Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων ανήκουν σε ένα συντηρητικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο;
Fidelity Investments πιστεύει έτσι. Πρόσφατα ενσωμάτωσαν το spot bitcoin ETF τους στο Conservative All-in-One χαρτοφυλάκιό τους. Ωστόσο, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έχει πολλές διαφορετικές προτεραιότητες από τον μέσο επενδυτή, του οποίου οι στόχοι επικεντρώνονται στη συνταξιοδότηση, την ιδιοκτησία σπιτιού, την εκπαίδευση και άλλα έξοδα οικονομικής ζωής. Για τους υπόλοιπους από εμάς, πού ταιριάζει ένα εξαιρετικά ασταθές περιουσιακό στοιχείο χαμηλής συσχέτισης όπως το κρυπτονομίσματα σε μια συντηρητική επενδυτική στρατηγική;
Νομίζω ότι το παράδειγμα του Conservative All-in-One Fund της Fidelity είναι στην πραγματικότητα ένα χρήσιμο σχέδιο για ένα προσωπικό, συντηρητική επενδυτική στρατηγική. Η κατανομή τους από 1% έως 3% κρυπτογράφησης σε ένα ταμείο με κατά τα άλλα χαμηλού κόστους περιουσιακά στοιχεία χαμηλού κινδύνου απέχει πολύ από την πλήρη επένδυση της FOMO που βλέπουμε από ενθουσιώδεις ιδιώτες επενδυτές.
Εγγραφή σε Kiplinger’s Personal Finance
Γίνετε πιο έξυπνος, καλύτερα ενημερωμένος επενδυτής.
Εξοικονομήστε έως και 74%
Εγγραφείτε στα Δωρεάν ηλεκτρονικά ενημερωτικά δελτία του Kiplinger
Κερδίστε και ευημερήστε με τις καλύτερες συμβουλές ειδικών για επενδύσεις, φόρους, συνταξιοδότηση, προσωπικά οικονομικά και πολλά άλλα – κατευθείαν στο e-mail σας.
Κερδίστε και ευημερήστε με τις καλύτερες συμβουλές ειδικών – κατευθείαν στο e-mail σας.
Προσθέτοντας σε αυτή την τάση, ακόμη Μαύρη πέτρα ανακοίνωσε την απόφασή του να συμπεριλάβει spot ETF bitcoin στο δημοφιλές Ταμείο Παγκόσμιας Κατανομής (MALOX) για τους ιδιώτες επενδυτές, τονίζοντας την αυξανόμενη αποδοχή των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης ως βιώσιμο στοιχείο συντηρητικών επενδυτικών χαρτοφυλακίων.
Τι δεν πρέπει να κάνετε όταν επενδύετε σε κρυπτογράφηση
Ο τυπικός κύκλος διαφημιστικής εκστρατείας κρυπτογράφησης μοιάζει με αυτό: το Bitcoin ή ένα παρόμοιο fund παρουσιάζει ταχεία ανάπτυξη. Οι άνθρωποι δεν θέλουν να χάσουν, επομένως αγοράζουν ακριβώς όταν το περιουσιακό στοιχείο είναι πιο ακριβό, για να υποφέρουν μόνο όταν η τιμή ταλαντώνεται προς τα κάτω.
Ή, εξετάζουν την τρέχουσα αξία ενός bitcoin και αποφασίζουν ότι είναι πολύ ακριβό, χωρίς να συνειδητοποιούν ότι είναι δυνατό να αγοράσετε λιγότερο από ένα bitcoin. Έτσι αναζητούν ένα φθηνότερο περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης με απόλυτη έννοια. Πραγματοποιούν υπερκατανομή για να αντισταθμίσουν την αντιληπτή απώλεια από την εσφαλμένη παρατήρηση της αγοράς. Ούτε αυτή είναι μια συμπεριφορά αποκλειστική για την κρυπτογράφηση. Οι επενδυτές στον τομέα της τεχνολογίας μπορεί να αισθάνονται ότι έχασαν το σκάφος Nvidiaκερδίζει αλλά ότι το κόστος αγοράς στη Nvidia (NVDA) είναι πολύ υψηλό, επομένως αναζητούν μια μετοχή «όπως η Nvidia» για να υπερεπενδύσουν, ελπίζοντας ότι θα επωφεληθεί από τις ίδιες δυνάμεις που ανύψωσαν τη Nvidia.
Εν ολίγοις, δεν μπορείτε να κυνηγήσετε τη διαφημιστική εκστρατεία κρυπτογράφησης χωρίς να ανατινάξετε ολόκληρο τον σκοπό μιας συντηρητικής επενδυτικής στρατηγικής.
Τούτου λεχθέντος, μπορεί να φαίνεται αντίθετο με την πρώτη ματιά να συμπεριληφθεί όποιος ποσότητα κρυπτονομισμάτων σε ένα συντηρητικό χαρτοφυλάκιο. Τι ώθησε το Fidelity να κολλήσει μια κατανομή bitcoin 3% δίπλα σε μια δέσμη καναδικών κρατικών ομολόγων;
Η διαφορά μεταξύ κινδύνου και μεταβλητότητας
Είναι απολύτως λογικό όταν συνειδητοποιείς ότι ο κίνδυνος δεν είναι το ίδιο με αστάθεια. Τα παραδοσιακά μέτρα αστάθειας ενδέχεται να μην συλλάβουν πλήρως τον κίνδυνο και την ευκαιρία στην αγορά κρυπτογράφησης. Δεδομένου ότι αυτά τα μέτρα θεωρούν συχνά τη μεταβλητότητα ως καθοδικό κίνδυνο, ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια τη δυνατότητα για σημαντικά κέρδη σε ανοδικές αγορές.
Αυτή η ιδιαιτερότητα καθιστά τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης μια προκλητική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για αξιολόγηση μόνο μέσω συμβατικών μετρήσεων κινδύνου. Το Bitcoin είναι ο ορισμός ενός ευμετάβλητου περιουσιακού στοιχείου. Κατά τη διάρκεια της ύπαρξής του, ξεπέρασε έξι αναλήψεις 50% και πλέον, αναπηδώντας κάθε φορά. Αλλά είναι επίσης ένα περιουσιακό στοιχείο με πολύ χαμηλή συσχέτιση με τις παραδοσιακές αγορές.
Συμπεριλαμβάνοντας επενδύσεις που δεν συμβαδίζουν με την υπόλοιπη αγορά, οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν την αστάθεια του χαρτοφυλακίου. Αυτό σημαίνει ότι όταν ένα τμήμα της αγοράς υπολειτουργεί, μετριάζεται ο αντίκτυπος στο συνολικό χαρτοφυλάκιο. Σε αρκετά μικρή ποσότητα, ένα ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο όπως το κρυπτονόμισμα μπορεί πραγματικά απο-κίνδυνος ένα χαρτοφυλάκιο.
Πώς επιτεύχθηκε το ποσοστό κατανομής
Το Fidelity δεν έφτασε στην κατανομή του 3% τυχαία. Καταλήξαμε σε ένα παρόμοιο συμπέρασμα αφού τρέξαμε τους αριθμούς για να προσπαθήσουμε να βρούμε το εύρος Goldilocks για κρυπτονομίσματα σε μια συντηρητική επενδυτική στρατηγική. Ξεκινήσαμε με ένα διαχωρισμό 50-50 παγκόσμιων ομολόγων και μετοχών. Προσθέσαμε εκχωρήσεις κρυπτογράφησης, 1% κάθε φορά, δοκιμάζοντας εκ των υστέρων κάθε περίοδο απόδοσης 250 ημερών από το 2015.
Στο 1% έως 3%, διαπιστώσαμε ότι δεν υπάρχει ουσιαστικά καμία διαφορά στον καθοδικό κίνδυνο μεταξύ μιας βασικής γραμμής χωρίς κρυπτογράφηση και του ίδιου χαρτοφυλακίου με κατανομή κρυπτογράφησης 3%. Αλλά η έκδοση 3% διευρύνει το εύρος της ανοδικής απόδοσης. Μόλις ξεπεράσαμε την κατανομή 7%, ωστόσο, η αστάθεια της κρυπτογράφησης άρχισε να υπονομεύει τον στόχο χαμηλού κινδύνου και χαμηλού κόστους μιας συντηρητικής στρατηγικής.
Μια κατανομή 1% έως 3% του bitcoin δεν θα σας κάνει πλούσιους. Αλλά ούτε θα σε καταστρέψει. Αντισταθείτε στον πειρασμό να σκεφτείτε τα κρυπτονομίσματα ως το κλειδί για τον άμεσο πλούτο, γιατί για τους περισσότερους από εμάς δεν είναι. Αντίθετα, συμβουλευτείτε τον α οικονομικός επαγγελματίας και δείτε το crypto ως ένα εργαλείο για χρήση σε ένα συγκεκριμένο ποσό για έναν εστιασμένο στόχο.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται είναι αυτές των συγγραφέων αλλά όχι απαραίτητα της MarketVector Indexes GmbH.
σχετικό περιεχόμενο
Αυτό το άρθρο γράφτηκε από και παρουσιάζει τις απόψεις του συμβούλου μας που συνέβαλε, όχι του συντακτικού προσωπικού του Kiplinger. Μπορείτε να ελέγξετε τα αρχεία συμβούλων με το SEC ή με FINRA.