Το χρηματιστήριο αυτή τη στιγμή είναι διχασμένο. Υπάρχει η αγορά τεχνητής νοημοσύνης, η οποία αποτελείται από τις εταιρείες που αναπτύσσουν εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και βοηθούν άλλους να τις δημιουργήσουν. Και υπάρχει η αγορά που αποτελείται από όλα τα άλλα. Ενώ είμαστε ενθουσιασμένοι που βλέπουμε τόσα πολλά από τα ονόματα τεχνολογίας μας να λειτουργούν και πιστεύουμε στα οφέλη της τεχνητής νοημοσύνης, η ταχύτητα αυτών των κινήσεων -και ίσως το πιο σημαντικό, η συγκέντρωση των επενδυτών σε αυτά τα λίγα ονόματα με μεγάλη κεφαλαιοποίηση – μας κάνει λίγο στην άκρη. Η μεγάλη τεχνολογία πήρε μια ανάσα την Τρίτη. Οι μετοχές της Microsoft (MSFT) υποχώρησαν σχεδόν 2% αφού έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Ιανουάριο του 2022. Η Alphabet (GOOGL) υποχώρησε περίπου 2%, ενώ η Meta Platforms (META) υποχώρησε ελαφρά, αφού και οι δύο έφθασαν σε υψηλά 52 εβδομάδων τη Δευτέρα. Οι Advanced Micro Devices (AMD), εν τω μεταξύ, αυξήθηκαν ελαφρώς για να φτάσουν στην υψηλότερη τιμή τους από τον Απρίλιο του 2022. Με αυτές τις μετοχές να διαπραγματεύονται σε ή κοντά σε ετήσια υψηλά, γιατί δεν έχουμε κάποια κέρδη; Ο Jim Cramer στο Homestretch της Τρίτης αμφισβήτησε εάν δίνουμε ένα κακό παράδειγμα με το να μην περιορίζουμε ορισμένα, ειδικά στην Apple (AAPL), η οποία έχει περίπου 5,8% στάθμιση στο χαρτοφυλάκιο και έχει αυξηθεί κατά 33% φέτος. Αγαπάμε την Apple. Αλλά δεν θέλουμε να είμαστε το χαρτοφυλάκιο της Apple. Οποιαδήποτε επένδυση θα ήταν απλώς για να μην έχει μεγάλη σημασία η θέση. Και αυτή τη στιγμή, μια χούφτα ονόματα τεχνολογίας έχουν μεγάλη σημασία. Απλά συγκρίνετε την απόδοση του S & P 500, σταθμισμένη με βάση την αγοραία αξία, με τον ισοσταθμισμένο δείκτη S & P 500, ο οποίος αποδίδει ίσα βάρη σε όλες τις εταιρείες του. Η πρώτη σημειώνει άνοδο 10% φέτος, ενώ η δεύτερη μόλις 1%. Η διαφορά οφείλεται στο ότι τα μεγαλύτερα στοιχεία επηρεάζουν περισσότερο τη σταθμισμένη έκδοση με κεφαλαιοποίηση αγοράς και αυτά τα ονόματα είχαν ένα εκπληκτικό ξεκίνημα της χρονιάς. Δείτε τις επιδόσεις από το έτος έως την ημερομηνία των 10 κορυφαίων ονομάτων του S & P 500 (μόνο εννέα αναφέρονται παρακάτω αφού συνδυάσαμε τα μερίδια Κατηγορίας Α και Κατηγορίας Γ της Alphabet). Οι μετοχές που διατηρούνται στο Jim Cramer’s Charitable Trust, το χαρτοφυλάκιο που χρησιμοποιούμε για το Club, είναι έντονες. 1. Apple: στάθμιση 7,4%, +33% YTD 2. Microsoft: 6,8% στάθμιση, +33% YTD 3. Alphabet Κατηγορία Α και Κατηγορία Γ: συνδυασμένη στάθμιση 4%, +40% YTD 4. Amazon: στάθμιση 2,9%, +38% YTD 5. Nvidia: 2,2% ζύγιση, +113% YTD 6. Berkshire Hathaway: 1,7% στάθμιση, +6% YTD 7. Meta Platforms: 1,6% στάθμιση, +107% YTD 8. Tesla: 1,45% στάθμιση, +56% YTD 9. UnitedHealth Group: 1,3% στάθμιση, -10% YTD Αν εξαιρέσουμε την Berkshire Hathaway του Warren Buffett, η οποία παρεμπιπτόντως μπορεί να αποδώσει τουλάχιστον κάποια απόδοση στην πολύ μεγάλη θέση της