Το Bitcoin παραμένει απαράμιλλο όσον αφορά τις ανοδικές δυνατότητες, το προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής του και την επικρατούσα αποδοχή.
Με κεφαλαιοποίηση περίπου 1,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, Bitcoin (BTC 1,85%) συνεχίζει να βασιλεύει ως το πιο πολύτιμο κρυπτονόμισμα στον κόσμο. Δεν αποτελεί έκπληξη, λοιπόν, ότι τόσο οι μικροεπενδυτές όσο και οι θεσμικοί επενδυτές έχουν συνήθως επιλέξει Bitcoin ως το πρώτο crypto που προσθέτουν στο χαρτοφυλάκιό τους.
Ωστόσο, το κρυπτονόμισμα αντιμετωπίζει νέες προκλήσεις καθώς προσπαθεί να γίνει mainstream και το εκπληκτικό ιστορικό 15ετούς απόδοσης του θα είναι δύσκολο να αναπαραχθεί. Λοιπόν, εξακολουθεί να είναι το Bitcoin το χρυσό πρότυπο για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων;
Ανοδικές δυνατότητες
Ο πρωταρχικός παράγοντας που οδήγησε στη δημοτικότητα του Bitcoin στους επενδυτές ήταν το μακροχρόνιο ιστορικό του να προσφέρει αποδόσεις που ξεπερνούν την αγορά. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας από το 2011 έως το 2021, ήταν το πλεονέκτημα με τις καλύτερες επιδόσεις στον κόσμο και δεν ήταν κλειστός αγώνας.
Το crypto παρέδωσε αποδόσεις 230% ετησίως. Η επόμενη καλύτερη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων — μετοχές τεχνολογίας — παρείχε αποδόσεις μόλις 20% ετησίως. Μετά από μια πτώση το 2022, το Bitcoin αυξήθηκε κατά 150% πέρυσι. Και μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2024, αυξάνεται κατά 50%.
Αλλά πόσο καιρό μπορεί να διατηρήσει αυτή την απόδοση; Ενώ ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι οι καλύτερες μέρες του είναι πίσω από αυτό, εξακολουθεί να υπάρχει αισιοδοξία ότι το Bitcoin μπορεί να συνεχίσει να αποδίδει θεαματικές αποδόσεις για την επόμενη μισή δεκαετία.
Για παράδειγμα, η Cathie Wood της ARK Invest έχει θέσει στόχο τιμής 1,48 εκατομμυρίων δολαρίων για το κρυπτονόμισμα το 2030. Δεδομένης της τρέχουσας τιμής του περίπου στα 65.000 δολάρια, αυτό συνεπάγεται αποδόσεις σχεδόν 87% ετησίως. Επομένως, ναι, η απόδοση του Bitcoin μπορεί να επιβραδύνεται, αλλά η ανάλυση του Wood υποδηλώνει ότι θα πρέπει να συνεχίσει να αποδίδει πολλά ανοδικά.
Προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής
Ένας άλλος παράγοντας που έχει κάνει το Bitcoin το χρυσό πρότυπο για τους επενδυτές κρυπτογράφησης είναι το μοναδικό προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής του. Για μεγάλο μέρος της ύπαρξής του, δεν έχει συσχετιστεί με καμία σημαντική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και αυτό παρουσιάζει τεράστιες δυνατότητες για διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.
Με το ψηφιακό νόμισμα, θεωρητικά έχετε ένα πλεονέκτημα που κάνει ζικ ενώ η υπόλοιπη αγορά κάνει ζακ. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό εάν αντιμετωπίζετε αρνητικά τη συνολική οικονομία ή είστε ιδιαίτερα ευαίσθητοι σε γεωπολιτικούς κινδύνους.
Επιπλέον, το Bitcoin έχει ορισμένα χαρακτηριστικά που είναι παρόμοια με εκείνα του χρυσού. Έχει περιορισμένο απόθεμα διάρκειας ζωής μόλις 21 εκατομμυρίων νομισμάτων, επομένως υπάρχει εγγενής έλλειψη, όπως και στον χρυσό.
