Ένα παλιό ρητό λέει να φτιάχνεις σανό όσο λάμπει ο ήλιος και με ενδιαφέρον για γεννητικό Όλα συμπεριλαμβάνονται αυξάνονται χάρη σε ανθρώπους όπως το OpenAI’s ChatGPT και το Bard AI της Google, η Roundhill Investments έκανε ακριβώς αυτό λανσάροντας το πρώτο ETF στον κόσμο που επικεντρώθηκε ειδικά στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη την περασμένη εβδομάδα. Roundhill Generative AI & Technology ETF (NYSEARCA: CHAT). Ενώ υπάρχουν πολλά γενικά ETF με θέμα την τεχνητή νοημοσύνη εκεί έξω, αυτό είναι το πρώτο ETF που επενδύει συγκεκριμένα σε εταιρείες που προάγουν τη γενετική τεχνητή νοημοσύνη. Ας ρίξουμε μια ματιά στο τι είναι η παραγωγική τεχνητή νοημοσύνη, πώς το CHAT επενδύει σε αυτό και ας αξιολογήσουμε το CHAT ως επενδυτική ευκαιρία.
Τι είναι το Generative AI;
Όπως περιγράφεται από τον Roundhill, η γενετική τεχνητή νοημοσύνη είναι η τεχνητή νοημοσύνη που «είναι ικανή να δημιουργεί νέο, μοναδικό περιεχόμενο μαθαίνοντας μοτίβα και δομές από υπάρχοντα δεδομένα». Για παράδειγμα, το να πηγαίνεις στο ChatGPT και να του ζητάς να γράψει ένα ποίημα ή να δημιουργήσει ένα σενάριο με βάση κάποια κριτήρια που του δίνεις είναι ένα παράδειγμα γενετικής τεχνητής νοημοσύνης σε δράση. (Το ticker του ETF, CHAT, είναι ξεκάθαρα ένα νεύμα σε αυτό το μοντέλο). Ένα άλλο παράδειγμα θα ήταν η χρήση της γεννήτριας Dall-E 2 του OpenAI και η δημιουργία ενός έργου τέχνης για εσάς με βάση τις προτροπές που του δίνετε.
Αυτό διαφέρει από την παραδοσιακή τεχνητή νοημοσύνη στο ότι έχει «την ικανότητα να δημιουργεί νέο, μοναδικό περιεχόμενο αντί απλώς να αναλύει ή να επεξεργάζεται υπάρχουσες πληροφορίες».
Γιατί να επενδύσουμε σε Generative AI;
Τα παραδείγματα του τι μπορεί να κάνει αυτή τη στιγμή η γενετική τεχνητή νοημοσύνη είναι εντυπωσιακά – μόλις πριν από λίγα χρόνια, θα ήταν δύσκολο να πιστέψουμε ότι η τεχνολογία που ήταν διαθέσιμη στις μάζες θα μπορούσε να γράψει εργασίες εξαμήνου για φοιτητές, να περάσει τις εξετάσεις δικηγόρων ή να δημιουργήσει εικόνες και βίντεο που βασίζεται σε προτροπές που βασίζονται σε κείμενο. Η ταχύτητα με την οποία έχει υιοθετηθεί αυτή η νέα τεχνολογία είναι άνευ προηγουμένου. Το ChatGPT κυκλοφόρησε τον Νοέμβριο του 2022 και έφτασε τους 100 εκατομμύρια χρήστες μόλις δύο μήνες αργότερα, αποτελώντας την ταχύτερα αναπτυσσόμενη εφαρμογή όλων των εποχών, σύμφωνα με Bloomberg.
