τη μονάδα ανταλλαγής που χρησιμοποιήθηκε για το εμπόριο και την κατεύθυνσή τους.
Η μόχλευση έχει μετατοπιστεί
Η κούρσα πρόκειται να επανατοποθετηθεί σε ένα αναδυόμενο νέο παράδειγμα. Οι κρίσιμες εισροές έχουν μεγαλύτερη σημασία από ποτέ. Στο πλαίσιο της μεταβαλλόμενης νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ, η μόχλευση μπορεί απλώς να μετατοπίζεται. Οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων προκαλούν όλεθρο στις παγκόσμιες αγορές. Η πίεση αυξάνεται σε χώρες που έχουν δάνεια σε δολάρια — όπως αυτά από το ΔΝΤ. Αλλά πολλές από αυτές τις χώρες διαθέτουν κρίσιμες εισροές που χρειάζεται ο κόσμος. Χώρες όπως η Ρωσία, η Κίνα, η Ινδία και η Σαουδική Αραβία αναζητούν τώρα ενεργά εναλλακτικές λύσεις για το δολάριο. Αναλυτές της αγοράς όπως ο Luke Gromen πιστεύουν ότι η μετάβαση σε μια εναλλακτική είναι βέβαιη.
Σχετίζεται με: 5 συμβουλές για επενδύσεις σε μια παγκόσμια ύφεση
Ο Gromen προτείνει ότι η βραχυπρόθεσμη εναλλακτική θα είναι ο χρυσός. Μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα, θα μπορούσε να είναι ένα περιουσιακό στοιχείο όπως το Bitcoin. Οι εναλλακτικές λύσεις που μπορούν να διερευνηθούν οφείλεται στη μεταβαλλόμενη μόχλευση που έχουν οι ενδιαφερόμενες χώρες και είναι πλέον πρόθυμες να αξιοποιήσουν πλήρως. Ο χρυσός θεωρείται βιώσιμη επιλογή επειδή το υποδηλώνει η ιστορική προτεραιότητα. Αλλά καθώς οι χώρες αναγνωρίζουν τα χαρακτηριστικά που διαθέτει το Bitcoin, η στροφή προς τον χρυσό μπορεί κάλλιστα να είναι προσωρινή.
Και αν συμβεί αυτό και δούμε μια κίνηση προς το εμπόριο που βασίζεται στο Bitcoin, όλα τα στοιχήματα είναι εκτός λειτουργίας. Μια νέα γεωπολιτική πραγματικότητα θα αναδυθεί. Ένα πολυπολικό παγκόσμιο εμπορικό καθεστώς θα δώσει τη θέση του σε νέες συμμαχίες μεταξύ των εθνών. Οι νέες συμμαχίες θα σημαίνουν ότι νέοι εμπορικοί εταίροι θα δημιουργήσουν νέους εμπορικούς δρόμους. Η νομισματική πολιτική ως μέθοδος μόχλευσης θα ακυρωθεί. Οι χώρες που διαθέτουν κρίσιμες εισροές θα έχουν μόχλευση όπως δεν είχαν ποτέ πριν.
Η μετάβαση θα είναι χαοτική και το αποτέλεσμα είναι αδύνατο να προβλεφθεί. Αλλά ένα πράγμα είναι σίγουρο: Γίνουμε μάρτυρες ενός ανασχηματισμού του παγκόσμιου εμπορίου που γίνεται μια φορά στη ζωή.
Τώρα είναι η ώρα να δώσετε μεγάλη προσοχή στη θέση που μπορεί να πάρει το Bitcoin σε αυτό το παράδειγμα.
Τζόζεφ Μπράντλεϊ είναι ο επικεφαλής της επιχειρηματικής ανάπτυξης στο Heirloom, μια startup λογισμικού ως υπηρεσία. Ξεκίνησε στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων το 2014 ως ανεξάρτητος ερευνητής προτού πάει να εργαστεί στο Gem (το οποίο αργότερα εξαγοράστηκε από την Blockdaemon) και στη συνέχεια μετακομίσει στον κλάδο των hedge funds. Έλαβε το μεταπτυχιακό του από το Πανεπιστήμιο της Νότιας Καλιφόρνια με εστίαση στην κατασκευή χαρτοφυλακίου και την εναλλακτική διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
Αυτό το άρθρο είναι για σκοπούς γενικής πληροφόρησης και δεν προορίζεται και δεν πρέπει να εκληφθεί ως νομική ή επενδυτική συμβουλή. Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν ούτε αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις της Cointelegraph.