Το νάιρα έκλεισε στο χαμηλό ρεκόρ των N1.009,05 προς ένα δολάριο στην Αυτόνομη Αγορά Συναλλάγματος της Νιγηρίας την Παρασκευή 8 Δεκεμβρίου 2023. Αυτή ήταν η πιο καταστροφική εβδομάδα για την αγορά συναλλάγματος καθώς το τοπικό νόμισμα σημείωσε τις χειρότερες ημερήσιες απώλειες στην ιστορία . Εν μέσω αυτού του ταραχώδους σεναρίου συναλλαγματικών ισοτιμιών, η παράλληλη αγορά πάλεψε για να διατηρήσει το χάσμα της με το νάιρα να διαπραγματεύεται στο N1.250 προς ένα δολάριο την ίδια ημέρα. Ωστόσο, φαινόταν ότι δεν υπήρχε τέλος.
Αν και αυτά δεν είναι καλά νέα για μια χώρα που μάχεται με διαφορετικούς οικονομικούς ανέμους, η κίνηση των αλόγιστων εμπόρων κρυπτονομισμάτων να καταργήσουν κάθε βήμα των νομισματικών αρχών της Νιγηρίας για να σώσουν και να σταθεροποιήσουν το νάιρα είναι πράγματι τρομακτική. Αυτό που διαδραματίστηκε στο NAFEM στις 8 Δεκεμβρίου, παρά την τεράστια παρέμβαση του CBN, το πιστοποιεί. Επομένως, η κατάσταση απαιτεί τις κατάλληλες στρατηγικές ενέργειες και την πλήρη απαγόρευση ή, τουλάχιστον, την αυστηρή ρύθμιση των συναλλαγών κρυπτονομισμάτων στη Νιγηρία, καθώς η διαπραγμάτευση του ζεύγους νομισμάτων USDT: NGN στην πλατφόρμα Binance είναι ένα από τα κύρια οδηγοί της ανησυχητικής υποτίμησης του νάιρα.
Το USDT, ή πρόσδεση, είναι ένα κρυπτοσταθερό νόμισμα που έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί μια σταθερή αξία με το να είναι συνδεδεμένο με το δολάριο. Συχνά χρησιμοποιείται ως γέφυρα μεταξύ του παραδοσιακού νομίσματος fiat και των κρυπτονομισμάτων. Το βασικό χαρακτηριστικό του USDT είναι ότι στοχεύει στη διατήρηση της τιμής 1-1 με το δολάριο και είναι μια σταθερή πηγή μετατροπής του νάιρα σε δολάριο χωρίς να τηρεί κανέναν συμβατικό τραπεζικό κανόνα, καθιστώντας το έτσι ένα βολικό εργαλείο για οποιονδήποτε να γίνει νόμισμα. έμπορος με μικρή ή καθόλου ρύθμιση.
Καθώς οι έμποροι χρειάζονται μια σταθερή προσφορά δολαρίου, έχουν βρει έναν συνεργάτη στην πλατφόρμα συναλλαγών Binance που επιτρέπει σε οποιονδήποτε να μετατρέψει το naira σε USDT και να το πουλήσει. Το γεγονός ότι αυτή η διαδικασία δεν ρυθμίζεται, γίνεται στο Διαδίκτυο και δέχεται χρήματα χωρίς ερωτήσεις, την έχει κάνει ελκυστική πηγή εισοδήματος για οποιονδήποτε έχει λίγο νάιρα και σύνδεση στο Διαδίκτυο. Η μόνη προειδοποίηση είναι ότι για να συνεχίσει να είναι κερδοφόρο, το νάιρα πρέπει να συνεχίσει να υποτιμάται. Όλοι οι τύποι εμπόρων χρησιμοποιούν αυτήν την πλατφόρμα ως ευκαιρία για να βγάλουν εισόδημα εις βάρος του νάιρα, και αυτό που είναι πιο αποκαρδιωτικό είναι ότι καμία άλλη χώρα στον κόσμο δεν επιτρέπει τον κανιβαλισμό του νομίσματός της με αυτόν τον τρόπο.
Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι ο ιδιοκτήτης της Binance μόλις κατηγορήθηκε για ξέπλυμα χρήματος στις Ηνωμένες Πολιτείες και όχι μόνο του επιβλήθηκε πρόστιμο 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων αλλά πρόκειται να καταδικαστεί και σε ποινή φυλάκισης. Είναι κρίμα που μια τέτοια οντότητα είναι αυτή που ελέγχει τη συναλλαγματική ισοτιμία μιας μεγάλης χώρας όπως η Νιγηρία. Η Κεντρική Τράπεζα της Νιγηρίας, υπό την προηγούμενη ηγεσία της, εντόπισε την πιθανή απειλή των κρυπτονομισμάτων κατά του νάιρα και στη συνέχεια απαγόρευσε τις συναλλαγές του. Η δράση μπόρεσε, τουλάχιστον, να ανακόψει την ταχεία πτώση του νάιρα, το οποίο έχει χάσει το 78 τοις εκατό της αξίας του από τότε που εγκαινιάστηκε η παρούσα κυβέρνηση τον Μάιο του 2023.
Θα ήταν συνετό για τη νέα ηγεσία να λάβει αμέσως μέτρα για να ανακόψει την παλίρροια γιατί χωρίς απαγόρευση ή, στη χειρότερη, πολύ αυστηρούς κανονισμούς γύρω από αυτό το σενάριο, η κυβέρνηση δεν θα μπορέσει ποτέ να βάλει προστατευτικά κιγκλιδώματα για να αποτρέψει την ταχεία πτώση του η νάιρα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το φαινόμενο της κρυπτογράφησης έχει εξασφαλίσει ότι ανεξάρτητα από το πόσα χρήματα εισφέρει η κυβέρνηση στο σύστημα ή ποιες πολιτικές εφαρμόζονται, η ζήτηση θα ξεπερνά πάντα την προσφορά.
Ως έχει, όλοι είναι πλέον δυνητικός αντιπρόσωπος FX ελλείψει ρυθμιστικών περιορισμών, εφόσον έχουν πρόσβαση σε σύνδεση στο Διαδίκτυο. Για να το επιστέψετε, εφόσον μετατρέψετε το νάιρα σας σε USDT, είναι εγγυημένο ότι θα έχετε κέρδος. Αυτό είναι απαράδεκτο καθώς δημιουργεί τεχνητή ζήτηση από άτομα που δεν χρειάζονται FX για οποιονδήποτε επιχειρηματικό ή διακανονισμό. Προκαλεί πίεση στις νόμιμες επιχειρήσεις καθώς και στις μάζες και στο έθνος συνολικά.
Όπως σημειώθηκε, οι έμποροι συναλλάγματος απαιτούν μια σταθερή προσφορά δολαρίου – ένα βασικό ζήτημα που λύθηκε με την εμφάνιση του USDT που εγγυάται μια σταθερή ροή του νομίσματος χωρίς απαραίτητα να συμμορφώνονται με τους κανόνες του συμβατικού τραπεζικού συστήματος. Επειδή αυτοί οι έμποροι πρέπει να μπορούν να αντικαταστήσουν τα αποθέματά τους σε forex μόλις πουλήσουν, έχουν τελειοποιήσει μια μέθοδο που τους επιτρέπει να λαμβάνουν νάιρα σε καθορισμένο λογαριασμό σε μια συμφωνημένη συναλλαγματική ισοτιμία. Χρησιμοποιούν το ίδιο νάιρα για να επαναγοράσουν δολάρια και στη συνέχεια απελευθερώνουν το δολάριο που είχαν πουλήσει νωρίτερα, ασκώντας έτσι μια αφύσικη πίεση στο νάιρα.