Αν και πρόκειται για απίστευτες προόδους, οι έξυπνοι επενδυτές γνωρίζουν ότι οι τεχνολογίες πρέπει επίσης να έχουν οικονομικό αντίκτυπο για να γίνουν καλές επενδύσεις. Τα καλά νέα είναι ότι η γενετική τεχνητή νοημοσύνη δεν απογοητεύει ούτε σε αυτόν τον τομέα. Η Roundhill πιστεύει ότι η τρέχουσα συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά για επιχειρηματικό λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης είναι περίπου 120 δισεκατομμύρια δολάρια. Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs (NYSE: GS) πιστεύει ότι η τεχνητή νοημοσύνη έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει περίπου 7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε οικονομική ανάπτυξη παγκοσμίως κατά τη διάρκεια της επόμενης δεκαετίας.
Το AI Investment Universe
Σαφώς, υπάρχουν πολλές οικονομικές ευκαιρίες μπροστά από τις εταιρείες με παραγωγικές εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Ενώ η OpenAI, η εταιρεία πίσω από προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης υψηλού προφίλ, όπως το ChatGPT και το Dall-E, είναι ιδιωτική, υπάρχουν πολλοί τρόποι να επενδύσετε σε εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο με παραγωγικές προσφορές τεχνητής νοημοσύνης. Το CHAT καλύπτει πολλές από αυτές τις εταιρείες επενδύοντας σε πολλούς διαφορετικούς τομείς που σχετίζονται με την παραγωγική τεχνητή νοημοσύνη — λογισμικό, υποδομή cloud, ημιαγωγούς, υποδομές δικτύου και υπηρεσίες.
Το ETF κατέχει σήμερα 32 θέσεις και οι 10 πρώτες θέσεις του αντιπροσωπεύουν το 56,9% των συμμετοχών. Πιθανότατα δεν θα εκπλαγείτε αν μάθετε ότι η κορυφαία συμμετοχή του CHAT είναι η Nvidia (NASDAQ: NVDA), ο γίγαντας των ημιαγωγών του οποίου τα τσιπ τροφοδοτούν πολλές παραγωγικές λύσεις τεχνητής νοημοσύνης σήμερα. Η Nvidia είναι μια αρκετά μεγάλη θέση, αντιπροσωπεύοντας το 7,9% του αμοιβαίου κεφαλαίου. Microsoft (NASDAQ: MSFT) δεν είναι πολύ πίσω, με στάθμιση 7,6%.
Η Microsoft κατέχει μερίδιο στο OpenAI, η μηχανή αναζήτησής της Bing τώρα ενσωματώνει το ChatGPT και συνεργάζεται με τη Nvidia για την κατασκευή ενός υπερυπολογιστή AI. Η τρίτη μεγαλύτερη εκμετάλλευση, η Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), έχει πολλά σίδερα στη φωτιά της τεχνητής νοημοσύνης και πρόσφατα κυκλοφόρησε την απάντησή του στο ChatGPT, Bard, στο κοινό.
Παρακάτω, θα βρείτε μια λίστα με Οι 10 κορυφαίες συμμετοχές του CHATδίνοντάς σας μια επισκόπηση των στοιχείων του ETF.
Το CHAT επεκτείνεται επίσης πέρα από τα συνηθισμένα ονόματα FAANG με μια θέση στην κορυφή 10 στο Baidu της Κίνας (NASDAQ: BIDU), το οποίο έχει τη δική του απάντηση στο ChatGPT στο chatbot του, το Ernie, καθώς και άλλες τεχνολογίες AI με ενδιαφέρουσες δυνατότητες, όπως οι τεχνολογίες αυτόνομης οδήγησης. Η CHAT κατέχει επίσης αρκετές άλλες εξέχουσες κινεζικές μετοχές τεχνολογίας που εμπλέκονται στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη, όπως η Alibaba (NYSE: ΜΠΑΜΠΑ), Tencent (OTC:TCEHY), και SenseTime Group.
Όπως μπορείτε να δείτε στον παραπάνω πίνακα, το TipRanks’ Έξυπνη βαθμολογία Το σύστημα βλέπει θετικά τις κορυφαίες συμμετοχές της CHAT. Το Smart Score είναι ένα ιδιόκτητο ποσοτικό σύστημα βαθμολόγησης μετοχών που δημιουργήθηκε από την TipRanks. Δίνει στις μετοχές βαθμολογία από 1 έως 10 με βάση οκτώ βασικούς παράγοντες της αγοράς. Η βαθμολογία βασίζεται σε δεδομένα και δεν περιλαμβάνει καμία ανθρώπινη παρέμβαση. Έξυπνη βαθμολογία 8 ή καλύτερη ισοδυναμεί με βαθμολογία Υπεραπόδοσης.
Εξαιρουμένης της ταμειακής του θέσης και της επένδυσής του στο SenseTime (η οποία δεν έχει Smart Score), έξι από τις οκτώ κορυφαίες συμμετοχές του CHAT διαθέτουν Έξυπνες Βαθμολογίες 8 ή παραπάνω. Επιπλέον, τα Nvidia, Adobe και Arista Networks διαθέτουν όλα τα έξυπνα αποτελέσματα «Perfect 10».
απόθεμα CHAT η ίδια διαθέτει Έξυπνη Βαθμολογία 7 στα 10, πολύ λίγο για την καλύτερη απόδοση.
Είναι το CHAT μια αγορά, σύμφωνα με τους αναλυτές;
Οι αναλυτές έχουν μια σχετικά ευνοϊκή άποψη για το CHAT, αποδίδοντάς του μια συναινετική βαθμολογία Μέτριας Αγοράς. Το 69,68% των αξιολογήσεων είναι Αγορά, το 26,16% Διακράτηση και το 4,17% Πωλήσεις. ο μέσος στόχος τιμής μετοχής CHAT των 28,14 $ συνεπάγεται ανοδική αύξηση σχεδόν 10% από την τρέχουσα τιμή του ETF.
Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη
Ενώ η γενετική τεχνητή νοημοσύνη είναι μια συναρπαστική τεχνολογική πρόοδος, και το CHAT κάνει καλή δουλειά περιλαμβάνοντας πολλές από τις διαφορετικές μετοχές που έχουν τη δυνατότητα να κεφαλαιοποιήσουν από αυτήν, να θυμάστε ότι καμία επένδυση δεν είναι χωρίς κίνδυνο.
Ένας κίνδυνος που πρέπει να σημειωθεί εδώ είναι ότι πρόκειται για ένα ολοκαίνουργιο ETF. Το CHAT κυκλοφόρησε μόλις πριν από λίγες μέρες, στις 18 Μαΐου. Οι επενδυτές και οι αναλυτές συχνά αποδίδουν σημαντική σημασία στο μακροπρόθεσμο ιστορικό ενός ETF, αλλά δεδομένου ότι είναι μόλις λίγων ημερών, το CHAT δεν έχει ακόμη μεγάλο ιστορικό για να το κρίνει και δεν έχει είχε χρόνο να αποδειχθεί στους επενδυτές.
Επιπλέον, δεδομένου ότι το CHAT είναι τόσο νέο, αυτό είναι ένα πολύ μικρό ETF – τα υπό διαχείριση περιουσιακά του στοιχεία (AUM) μόλις κάτω των 2 εκατομμυρίων $ είναι ελάχιστα στο πλαίσιο του επενδυτικού κόσμου. Αυτό το μικρό μέγεθος θα μπορούσε να κάνει το CHAT πιο ευαίσθητο στην αστάθεια, ειδικά σε περίπτωση που ο τεχνολογικός τομέας ξεπουλήσει.
Αυτό είναι ένα άλλο πράγμα που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές. Ενώ το CHAT και οι συμμετοχές του έχουν σαφώς σημαντικές μακροπρόθεσμες δυνατότητες, το ενδιαφέρον των επενδυτών για την τεχνητή νοημοσύνη έχει φτάσει σε πυρετό, ωθώντας τον τεχνολογικό τομέα και πολλές από τις συμμετοχές του CHAT σε τιμές κοντά στα υψηλά των 52 εβδομάδων. Πολλές από αυτές τις μετοχές διαπραγματεύονται τώρα σε ακριβές αποτιμήσεις — για παράδειγμα, η Nvidia διαπραγματεύεται με σχεδόν 70 φορές προθεσμιακά κέρδη, ενώ η Microsoft διαπραγματεύεται με 34,4 φορές τα κέρδη.
Οι μετοχές της Nvidia σημείωσαν άνοδο 118% από έτος μέχρι σήμερα, ενώ η Microsoft σημείωσε άνοδο 32,2%. Το τεχνολογικό Nasdaq 100 (NDX) ο δείκτης αυξήθηκε κατά 20,9% στο ίδιο χρονικό διάστημα. Σε κάποιο σημείο, είναι αναπόφευκτο ότι αυτή η δυναμική θα επιβραδυνθεί, τουλάχιστον προσωρινά. Εάν συμβεί αυτό, αυτές οι μετοχές θα δροσιστούν λίγο και οι επενδυτές μπορεί να βρουν πιο συμφέρουσες ευκαιρίες για να αγοράσουν CHAT.
Μιλώντας για το Nasdaq, ένα επιπλέον πράγμα που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι ότι ενώ πρόκειται για ένα ETF που δημιουργείται ειδικά για την τεχνητή νοημοσύνη, κάποιο από αυτό το θέμα μπορεί επίσης να αποτυπωθεί απλώς επενδύοντας σε ένα ETF προσανατολισμένο στην τεχνολογία όπως το δημοφιλές Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ)που επενδύει στο Nasdaq 100. Όπως το CHAT, το QQQ έχει επίσης μεγάλες θέσεις στη Microsoft, τη Nvidia και την Alphabet.
Αν και δεν σας δίνει την ίδια ακριβώς εστίαση που μοιάζει με λέιζερ στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη που κάνει το CHAT, υπάρχει αρκετή επικάλυψη μεταξύ των δύο ETF και το QQQ σας προσφέρει μια φθηνότερη αναλογία εξόδων (0,2% έναντι 0,75% του CHAT) και ένα ιστορικό πολλών δεκαετιών ισχυρών επιδόσεων.
Takeaway για επενδυτές
Το Generative AI διαθέτει τεράστιες μακροπρόθεσμες δυνατότητες και το CHAT είναι έτοιμο να εκμεταλλευτεί πλήρως τις τεράστιες δυνατότητες του Generative AI, επενδύοντας σε μετοχές που σχετίζονται με αυτήν την τεχνολογία. Μου αρέσει η ακριβής εστίαση του CHAT στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη, η οποία θα διαταράξει πολλές βιομηχανίες στο όχι και τόσο μακρινό μέλλον. Επίσης, οι συμμετοχές του CHAT έχουν ισχυρές έξυπνες βαθμολογίες και περιλαμβάνουν πολλούς από τους σημερινούς ηγέτες της τεχνολογίας, καθώς και ορισμένα πιθανά διαμάντια.
Οι κίνδυνοι εδώ περιλαμβάνουν την έλλειψη ιστορικού του CHAT (ως αποτέλεσμα της πρόσφατης κυκλοφορίας του), το μικρό του μέγεθος και τις υψηλότερες χρεώσεις του. Επιπλέον, ο ενθουσιασμός που έχει ήδη δημιουργήσει η τεχνητή νοημοσύνη σημαίνει ότι επίσης δεν υπάρχουν πολλές ευκαιρίες να γίνουν στον χώρο, καθώς οι επενδυτές έχουν ήδη προσφέρει πολλές από αυτές τις μετοχές. Ως αποτέλεσμα, θα μπορούσε να υπάρξει μια υποχώρηση στον ορίζοντα προτού αυτοί οι τύποι μετοχών επαναλάβουν τη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή τους τροχιά.
Η στρατηγική μου με ένα ETF όπως αυτό (όχι οικονομικές συμβουλές) θα ήταν να ξεκινήσω μια μικρότερη θέση και στη συνέχεια να εισαγάγω το μέσο κόστος σε δολάρια με την πάροδο του χρόνου σε αναλήψεις για να δημιουργήσω μια θέση πλήρους μεγέθους.