Και ένας μοναδικός μηχανισμός μείωσης κατά το ήμισυ ενσωματωμένος στον αλγόριθμό του διασφαλίζει ότι είναι ένα αποπληθωριστικό περιουσιακό στοιχείο με την πάροδο του χρόνου. Κάθε τέσσερα χρόνια, ως αποτέλεσμα της το μισό, ο ρυθμός δημιουργίας νέων bitcoin μειώνεται στο μισό. Έτσι, πολλοί επενδυτές το βλέπουν ως μια μορφή «ψηφιακού χρυσού» και ως δυνητικό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού και της οικονομικής αβεβαιότητας.
Πηγή εικόνας: Getty Images.
Mainstream αποδοχή
Τον Ιανουάριο του 2024, η αγορά κρυπτονομισμάτων γνώρισε μια σημαντική στιγμή με την κυκλοφορία του νέου spot Bitcoin διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF). Για πρώτη φορά, οι επενδυτές μπορούσαν να αγοράσουν αυτό το κρυπτονόμισμα τόσο εύκολα όσο μπορούσαν να αγοράσουν την αγαπημένη τους μετοχή τεχνολογίας.
Μόνο τους πρώτους έξι μήνες του τρέχοντος έτους, αυτά τα νέα ETF είχαν εισροές άνω των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δείχνοντας ακριβώς πόση ήταν η περιορισμένη ζήτηση για αυτό το νέο προϊόν.
Το λανσάρισμα των νέων ETF είναι σημαντικό επειδή δείχνουν την αυξανόμενη mainstream αποδοχή του Bitcoin. Καθώς οι επενδυτές, μικροί και μεγάλοι, αρχίζουν να διαθέτουν ένα μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε κρυπτογράφηση, το κορυφαίο ψηφιακό νόμισμα θα πρέπει να κατέχεται ευρέως από όλο και περισσότερους επενδυτές.
Ήδη, μερικά από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στη Wall Street έχουν υποστηρίξει αυτά τα ETF. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό να σημειωθεί, δεδομένου του πόσο πτωτική ήταν μερικά από αυτά τα ιδρύματα σχετικά με το Bitcoin μόλις πριν από λίγα χρόνια.
Μπορεί ποτέ οποιαδήποτε κρυπτογράφηση να υποκαταστήσει το Bitcoin;
Φυσικά, τώρα έχει πολλούς πιθανούς αμφισβητίες, ο πιο πολλά υποσχόμενος από τους οποίους είναι Ethereum (ETH 1,42%). Από την κυκλοφορία του το 2015, έχει παίξει δεύτερο βιολί μετά το Bitcoin, αλλά ορισμένοι αναλυτές κρυπτογράφησης πιστεύουν ότι έχει κάνει τη δυνατότητα να ξεπεράσει το κορυφαίο κεφάλαιο αγοράς του Bitcoin μια μέρα, δεδομένου του πολύ ευρύτερου συνόλου των χρήσεών του. Το Ethereum έχει προσφέρει θεαματικές αποδόσεις στην αγορά την τελευταία δεκαετία και σύντομα αποκτά δικά του spot ETF.
Ωστόσο, με ανώτατο όριο αγοράς λίγο κάτω από 420 δισεκατομμύρια δολάρια, το Ethereum παραμένει σημαντικά μικρότερο από το Bitcoin και θα πρέπει να επιταχύνει τον ρυθμό ανάπτυξής του για να το ξεπεράσει ποτέ.
Προς το παρόν, λοιπόν, το Bitcoin συνεχίζει να είναι το χρυσό πρότυπο για τους επενδυτές. Εφόσον αισθάνεστε άνετα να αναλαμβάνετε τον κίνδυνο και την αστάθεια της επένδυσης σε κρυπτονομίσματα, το Bitcoin παραμένει ο κορυφαίος τρόπος πρόσβασης σε αυτή τη μοναδική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.