Apple, και την UnitedHealth Group, είναι ασφαλές να πούμε ότι τα ονόματα με τη μεγαλύτερη επιρροή στο S & P 500 συνδέονται όλα κατά κάποιο τρόπο με την τεχνητή νοημοσύνη. Σαφώς, οι επενδυτές είναι συγκεντρωμένοι και αναζητούν ονόματα που μπορεί να ωφεληθούν από την επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia (NVDA) και οι Meta Platforms έχουν υπερδιπλασιαστεί φέτος (αν και αξίζει να σημειωθεί ότι εξακολουθούν να είναι και οι δύο κάτω από τα υψηλά όλων των εποχών λόγω της βουτιάς του χρηματιστηρίου το 2022). Είμαστε προφανώς ευχαριστημένοι με την απόδοση αυτών των συμμετοχών στο χαρτοφυλάκιό μας. Αλλά πρέπει να παραδεχτούμε ότι τα πράγματα έχουν υπερθερμανθεί. Μια νοοτροπία αγέλης όπως αυτή είναι πάντα κάτι που πρέπει να γνωρίζετε και να αμφισβητείτε. Όταν γίνονται μεγάλες κινήσεις τόσο γρήγορα, πρέπει κανείς να αναλογιστεί τον κίνδυνο των αδύναμων χεριών, που θέλουν να κλείσουν κέρδη. Ένα ράλι της αγοράς που οδηγείται από λίγες μόνο μετοχές θα ξεμείνει από ατμό τελικά. Θέλουμε να διατηρήσουμε το χαρτοφυλάκιο έτοιμο και διαφοροποιημένο για όταν οι επενδυτές αναπόφευκτα εναλλάσσονται σε άλλους τομείς και βιομηχανίες που σαφώς παραβλέπονται αυτή τη στιγμή, καθώς οι επενδυτές συγκεντρώνουν τις αγορές τους στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης. Κατώτατη γραμμή Βλέπουμε σημαντική ανοδική πορεία για όλα αυτά τα ονόματα την επόμενη δεκαετία. Το ChatGPT ήταν ξεκάθαρα μια εντυπωσιακή στιγμή που σηματοδότησε τους πολλούς τρόπους με τους οποίους η τεχνητή νοημοσύνη θα επηρεάσει την καθημερινότητά μας. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα, δεν μπορούμε παρά να αισθανόμαστε λίγο άπληστοι δεδομένης της ταχύτητας και του μεγέθους των πρόσφατων κινήσεων. Μια απόσυρση, ή τουλάχιστον κάποια ενοποίηση, δεν θα ήταν έκπληξη και θα ήταν υγιής από μακροπρόθεσμη προοπτική. Ως αποτέλεσμα, συζητάμε εσωτερικά εάν κάποια ονόματα δικαιολογούν μια μικρή περικοπή ώστε το χαρτοφυλάκιο να μην επηρεάζεται υπερβολικά από τις μετοχές τεχνολογίας με μεγάλη κεφαλαιοποίηση. Έχουν ήδη στα χέρια τους τη μοίρα της συνολικής αγοράς. (Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών του Jim Cramer’s Charitable Trust.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ Ή ΚΕΡΔΟΣ.
Οι μετοχές τεχνολογίας εκτίθενται στο Nasdaq.
Peter Kramer | CNBC
Το χρηματιστήριο αυτή τη στιγμή είναι διχασμένο.
Υπάρχει η αγορά τεχνητής νοημοσύνης, η οποία αποτελείται από τις εταιρείες που αναπτύσσουν εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και βοηθούν άλλους να τις δημιουργήσουν. Και υπάρχει η αγορά που αποτελείται από όλα τα άλλα. Ενώ είμαστε ενθουσιασμένοι που βλέπουμε τόσα πολλά από τα ονόματα τεχνολογίας μας να λειτουργούν και πιστεύουμε στα οφέλη της τεχνητής νοημοσύνης, η ταχύτητα αυτών των κινήσεων -και ίσως το πιο σημαντικό, η συγκέντρωση των επενδυτών σε αυτά τα λίγα ονόματα με μεγάλη κεφαλαιοποίηση – μας κάνει λίγο στην άκρη.