Μερικοί από τους μεγαλύτερους διαχειριστές χρημάτων στον κόσμο αναζητούν το επόμενο κύμα νικητών τεχνητής νοημοσύνης πέρα από τις ΗΠΑ.
Σε μια εποχή που η παγκόσμια ευφορία για την τεχνητή νοημοσύνη έχει προκαλέσει τριπλάσια άνοδο Nvidia Corp. και ένα άλμα 50% σε έναν βασικό δείκτη των ΗΠΑ για τους κατασκευαστές ημιαγωγών σε λιγότερο από ένα χρόνο, οι επενδυτές στρέφονται προς τις αναδυόμενες αγορές για καλύτερη αξία και μεγαλύτερο απόθεμα επιλογών.
Ο βραχίονας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων του Goldman Sachs Η Group Inc. δήλωσε ότι αναζητά συγκεκριμένα μερίδια στους κατασκευαστές εξαρτημάτων εφοδιαστικής αλυσίδας τεχνητής νοημοσύνης, όπως συστήματα ψύξης και τροφοδοτικά. Η JPMorgan Asset Management ευνοεί τους παραδοσιακούς κατασκευαστές ηλεκτρονικών ειδών που μεταμορφώνονται σε ηγέτες τεχνητής νοημοσύνης, ενώ οι διαχειριστές επενδύσεων στο Μόργκαν Στάνλεϋ ποντάρουν σε παίκτες όπου η τεχνητή νοημοσύνη αναδιαμορφώνει τα επιχειρηματικά μοντέλα σε μη τεχνολογικούς τομείς.
«Βλέπουμε την τεχνητή νοημοσύνη ως μοχλό ανάπτυξης στις αναδυόμενες αγορές», δήλωσε η Jitania Kandhari, αναπληρώτρια διευθύντρια επενδύσεων στη Morgan Stanley Investment Management. «Ενώ προηγουμένως έχουμε επενδύσει σε άμεσους δικαιούχους τεχνητής νοημοσύνης όπως οι ημιαγωγοί, στο μέλλον θα είναι σημαντικό να αναζητήσουμε εταιρείες σε διαφορετικούς κλάδους που υιοθετούν τεχνητή νοημοσύνη για να ενισχύσουν τα κέρδη».
Οι μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης οδηγούν ήδη μια ανάκαμψη 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις αναδυόμενες αγορές φέτος, με εταιρείες τσιπ της Ταϊβάν και της Νότιας Κορέας όπως Κατασκευή ημιαγωγών Ταϊβάν ΣΙΑ και ΣΚ Η Hynix Inc. αντιπροσωπεύει το 90% των κερδών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Παρά αυτό το ράλι, οι περισσότερες μετοχές τεχνητής νοημοσύνης στις αναδυόμενες αγορές εξακολουθούν να προσφέρουν πολύ καλύτερη αξία από τις αντίστοιχές τους στις ΗΠΑ. Ενώ η Nvidia διαπραγματεύεται με 35 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη της, οι ασιατικοί γίγαντες τεχνητής νοημοσύνης συνήθως αποτιμώνται μεταξύ 12 και 19 φορές.
Οι αναπτυσσόμενες αγορές προσφέρουν επίσης ταχύτερη ανάπτυξη. Οι αναλυτές βλέπουν αύξηση 61% στα κέρδη για τις εταιρείες τεχνολογίας αναδυόμενων αγορών στο σύνολό τους, σε σύγκριση με την άνοδο 20% που προέβλεπαν για ομοτίμους των ΗΠΑ, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Μέχρι στιγμής, τα αστέρια του σόου είναι εκείνες οι εταιρείες που ήταν ήδη πρωτοπόροι στην τεχνολογία πριν από το ράλι AI, όπως η TSMC και Hon Hai Precision Industry Co.
Το δίδυμο και η MediaTek Inc., επίσης κατασκευαστής chip, συμμετέχουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο της JPMorgan μιας χώρας που επενδύει σε μετοχές της Ταϊβάν και έχει ξεπεράσει το 96% σε περισσότερες από 1.400 ομοτίμους. Οι τρεις μετοχές συγκαταλέγονται επίσης στις 10 κορυφαίες συμμετοχές του ETF iShare MSCI EM Ex-China, το οποίο έχει διπλασιαστεί σε αξία τους τελευταίους πέντε μήνες.
«Οι εταιρείες τεχνολογίας που ήταν ιστορικά οι προμηθευτές των μεγάλων ονομάτων, μπορεί κάλλιστα να αναδειχθούν ως οι ίδιοι οι μεγάλοι παίκτες», δήλωσε ο Anuj Arora, επικεφαλής αναδυόμενων αγορών και μετοχών Ασίας-Ειρηνικού στην JPMorgan Asset Management. «Η πρώιμη προσαρμογή αυτής της τεχνολογίας σημαίνει ότι αυτές οι εταιρείες είναι πολύ μπροστά από τους ανταγωνιστές τους όσον αφορά την αξιοποίηση νεότερων εξελίξεων».
Παρόλα αυτά, το buzz διευρύνεται και περισσότεροι επενδυτές ξεχύνουν χρήματα.
Για παράδειγμα, η κορεατική Hanmi Semiconductor Co., η οποία ανήκει κατά πλειοψηφία στην οικογένεια του δισεκατομμυριούχου Kwak Dong Shin, έχει σημειώσει άνοδο περίπου 120% φέτος για τα καλύτερα κέρδη μεταξύ των μελών του MSCI Emerging Markets Index. Όπως φαίνεται επίσης, το μερίδιό της στην ξένη ιδιοκτησία αυξήθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg.
Στο Βιετνάμ, ο πάροχος υπηρεσιών πληροφορικής FPT Corp. έχει σημειώσει άλμα σχεδόν 20% φέτος, αναδεικνύοντας το Ashmore EM Frontier Equity Fund ως το καλύτερο επιδόσεις μεταξύ των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων αναδυόμενων αγορών στις ΗΠΑ.
Για τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο εστιασμένα στο EM, περισσότερες από τις μισές εισροές φέτος έχουν διατεθεί στο ETF iShares MSCI EM πρώην Κίνας, του οποίου οι 10 κορυφαίες συμμετοχές περιλαμβάνουν εταιρείες που επενδύουν σε τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Αλλού, καθιερωμένες επιχειρήσεις έχουν προσελκύσει νέο ενδιαφέρον επενδυτών, αφού σηματοδοτούν ότι κινούνται προς την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Σαουδική Αραβία γίνεται εστία για κινεζικές επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης, όπως Alibaba Group Holding Συνεργασία cloud της Ltd. με τη Saudi Telecom Co.
της Ινδίας Reliance Industries Ltd., ο γίγαντας του πετρελαίου που διευθύνεται από τον δισεκατομμυριούχο Mukesh Ambani, έχει αναπτύξει ένα μοντέλο τύπου chatGPT με δυνατότητες σε 22 ινδικές γλώσσες. Η εταιρεία είναι επίσης μέρος του ψηφιακού μετασχηματισμού στη χώρα των 1,4 δισεκατομμυρίων ανθρώπων.
«Θα επισημάνουμε τη νοοτροπία των πιθανών «εθνικών πρωταθλητών» που αναπτύσσεται γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη σε ορισμένες αγορές», δήλωσε ο Luke Barrs, παγκόσμιος επικεφαλής διαχείρισης χαρτοφυλακίου πελατών θεμελιωδών μετοχών στη Goldman Sachs. «Οι χώρες επικεντρώνονται στην ενίσχυση εγχώριων εταιρειών που μπορούν να είναι μελλοντικοί ηγέτες».
Το εμπόριο δεν είναι χωρίς κινδύνους.
Οι αναδυόμενες αγορές συνδέονται στενά με τις ΗΠΑ, πράγμα που σημαίνει ότι μια πώληση τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να έχει απήχηση σε όλο τον κόσμο. Εναλλακτικά, εάν διευρυνθούν τα κέρδη του χρηματιστηρίου, τότε άλλοι τομείς μπορεί να καλύψουν τη διαφορά και τα ονόματα τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να μείνουν πίσω.
Ωστόσο, οι επενδυτές βρίσκουν ολοένα και περισσότερο εναλλακτικές λύσεις ηλεκτρονικών ευκαιριών σε μετοχές τεχνολογίας των ΗΠΑ που έχουν υπερεπεκταθεί, δήλωσε ο Kandhari της Morgan Stanley.
«Στις αναδυόμενες αγορές, βλέπουν την τεχνητή νοημοσύνη ως έναν υποτιμημένο οδηγό στο μέλλον», είπε. «Υπάρχουν πολλά φρούτα με χαμηλά κρεμαστά χυμό εκεί».