Η μετοχή της L’Air Liquide (EPA:AI) αυξήθηκε κατά 12% τους τελευταίους τρεις μήνες. Όπως θα γνωρίζουν οι περισσότεροι, τα θεμελιώδη είναι αυτά που συνήθως καθοδηγούν τις κινήσεις των τιμών της αγοράς μακροπρόθεσμα, γι’ αυτό αποφασίσαμε να εξετάσουμε τους βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες της εταιρείας σήμερα για να προσδιορίσουμε εάν μπορούν να παίξουν κάποιο ρόλο στην πρόσφατη κίνηση των τιμών. Συγκεκριμένα, αποφασίσαμε να σπουδάσουμε L’Air Liquide’s ROE σε αυτό το άρθρο.
Η απόδοση μετοχικού κεφαλαίου ή ROE είναι ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη από έναν μέτοχο, επειδή τους λέει πόσο αποτελεσματικά επανεπενδύονται τα κεφάλαιά τους. Με απλούστερους όρους, μετρά την κερδοφορία μιας εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια.
Η ανάλυσή μας το δείχνει Η τεχνητή νοημοσύνη είναι δυνητικά υπερτιμημένη!
Πώς υπολογίζετε την απόδοση ιδίων κεφαλαίων;
ο τύπος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων είναι:
Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων = Καθαρό Κέρδος (από συνεχιζόμενες δραστηριότητες) ÷ Ίδια Κεφάλαια
Έτσι, με βάση τον παραπάνω τύπο, το ROE για την L’Air Liquide είναι:
12% = 2,8 δισ. € ÷ 24 δισ. € (Με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως τον Ιούνιο του 2022).
Η «απόδοση» είναι το ετήσιο κέρδος. Ένας τρόπος για να γίνει αντιληπτό αυτό είναι ότι για κάθε 1 ευρώ μετοχικού κεφαλαίου που διαθέτει, η εταιρεία έκανε 0,12 ευρώ κέρδος.
Ποια είναι η σχέση μεταξύ του ROE και της αύξησης των κερδών;
Έχουμε ήδη διαπιστώσει ότι το ROE χρησιμεύει ως αποτελεσματικός μετρητής δημιουργίας κερδών για τα μελλοντικά κέρδη μιας εταιρείας. Ανάλογα με το πόσα από αυτά τα κέρδη επανεπενδύει ή «διατηρεί» η εταιρεία και πόσο αποτελεσματικά το κάνει, μπορούμε στη συνέχεια να αξιολογήσουμε τις δυνατότητες αύξησης κερδών μιας εταιρείας. Υποθέτοντας ότι όλα τα άλλα είναι ίσα, οι εταιρείες που έχουν υψηλότερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων και υψηλότερη διατήρηση κερδών είναι συνήθως αυτές που έχουν υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης σε σύγκριση με εταιρείες που δεν έχουν τα ίδια χαρακτηριστικά.
Αύξηση κερδών της L’Air Liquide και ROE 12%.
Με την πρώτη ματιά, η L’Air Liquide φαίνεται να έχει ένα αξιοπρεπές ROE. Και σε σύγκριση με τον κλάδο, διαπιστώσαμε ότι το μέσο ROE του κλάδου είναι παρόμοιο στο 9,8%. Παρά τη μέτρια απόδοση ιδίων κεφαλαίων, η L’Air Liquide σημείωσε αύξηση καθαρού εισοδήματος 4,8% τα τελευταία πέντε χρόνια. Θεωρούμε ότι μια χαμηλή ανάπτυξη, όταν οι αποδόσεις είναι μέτριες, θα μπορούσε να είναι αποτέλεσμα ορισμένων περιστάσεων όπως η χαμηλή διατήρηση κερδών ή η κακή κατανομή κεφαλαίων.
Στη συνέχεια, σε σύγκριση με την αύξηση του καθαρού εισοδήματος του κλάδου, διαπιστώσαμε ότι η αναφερόμενη ανάπτυξη της L’Air Liquide ήταν χαμηλότερη από την ανάπτυξη του κλάδου κατά 8,8% την ίδια περίοδο, κάτι που δεν μας αρέσει να βλέπουμε.
