Η αστάθεια είναι δεδομένη όταν βάζετε τα χρήματά σας να δουλέψουν στη Wall Street. Από τότε που ξεκίνησε αυτή η δεκαετία, και οι τρεις μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν διαπραγματευτεί με άνοδο και ταυροαγορές σε διαδοχικά χρόνια. Ενώ οι περισσότεροι επενδυτές ελπίζουν πιθανώς σε ένα τέλος σε αυτό το μοτίβο το 2024, εντούτοις μιλά για την απρόβλεπτη φύση των μετοχών βραχυπρόθεσμα.
Ιστορικά, όταν εμφανίζεται η αστάθεια και η αβεβαιότητα, οι επαγγελματίες και οι μικροεπενδυτές έχουν την τάση να αναζητούν εταιρείες που έχουν σταθερά καλύτερες επιδόσεις σε σχεδόν οποιοδήποτε οικονομικό κλίμα. Ένα τέλειο παράδειγμα αυτού είναι οι επενδυτές που συρρέουν στις μετοχές FAANG για περισσότερο από μια δεκαετία. Όμως, τα τελευταία χρόνια, οι μετοχές που θεσπίζουν διασπάσεις είναι η αφρόκρεμα της καλλιέργειας.
Πηγή εικόνας: Getty Images.
ΕΝΑ “διάσπαση μετοχών” είναι ένα καθαρά καλλυντικό γεγονός που επιτρέπει σε μια εισηγμένη εταιρεία να αλλάξει την τιμή της μετοχής της και τον αριθμό των μετοχών της. Είναι καλλυντικό με την έννοια ότι μια διάσπαση μετοχών δεν αλλάζει την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ή τις λειτουργικές της επιδόσεις.
Μια προθεσμιακή διάσπαση μετοχών μπορεί να καταστήσει τις μετοχές πιο προσιτές ονομαστικά για τους ιδιώτες επενδυτές που δεν έχουν πρόσβαση σε αγορές κλασματικών μετοχών με τον χρηματιστή τους. Αντίθετα, οι αντιστρεπτικές διαιρέσεις μετοχών έχουν σχεδιαστεί για να αυξήσουν την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας για να διασφαλίσουν τη συνέχιση της εισαγωγής σε ένα σημαντικό χρηματιστήριο. Με ελάχιστες εξαιρέσεις, οι επενδυτές τείνουν να επικεντρώνονται σε υψηλές επιχειρήσεις που πραγματοποιούν διασπάσεις προθεσμιακών μετοχών.
Σχεδόν δώδεκα εταιρείες υψηλού προφίλ έχουν προβεί σε μελλοντικές διασπάσεις από τα μέσα του 2021
Οι εταιρείες που εφαρμόζουν προθεσμιακές διασπάσεις είναι συνήθως πολύ κερδοφόρες και βρίσκονται στην αιχμή της καινοτόμου καμπύλης στους αντίστοιχους κλάδους τους.
Από τα μέσα του 2021, απλά ντρέπομαι από μια ντουζίνα εταιρείες υψηλού προφίλ έχουν ολοκληρώσει προθεσμιακές διασπάσεις μετοχών, συμπεριλαμβανομένων Αμαζόνα (AMZN 1,28%), Tesla (TSLA 2,53%)και Walmart (WMT 0,62%). Η Amazon και η Tesla πραγματοποίησαν διαχωρισμούς προς τα εμπρός 20-για-1 και 3-για-1 το 2022, αντίστοιχα, ενώ Ο διαχωρισμός προθεσμιακών μετοχών 3 προς 1 της Walmart τέθηκε σε ισχύ τον περασμένο μήνα.
Ο λόγος που αυτές οι επιχειρήσεις ξεπέρασαν τις επιδόσεις τους είναι λόγω των σαφώς καθορισμένων ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων τους:
- Η Amazon είναι ένας απόλυτος φανταχτερός στο ηλεκτρονικό εμπόριο. Το μερίδιο σχεδόν 38% των διαδικτυακών λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ το 2023 ήταν σχεδόν έξι φορές μεγαλύτερο από τη Walmart, τον επόμενο πλησιέστερο ανταγωνιστή της. Η Amazon είναι επίσης η μητρική της Amazon Web Services (AWS), η κορυφαία στον κόσμο πλατφόρμα υπηρεσιών υποδομής cloud.
- Η Tesla είναι ο κορυφαίος κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων (EV) στη Βόρεια Αμερική και ο μόνος κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων καθαρού παιχνιδιού που παράγει επαναλαμβανόμενα κέρδη. Πέρυσι, η Tesla παρήγαγε μόλις 1,85 εκατομμύρια EVs και θα το κάνει πιθανότατα να ξεπεράσει τα 2 εκατομμύρια οχήματα παραγωγής φέτος.
- Η Walmart μπόρεσε να χρησιμοποιήσει το μέγεθός της ως πλεονέκτημα. Η αγορά προϊόντων χύμα βοηθά στη μείωση του κόστους ανά μονάδα, το οποίο παρέχει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην τιμή σε σύγκριση με τα περισσότερα τοπικά καταστήματα και αλυσίδες παντοπωλείων. Εν τω μεταξύ, η απεραντοσύνη των καταστημάτων και των δικτυακών τόπων απευθείας προς τους καταναλωτές ενθαρρύνει τους αγοραστές να παραμείνουν εντός του οικοσυστήματος προϊόντων και υπηρεσιών της.
Την Τρίτη, 19 Μαρτίου, μια άλλη κορυφαία εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα ενταχθεί σε αυτήν την αποκλειστική ομάδα μετοχών με διάσπαση μετοχών.
Πηγή εικόνας: Chipotle Mexican Grill.
Γνωρίστε τη νόστιμη νέα μετοχή της Wall Street
Μετά το κουδούνι λήξης της 19ης Μαρτίου, το διοικητικό συμβούλιο της αλυσίδα fast-casual εστιατορίων Chipotle Mexican Grill (CMG 3,48%) ανακοίνωσε ένα μοίρασμα μετοχών 50 προς 1, το οποίο είναι ένα από τα μεγαλύτερα προθεσμιακά split στην ιστορία του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης. Υποθέτοντας ότι η διάσπαση λάβει το πράσινο φως από τους μετόχους στην ετήσια συνέλευση της εταιρείας τον Ιούνιο, η Chipotle θα αρχίσει να διαπραγματεύεται σε τιμή μετά τη διάσπαση στις 26 Ιουνίου 2024.
Η Chipotle εισήχθη στο χρηματιστήριο τον Ιανουάριο του 2006 με αρχική τιμή προσφοράς 22 $ ανά μετοχή, αλλά δεν έχει χωρίσει ποτέ τις μετοχές της. Οι μετοχές της εταιρείας πλησίασαν τα 3.000 δολάρια λίγο μετά την ανακοίνωση. Μια διάσπαση μετοχών 50 προς 1 θα μείωνε την τιμή της μετοχής της Chipotle σε μόλις 60 $ ανά μετοχή, με βάση το πού διαπραγματεύεται τη στιγμή της γραφής αυτής.
Είπε ο οικονομικός και διοικητικός διευθυντής της Chipotle, Jack Hartung,
Αυτή είναι η πρώτη διάσπαση μετοχών στην 30χρονη ιστορία της Chipotle και πιστεύουμε ότι αυτό θα καταστήσει τις μετοχές μας πιο προσιτές στους εργαζόμενους καθώς και σε ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτών. Αυτή η διάσπαση έρχεται σε μια στιγμή που η μετοχή μας βιώνει ένα ιστορικό υψηλό όλων των εποχών λόγω των εσόδων, των κερδών και της ανάπτυξης ρεκόρ.
Είναι ενδιαφέρον ότι η επιθυμία της Chipotle να κάνει τις μετοχές πιο προσιτές ονομαστικά για τους υπαλλήλους της απηχεί αυτό που είπε η Walmart στα τέλη Ιανουαρίου, όταν ανακοίνωσε τη διάσπαση των μετοχών της 3 προς 1.
Η συνεχιζόμενη υπεραπόδοση της Chipotle, η οποία οδήγησε σε αυτή τη μνημειώδη διάσπαση των αποθεμάτων, μπορεί να συνοψιστεί από τρεις καταλύτες: την ποιότητα των τροφίμων, το μενού της και την καινοτομία.
Όσον αφορά το πρώτο, ο Chipotle έχει προσπαθήσει να χρησιμοποιήσει λαχανικά τοπικής προέλευσης και υπεύθυνα εκτρεφόμενα κρέατα. Ακριβώς όπως τα παντοπωλεία επωφελήθηκαν από την ώθηση των βιολογικών τροφίμων πριν από δύο δεκαετίες, το Chipotle απολαμβάνει εξαιρετική τιμή τιμών και αυξημένη ζήτηση λόγω της χρήσης φρέσκων συστατικών.
Δεύτερον, το Chipotle τείνει να διατηρεί το μενού του σχετικά μικρό. Ένα μικρό μενού διευκολύνει την προετοιμασία του φαγητού για το προσωπικό του, γεγονός που μπορεί να επιταχύνει τους χρόνους εξυπηρέτησης. Ένα περιορισμένο μενού μπορεί επίσης να οδηγήσει σε περισσότερο ενθουσιασμό όταν εισάγονται νέα τρόφιμα.
Τέλος, η καινοτομία έπαιξε σημαντικό ρόλο στην υπεραπόδοση της μετοχής της Chipotle. Ένα τέλειο παράδειγμα είναι το εισαγωγή του “Chipotlanes”, οι οποίες είναι λωρίδες κίνησης που έχουν σχεδιαστεί ειδικά για παραγγελίες μέσω κινητού τηλεφώνου. Η διοίκηση έχει κάνει εκπληκτική δουλειά για τη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας των καταστημάτων της με την πάροδο του χρόνου.
Αυτή η μετοχή τεχνητής νοημοσύνης (AI) που εκτινάσσεται στα ύψη μπορεί να χωρίσει τις μετοχές της στη συνέχεια
Με τη Walmart να ολοκληρώνει τη διάσπασή της στα τέλη Φεβρουαρίου και την Chipotle Mexican Grill να βρίσκεται σε καλό δρόμο για να πραγματοποιήσει την πρώτη της διάσπαση στα τέλη Ιουνίου, είναι απλώς θέμα χρόνου να ενταχθεί μια άλλη εταιρεία υψηλής ποιότητας σε αυτό το αποκλειστικό κλαμπ μετοχών με διάσπαση μετοχών. Δεδομένης της βουή που περιβάλλει τεχνητή νοημοσύνη (AI) αυτή τη στιγμή, ο πιθανότερος υποψήφιος για να ακολουθήσει τα βήματα του Chipotle είναι η εταιρεία ημιαγωγών Broadcom (ΑΥΓΟ 3,51%). Νόμιζες ότι θα έλεγα Nvidia?
Η μετοχή της Broadcom ολοκλήρωσε τη διαπραγμάτευση στις 19 Μαρτίου με 1.238 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό είναι πάνω από 1.800% κατά τη δοκιμαστική δεκαετία. Αν και η Broadcom πραγματοποίησε τρεις διασπάσεις μετοχών πριν εξαγοραστεί από την Avago στις αρχές του 2016 (η Avago επέλεξε να διατηρήσει το όνομα της Broadcom), η Avago δεν είχε ποτέ ανακοινώσει καμία διάσπαση μετοχών.
Η τεχνητή νοημοσύνη είναι μια τεράστια τάση που δεν έχουμε δει από την έλευση του Διαδικτύου. Αν και οι εκτιμήσεις είναι παντού, οι ερευνητές της PwC δημοσίευσαν μια έκθεση πέρυσι που πρότεινε ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να προσθέσει 15,7 τρισεκατομμύρια δολάρια στο παγκόσμιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν μέχρι το 2030. Αυτή είναι η μουσική στα αυτιά της Broadcom.
Η λειτουργική απόδοση της Broadcom μπορεί να τροφοδοτηθεί από το τσιπ Jericho3-AI, που παρουσίασε η εταιρεία την περασμένη άνοιξη. Το Jericho3 έχει τη δυνατότητα να συνδέσει έως και 32.000 μονάδες επεξεργασίας γραφικών ταυτόχρονα σε κέντρα δεδομένων με επιτάχυνση AI. Με άλλα λόγια, η Broadcom μπορεί να υπερηφανεύεται για την κρίσιμη υποδομή που θα χρειαστεί για την υποστήριξη παραγωγικών λύσεων τεχνητής νοημοσύνης και εκπαίδευσης μεγάλων γλωσσικών μοντέλων.
Εκτός από τους αναμφισβήτητους δεσμούς της με τεχνητή νοημοσύνη, Το εξαιρετικά κερδοφόρο θεμέλιο της Broadcom είναι το τμήμα ασύρματων τσιπ. Είναι κορυφαίος πάροχος ασύρματων τσιπ 5G που χρησιμοποιούνται σε smartphone επόμενης γενιάς. Μια σταθερή ροή καταναλωτών που αναβαθμίζουν τις ασύρματες συσκευές τους για να επωφεληθούν από μεγαλύτερες ταχύτητες λήψης έχει οδηγήσει σε μια υγιή συσσώρευση παραγγελιών για την Broadcom.
Αν και η ομάδα διαχείρισης της Avago δεν έβαλε ποτέ το έναυσμα για μια διάσπαση μετοχών, μια τιμή μετοχής βόρεια των 1.200 δολαρίων μπορεί να είναι ο καταλύτης που απαιτείται για να γίνει η μετοχή της εταιρείας πιο προσιτή ονομαστικά για τους καθημερινούς επενδυτές.
Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Σον Ουίλιαμς έχει θέσεις στο Amazon. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει τα Amazon, Chipotle Mexican Grill, Nvidia, Tesla και Walmart. Το Motley Fool προτείνει την Broadcom. Το Motley Fool έχει ένα πολιτική αποκάλυψης.