Ο ρόλος που παίζει το USDT σε αυτήν την εξίσωση συναλλαγής είναι να τους παρέχει την πλατφόρμα για να επαναγοράσουν τα δολάρια που έχουν πουλήσει επειδή το κρυπτονόμισμα είναι σταθερό και δεν είναι επιρρεπές στην αστάθεια που παρατηρείται στα άλλα κρυπτονομίσματα. Στη συνέχεια, μπορούν να αποσύρουν το κρυπτογράφημα που έχει κατατεθεί σε έναν κανονικό τραπεζικό λογαριασμό και, πάλι, να το χρησιμοποιήσουν για να αντικαταστήσουν τα αποθέματά τους. Αυτός ο κύκλος συνεχίζεται πολλές φορές μέσα στην ημέρα, παρέχοντας ένα πρόσφορο έδαφος για τις θέσεις του δολαρίου να μεταπωλούνται ξανά και ξανά σε βάρος του νάιρα. Και δεδομένου ότι αυτή η πλατφόρμα είναι ο κύριος μοχλός της αντικατάστασης του FX από τους εμπόρους νομισμάτων της Νιγηρίας, η τιμή για το USDT στην πλατφόρμα Binance έχει γίνει ο de facto καθοριστικός παράγοντας της αξίας του νάιρα.
Πρέπει να τονιστεί ότι, χωρίς τις κατάλληλες ενέργειες από την κυβέρνηση, η ισοτιμία θα αγγίξει τις 2.000 N προς ένα δολάριο στην παράλληλη αγορά. Ανεξάρτητα από το επίπεδο ρευστότητας που εισήχθη, όπως έχει δεσμευτεί η κυβέρνηση να απορροφήσει, να εξαντλήσει τους κερδοσκόπους, οι χειριστές κρυπτογράφησης θα έχουν το πάνω χέρι. Η ζήτηση θα συνεχίσει να υπερβαίνει την προσφορά.
Υπενθυμίζουμε ότι οι προκλήσεις forex δεν είναι καινούργια στη Νιγηρία. Η οικονομία έχει βιώσει έλλειψη συναλλάγματος όλα αυτά τα χρόνια, ειδικά κατά τα τελευταία έξι χρόνια της αμέσως προηγούμενης κυβέρνησης, όταν έγινε οξεία. Ωστόσο, το νάιρα δεν υπέστη τη ραγδαία υποτίμηση που έχει δει τους τελευταίους έξι μήνες. Πρέπει να ληφθούν επείγοντα μέτρα για την αντιμετώπιση της κατάστασης.
Η κυβέρνηση θα πρέπει να εξετάσει την άμεση απαγόρευση των οικονομικά επιβλαβών συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, ειδικά του USDT: NGN, μέσω του τραπεζικού συστήματος της Νιγηρίας και την εισαγωγή αυστηρών κυρώσεων κατά της εμπλοκής σε αυτό.
Η CBN θα πρέπει να εξετάσει την επανέναρξη των προθεσμιακών συναλλαγών χωρίς δυνατότητα παράδοσης και τη δέσμευση λογαριασμών που συνδέονται με τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Είναι απαραίτητο να ξεκινήσει ένα μέτρο πολιτικής που απαιτεί την υποβολή ενισχυμένης δέουσας επιμέλειας για κάθε εταιρεία που διακινεί μεγάλα χρηματικά ποσά εντός ή εκτός της χώρας.
Εάν η κυβέρνηση εξαφανίσει την πηγή αυτού του όγκου κρυπτογράφησης και ματαιώσει τη διαδικασία μετατροπής, θα μπορούσε να επιτευχθεί η απαιτούμενη σταθερότητα του νάιρα. Με αυτόν τον τρόπο, η ρευστή πηγή τεχνητής ζήτησης θα περιοριζόταν και οι έμποροι συναλλάγματος δεν θα είχαν άλλη επιλογή παρά να προμηθεύονται από τα συμβατικά τραπεζικά κανάλια.
Αυτό πρέπει να γίνει επειγόντως για να αποτραπεί μια μοιρολατρική υποτίμηση του νάιρα σε N2.000/$1 στο συντομότερο δυνατό χρονικό διάστημα.
- Ο Fred Ebomwonyi, τραπεζίτης επενδύσεων, γράφει από την Abuja