Η αύξηση των κερδών είναι ένας τεράστιος παράγοντας στην αποτίμηση των μετοχών. Ο επενδυτής θα πρέπει να προσπαθήσει να διαπιστώσει εάν η αναμενόμενη αύξηση ή μείωση των κερδών, όποια και αν είναι η περίπτωση, αποτιμάται. Αυτό τον βοηθά στη συνέχεια να προσδιορίσει εάν η μετοχή τοποθετείται για ένα λαμπρό ή ζοφερό μέλλον. Αν αναρωτιέστε για την αποτίμηση της L’Air Liquide, ρίξτε μια ματιά αυτό το μετρητή της αναλογίας τιμής προς κέρδησε σύγκριση με τον κλάδο της.
Η L’Air Liquide χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα κέρδη της;
Η L’Air Liquide έχει μέσο όρο αποπληρωμής τριετίας 53% (που σημαίνει ότι διατηρεί μόνο το 47% των κερδών της), που σημαίνει ότι καταβάλλει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της στους μετόχους ως μερίσματα και ως εκ τούτου, η εταιρεία έχει σημειώθηκε χαμηλή αύξηση κερδών.
Επιπλέον, η L’Air Liquide καταβάλλει μερίσματα για τουλάχιστον δέκα χρόνια ή περισσότερα, γεγονός που υποδηλώνει ότι η διοίκηση πρέπει να έχει αντιληφθεί ότι οι μέτοχοι προτιμούν τα μερίσματα από την αύξηση των κερδών. Με βάση τις τελευταίες εκτιμήσεις των αναλυτών, διαπιστώσαμε ότι ο μελλοντικός δείκτης κερδών της εταιρείας τα επόμενα τρία χρόνια αναμένεται να παραμείνει σταθερός στο 47%. Ανεξάρτητα από αυτό, το μελλοντικό ROE για την L’Air Liquide προβλέπεται να αυξηθεί στο 15% παρά το γεγονός ότι δεν αναμένεται μεγάλη αλλαγή στην αναλογία πληρωμών.
συμπέρασμα
Συνολικά, φαίνεται ότι η L’Air Liquide έχει κάποιες θετικές πτυχές στις δραστηριότητές της. Ωστόσο, ενώ η εταιρεία έχει υψηλό ROE, ο αριθμός αύξησης των κερδών της είναι αρκετά απογοητευτικός. Αυτό μπορεί να κατηγορηθεί στο γεγονός ότι επανεπενδύει μόνο ένα μικρό μέρος των κερδών της και πληρώνει το υπόλοιπο ως μερίσματα. Υπό τις συνθήκες αυτές, οι τελευταίες προβλέψεις των αναλυτών δείχνουν ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να βλέπει μια επέκταση στα κέρδη της. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις πιο πρόσφατες προβλέψεις των αναλυτών για την εταιρεία, ελέγξτε αυτό οπτικοποίηση των προβλέψεων των αναλυτών για την εταιρεία.
Η αποτίμηση είναι περίπλοκη, αλλά βοηθάμε να γίνει απλή.
Μάθετε αν L’Air Liquide είναι δυνητικά υπερτιμημένο ή υποτιμημένο ελέγχοντας την ολοκληρωμένη ανάλυσή μας, η οποία περιλαμβάνει εκτιμήσεις εύλογης αξίας, κινδύνους και προειδοποιήσεις, μερίσματα, συναλλαγές με εμπιστευτικές πληροφορίες και χρηματοοικονομική υγεία.
Έχετε σχόλια για αυτό το άρθρο; Ανησυχείτε για το περιεχόμενο; Ερχομαι σε επαφή απευθείας μαζί μας. Εναλλακτικά, στείλτε email στη συντακτική ομάδα (στο) simplewallst.com.
Αυτό το άρθρο του Simply Wall St έχει γενικό χαρακτήρα. Παρέχουμε σχόλια που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προβλέψεις αναλυτών χρησιμοποιώντας μόνο μια αμερόληπτη μεθοδολογία και τα άρθρα μας δεν προορίζονται για οικονομικές συμβουλές. Δεν αποτελεί σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τους στόχους σας ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας προσφέρουμε μακροπρόθεσμη εστιασμένη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην λαμβάνει υπόψη τις πιο πρόσφατες ανακοινώσεις της εταιρείας που είναι ευαίσθητες στις τιμές ή το ποιοτικό υλικό. Η Simply Wall St δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές.